✅  2) В прошлом посте также обещал рассказать о плюсах и минусах построения портфеля на акции всего мира не из одного фонда, а из двух или трех.

На практике это может быть реализовано следующим образом:
- развитые страны + развивающиеся страны
или
- США + развитые страны без США + развивающиеся страны.

Ниже представлены плюсы и минусы портфеля на акции всего мира из 2 или 3 фондов вместо одного.

Минусы:
- Более сложная структура портфеля.
Вам необходимо будет самостоятельно следить за пропорциями каждого из фондов в портфеле. Соответственно большие затраты времени на управление портфелем.

- Затраты на комиссии за сделки часто могут быть больше по причине необходимости покупки большего количества фондов.
Если вы не перфекционист и пополняете портфель раз в месяц, то этих затрат можно избежать, покупая, например, один месяц фонд на Акции США, второй месяц фонд на акции развитых стран без США, третий месяц фонд на акции развивающихся стран и т.д.

Плюсы:
- Возможность снизить комиссию за управление (TER) по сравнению с некоторыми фондами на весь мир.

Пример:
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) Accumulating
TER = 0,19%.

3 фонда. Например:
SPDR S&P 500 UCITS ETF (Acc) + iShares MSCI World ex-USA UCITS ETF USD (Acc) + Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF Acc.
Взвешенный TER по 3 фондам с учетом долей каждого из фондов составит около 0,08%.

- налоговые преимущества.
Рассмотрим это на примере.
Первый инвестор купил акции всего мира одним фондом на сумму 10000$.
Второй инвестор купил отдельно развитые страны на 9000$ и развивающиеся страны на 1000$.

Через 5 лет стоимость акций каждого инвестора выросла до 15000$.
Но... стоимость фонда развитых стран за этот период выросла на 55,5%, а стоимость развивающихся не изменилась.

Соответственно:
- портфель первого инвестора равен 15000$ (1 фонд)
- портфель второго инвестора равен 14000$+1000$=15000$ (2 фонда).

В этот момент оба инвестора совершают сделку по продаже акций на 1000$ каждый.
Первый инвестор продает акции единственного фонда и платит около 64$ налога на прирост капитала (при налоговой ставке 19%).

Второй инвестор продает фонд акций развивающихся стран, который напомню, показал за этот период нулевую доходность, и его налог к уплате равен нулю.

Вывод: покупка всего мира двумя фондами позволила второму инвестору временно избежать уплаты налога и оставить в работе больший капитал.

* Нужно понимать, что представленный пример является гипотетическим и не является гарантированным в реальной жизни, но в определенных ситуациях дает инвестору большую налоговую гибкость и возможность отложить уплату налога во времени.

Еще один факт, который можно отнести как к плюсам, так и к минусам:

Построение глобального портфеля акций из 2 или 3 фондов вместо одного, позволяет регулировать долю отдельных стран.
Например, увеличить долю США (если вы убеждены что за Америкой будущее) или уменьшить долю США (если вы убеждены что акции США стоят безумно дорого).

С одной стороны это плюс, позволяющий осуществить тонкую настройку портфеля в зависимости от предпочтений инвестора.
С другой стороны это минус, так как это переход от полностью пассивного к частично активному управлению портфелем, что у большинства инвесторов статистически приводит к худшим результатам.