Опасно ли инвестировать в широкий фондовый индекс на долгий срок?

Да.

Любые инвестиции связаны с риском и волатильностью. Индексы могут падать на десятки процентов, восстановление иногда занимает годы, а будущая доходность никогда не гарантирована.

Поэтому перед любой инвестицией важно понимать её риски, горизонт и соответствие собственным финансовым целям.

Но есть ещё один риск, о котором часто забывают:

решение вообще не инвестировать тоже является финансовым решением — и оно не лишено риска.

Когда деньги годами просто лежат в долларах, шекелях или другой валюте, номинально их количество может не меняться.

Но меняется то, сколько товаров и услуг на эти деньги можно купить.

Инфляция постепенно снижает покупательную способность наличных.

Хороший пример — график Charlie Bilello, сравнивающий последние 30 лет.

Что показывает линия S&P 500?

За период примерно с 1996 по 2026 год совокупная доходность S&P 500 с учётом реинвестирования дивидендов и уже после поправки на инфляцию составила около +863,7%.

И это несмотря на то, что за этот период инвестор пережил:

— крах доткомов;
— так называемое «потерянное десятилетие» 2000–2009 годов;
— мировой финансовый кризис 2008 года;
— пандемию;
— несколько медвежьих рынков и множество коррекций.

То есть путь к этой доходности был далеко не прямой.

А что произошло с долларом?

Покупательная способность американского доллара за тот же 30-летний период снизилась примерно на 52,99%.

Иными словами, человек, который просто держал $100 наличными, сохранил на счёте те же $100.

Но приобрести на них спустя 30 лет он мог примерно вдвое меньше товаров и услуг.

Это и есть один из главных скрытых рисков хранения денег в наличной валюте на очень длинном горизонте.

При этом важно не делать из графика неправильный вывод.

Он не означает, что акции безопаснее наличных на любом горизонте.

Деньги, которые понадобятся через несколько месяцев или даже несколько лет, могут вполне обоснованно храниться в более консервативных инструментах. Фондовый рынок способен сильно падать именно в тот момент, когда средства понадобятся.

Но на горизонте десятилетий появляется другой риск — инфляция и постепенная потеря покупательной способности капитала.

Что это значит для инвестора

При оценке риска стоит задавать вопрос не только:

«Сколько я могу потерять, если инвестирую?»

Но и:

«Сколько покупательной способности я могу потерять, если не инвестирую?»

Риск — это не только падение котировок.

Это также инфляция, упущенная доходность и вероятность того, что накопленный капитал через десятилетия будет покупать значительно меньше, чем сегодня.

Поэтому задача долгосрочного инвестора заключается не в том, чтобы полностью избежать риска — это невозможно.

Задача заключается в том, чтобы выбирать разумный риск в соответствии с горизонтом, целями и собственной способностью переносить волатильность.

Иногда стремление избежать любого риска сегодня создаёт значительно больший риск на длинном горизонте.

Источник графика: Charlie Bilello

⚠️ Данная информация не является инвестиционной рекомендацией.

#инвестиции #SP500 #инфляция #финансы
----
💵 Всё о финансах, экономике и инвестициях
https://t.me/inin_il