Сейчас идет процесс принятия «The Big Beautiful Bill»- законопроекта о налогах и бюджете, который пользуется поддержкой Трампа, так как учитывает его основные предвыборные обещания.

Законопроект предусматривает уменьшение налоговой нагрузки на мелкий и средний бизнес, снижает ставки подоходного налога, устанавливает льготы и для транснациональных корпораций.

Снижение налогов - это позитив для экономики, бизнеса и граждан.
Но есть нюанс - эти расходы никак не компенсируются. То есть бюджет не дает ответа на вопрос, где брать суммы, которые будут недополучены из за сокращения налогов.

Если свести все к цифрам, то выглядит так:
Снижение налогов даст минус по доходам американского бюджета в размере около 5.2-5.3 трлн.за 10 лет.
Расходы (в основном по медицинским и социальным программам) сократятся за это же время всего на 1.2 трлн.
То есть дефицит примерно в 4 трлн.
Затраты на обслуживание долга, которые сейчас составляют около 1 трлн.$ в год, вырастут к 20230-2032 году в 2 раза.

Чем выше ставка - тем больше надо генерировать. А при низкой ставке меньше желающих покупать облигации. А это значит, что ФРС придется самой их выкупать через уполномоченные банки. То есть опять делать  деньги.

Где же недостающие деньги  возьмут, как думаете?
Ответ очевиден- там же, где всегда. Их сгенерируют.

Если The Big Beautiful Bill будет принят (что наиболее вероятно) - это заявка на то, что в ближайшие 5-10 лет США будет постоянно печатать деньги в режиме 2020-2021 годов.
А также снижать ставку и держать ее на низком уровне.

Для рынков это хорошо. Но для фонды есть риск, что рейтинговые агентства могут еще сильнее снизить рейтинг США.

Принятие законопроекта означает дальнейшее снижение индекса доллара, рост золота и Биткоина.
Не случайно именно сейчас губернатор Техаса Эбботт подписал закон, делающий золото и серебро законным платежным средством в повседневных финансовых операциях.

Фондовый рынок эта тема тоже изначально толкнет вверх, так что не исключены новые максимумы по фондовым индексам.

Но в дальнейшем для фонды есть риски снижения рейтинга США в течение 2-6 месяцев, и риск обострения торговых войн сейчас (первая половина июля).

Каковы среднесрочные последия принятия The Big Beautiful Bill»?

1. Снижение индекса доллара. Он будет двигаться в сторону 90, в 2026-2027 возможно и ниже.

2. Снижение покупательской способности доллара.
Как это происходит, я рассказывал.
И тут.
Но теперь дело пойдет быстрее.

3. Продолжение снижения доли доллара в резервах и международных расчетах, что только усилит процессы из п.1-2.

4. Будут идти процессы, о которых рассказывал тут.
Но это процесс не быстрый.

5. Как всегда в период генерации фиата, богатые будут становится богаче (так как растут инвестиционные активы), а бедные беднее (так как покупательская способность зарплат/пенсий и прочих выплат всегда отстает от инфляции).

Чтобы хорошо себя чувствовать в этот период, достаточно позаботиться о том, чтобы иметь инвестиционные активы, которые больше всего выиграют от ситуации, наращивать их количество и держать в среднесрок. Процесс этот не на один год.

- Лучший актив по сочетанию потенциальной прибыли и рисков - это Биткоин.
- Более рискованные, но с большим потенциалом роста - ТОП-альты.
- Более консервативные, но с меньшим потенциалом прибыли от текущих уровней - золото и серебро.