МЫшление или мышлЕние? Как вовремя изменить риск-менеджмент и избежать проблем в управлении капиталом

✅ Не переносите ваш опыт и знания, благодаря которым вы добились успеха в своей профессии, на инвестиции.

✅ Не переносите ваш опыт в инвестициях на реальный бизнес.

Никогда не думал, что из управления портфелем, где в основном ликвидные активы, я полезу в прямые инвестиции. Но пересмотр риск-профиля с возрастом заставил уменьшить портфель в пользу бизнеса.

Не только возраст был причиной, но и рост портфеля в абсолютном значении заставил пересмотреть распределение активов. Я уже говорил, что готовность к просадке портфеля измеряется не в %, а в абсолютных числах. Вот эти самые “числа” в совокупности с приближением к пенсионному возрасту заставили все менять, чтобы остаться адекватным и сохранить нервы.

Но у меня нет желания управлять бизнесом, мне скучно от операционки. Я могу придумать, организовать, запустить, отойти в сторону и отвечать за IR, GR, кризис-менеджмент и специальные ситуации с ограниченным таймингом. А вот управлять запасами, производить ежедневно одни и те же действия, наращивая масштаб – нет. И тут важно найти партнеров, которые закроют те компетенции, которых нет или к которым совсем не тянет. Мне повезло, я нашел партнера.

✅ Идеально – делать то, в чем ты профессионал и то, что тебе нравится, является твоим хобби или страстью.

Например, я анализирую фондовый рынок ради удовольствия – мне интересно это делать. В то же время для других людей инвестирование может быть сложно и непонятно: мы все разные.

Если сложно, есть два варианта:

❇️ Изучить матчасть, получить хотя-бы базовое образование или найти наставника и с ним углубиться в предмет, чтобы позже делать это самому;

❇️ Отдать управление капиталом в ДУ.

Главная проблема инвестора – он относится к инвестированию, как к ремеслу. Думая, что сможет на основе регулярной практики постоянно совершенствовать свои навыки. Так это всегда работало в его профессии, но инвестирование – это наука, а не ремесло.

Вы удивитесь, но практически все учебные курсы учат новичков ремеслу. При этом учат по программе, устаревшей не на 10 лет, а по программе прошлого века!!! Да, так учат не одно поколение инвесторов. Но рынок развивается, ведь нужно постоянно оценивать новую информацию.

Тактики, которые работали 10-20 лет назад, используют все, но увы, они потеряли свою работоспособность. События, которые были раньше для акций негативом, сейчас могут быть позитивом, например, из-за ожиданий по ставке (по принципу “чем хуже, тем лучше”).

А инвесторы продолжают доверять теории 20 века, доверять ремеслу седых “профессорОв”, а настоящий научный метод находится в постоянном поиске новой мудрости и новых знаний! Нового понимания движений рынков на основе событий, которые произошли или произойдут. Еще хуже, когда инвестор расценивает инвестиции как хобби, как развлечение! Но инвестирование – это не развлечение, а работа, и работа должна оставаться работой.

Изучение рынка от макроэкономики до конкретных акций занимает у меня почти все мое время на протяжении 30 лет. Я читаю много “первички” и стараюсь совсем не читать чужие мнения. Они сильно сбивают даже меня в процессе принятия решений по портфелю.

Последний раз меня удалось сбить только красноречием Андрея Мовчана – на падении весной в пандемию. Настолько были убедительны его доводы, что осенью увидим второе дно, что я не полез на падении весной балансировать портфель и не купил акций…

Продолжение завтра…

@ifitpro
#инвестиции