Мировой рынок M&A традиционно оценивают по двум ключевым метрикам: объему сделок в денежном выражении (Deal Value) и количеству закрытых сделок (Deal Count). В первой категории лидируют крупнейшие инвестиционные банки Wall Street (Bulge Bracket), консультирующие по транзакциям на десятки миллиардов долларов. Во второй — верхние строчки занимают аудиторско-консалтинговые гиганты (Big 4) и специализированные mid-market инвестбанки (Independent Boutiques). Посмотрим на топ-6 финансовых M&A консультантов в мире на базе данных Mergermarket по итогам 2025 года.
I. Рейтинг по объему сделок (Deal Value):
Крупнейшие корпоративные мегасделки требуют от консультанта не только глубокой аналитики, но и способности предоставить масштабное долговое финансирование со своего баланса (underwriting / bridge financing), что дает безусловное преимущество банкам из Bulge Bracket.
1⃣ Goldman Sachs — $1 662 B (515 сделок)
• Тип: Bulge Bracket
• Фокус: Мегасделки ($10B+), Cross-border M&A
2⃣ JPMorgan Chase — $1 435 B (473 сделки)
• Тип: Bulge Bracket
• Фокус: Corporate M&A, Private Equity, TMT & Healthcare
3⃣ Morgan Stanley — $1 171 B (376 сделок)
• Тип: Bulge Bracket
• Фокус: Tech, Energy, Global Cross-border
4⃣ BofA Securities (Bank of America) — $886 B (301 сделка; входит в Top-10 по числу сделок)
• Тип: Bulge Bracket
• Фокус: Healthcare, Consumer Goods, Tech, Industrials
5⃣ Citigroup — $769 B (254 сделки)
• Тип: Bulge Bracket
• Фокус: Industrials, Infrastructure, Energy, Emerging Markets
6⃣ Evercore — $609 B (233 сделки)
• Тип: Independent Boutique
• Фокус: Board Advisory, High-value Strategic M&A
II. Рейтинг по количеству сделок (Deal Count):
По числу закрытых транзакций лидируют компании, активно работающие в сегменте средних и мелких сделок (Mid-Market & Lower Mid-Market), но при этом в разы отстают от Bulge Bracket по объему сделок.
1⃣ PwC — 660 сделок (объем $91 B)
• Тип: Big 4
• Фокус: Global Mid-market & Transaction Services, сегмент Mid-Market & Small-Cap
2⃣ KPMG Corporate Finance — 525 сделок (объем $56 B)
• Тип: Big 4
• Фокус: Global Mid-market & M&A Advisory, сегмент Mid-Market
3⃣ Goldman Sachs — 515 сделок (объем $1 662 B)
• Тип: Bulge Bracket
• Фокус: Diversified M&A & Private Equity
4⃣ Deloitte — 478 сделок (объем $74 B)
• Тип: Big 4
• Фокус: Mid-to-Large Cap Advisory
5⃣ JPMorgan Chase — 473 сделки (объем $1 435 B)
• Тип: Bulge Bracket
• Фокус: Cross-border & Corporate M&A
6⃣ Houlihan Lokey — 446 сделок (объем $93 B)
• Тип: Independent Boutique
• Фокус: European & Global Mid-Market
• Вместе с Rothschild&Co традиционно удерживает лидирующие позиции по числу сделок среди специализированных бутик-инвестбанков вне Big 4 и Bulge Bracket
III. Главные тренды на рынке M&A-консультантов:
• Экспансия независимых бутиков (Independent Advisory):
Элитные бутики (Evercore, Centerview Partners, Moelis, Lazard) забирают всё большую долю крупного M&A. Советы директоров часто предпочитают их благодаря отсутствию конфликта интересов с кредитно-инвестиционными подразделениями универсальных банков.
• Четкая сегментация по категориям:
«Большая четверка» удерживает абсолютное лидерство по общему числу сделок за счет гигантской глобальной сети и сопровождения сделок малого и среднего бизнеса. При этом Goldman Sachs ($1,66T / 515 сделок) и JPMorgan ($1,44T / 473 сделки) — единственные гиганты Bulge Bracket, входящие в Топ-5 одновременно по обеим метрикам.
— Мегасделки ($10 B+): Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley, BofA.
— Global Mid-Market M&A: Rothschild & Co, Houlihan Lokey, William Blair, Baird.
— Mid-Market & Due Diligence: PwC, KPMG, Deloitte, EY.
— Реструктуризация и сложный долг: Houlihan Lokey, Moelis, Lazard, PJT Partners.
—-
Что я хотел сказать? А то, что в мире M&A найдётся место всем, и маленьким, и большим, лишь бы сделки в рынке были😉. Всем хорошей недели и успешных сделок!
https://t.me/IBshumov