Последние 2 месяца главная тема для рынков - торговая война.

Последние новости и промежуточные итоги:

Первый раунд США проиграли.

Какие были ожидания Трампа, когда 2 апреля он обнародовал таблицу пошлин с дикими цифрами?

1. Трамп ожидал, что все страны, попавшие под пошлины, в ужасе побегут к нему договариваться.
Потом он пытался всех уверить, что все так и делают (заявляя, что все страны готовы «поцеловать его в зад» ).
Но только пока ни одной заключенной сделки так и не случилось.

А Китай резонно рассудил, что лучшая защита - нападение. И облигации американские активно сливает, юань девальвирует, экспорт редкоземов в США прекратил, ответные пошлины ввел и активно работает с потенциальными союзниками (Вьетнам, страны ЮВА, и даже с ЕС).

2. Трамп ожидал, что, как всегда бывает при падении фондового рынка, инвесторы пойдут скупать долговые облигации США, как надежный актив.
Но в этот раз сливали и облигации. Причем преуспел в этом не только Китай, но и близкие союзники США (Япония, Великобритания и даже Южная Корея).
И это одна из главных причин, по которой Трампу пришлось сдать назад и объявить отсрочку пошлин на 90 дней.

3. Начиная все это действие, Трамп не обеспечил поддержку со стороны ФРС, и обвал рынка остановила только приостановка пошлин.

Правда, сейчас Waller (из ФРС) заявил, что ФРС готова поддерживать рынок, потому что рецессия опаснее инфляции.
Это позиция ФРС так поменялась., или это Waller на место Пауэлла претендует - узнаем сегодня в 20-15 МСК, когда будет выступление Пауэлла.

Что дальше?
Думаю, что теперь Трампу будет сложнее добиться поставленных целей. Так как оппоненты поняли, что США уязвимы и последствий от пошлин сами не вывозят. А значит, крупные торговые партнеры США будут не торопиться с уступками.

Заявленные цели (возвращение производства в США) не достижимы в принципе. В США стоимость рабочей силы в несколько раз выше, производство будет не рентабельным. К тому же этой самой рабочей силы в нужном количестве и нужной квалификации просто нет.

- Вот так вот ИИ представляет себе перенос производства в США.

Потому целью операции «пошлины» было нагнать жути на всех и получить самые лучшие условия для американских товаров.
И деньги в американский бюджет. Сейчас обе этих цели под вопросом. Потому как полноценно нагнать жути не удалось.

Сейчас США больше зависят от Китая, чем Китай от США. По ссылке - информация о том, сколько и чего американские компании делают и продают в Китае.
Цифры сами за себя говорят.

Потому позиция Китая сильнее, что и отражается в переговорном процессе.
Китай в америкснском рынке тоже нуждается. Но найти новые рынки для сбыта или выстроить схемы теневого захода на старые рынки - это проще, легче и быстрее, чем куда-то перенести производство.

Сейчас индекс доллара ниже 100, золото обновляет максимумы. Прогноз на год отрабатывает уже по нескольким пунктам.

Если на рынках не произойдет ничего чрезвычайного, следующий пост будет о геополитике.

Читатели пишут - давно не размещали треш. Исправляем ситуацию. По ссылке - видео из двух разных метро.