Данные по рынку труда и инфляции, которые вышли вчера, оказались негативны для рынка.

Рынок труда сильный, а инфляционные ожидания высокие. В такой ситуации перспективы быстрого снижения ставки ФРС, которыми рынок жил с октября, выглядят весьма сомнительно.

В результате индекс доллара достигал значений выше 109.82 (максимум с октября 2022), S&P 500 закрылся на 5827 (минимум года), Nasdaq тоже упал на 1.57%.

Ожидания рынков по ставке ФРС теперь допускают ее снижение лишь в июне, до этого предполагается ставка без изменений.

- Но это еще не всё.
Окончательно выживший из ума и все проигравший Байден с компанией на прощание вводит санкции против нефтегазового сектора. На российский рынок, который вчера неплохо вырос, эти санкции впечатления не произвели. Но зато цена нефти дошла почти к 80 - максимум с октября 2024. А это значит, что инфляция в США за январь-февраль явно пойдет вверх, из-за роста цены бензина.

Байден не вводил санкции против российской нефти раньше, чтобы не вызвать рост цен в США и рассказывать о «победе над инфляцией». Но теперь ему уже все равно, с последствиями пусть Трамп разбирается. Вот они, издержки демократии.

При таких раскладах снижение ставки ФРС становится еще менее вероятным, как бы ее вообще поднимать не начали.
И это еще не раскрыта тема таможенных тарифов, которую обещал Трамп. Такие тарифы - тоже проинфляционный фактор.

Так что, все пропало и рынкам пора на дно?
Не думаю.

Обратите внимание на цену золота. Оно уверенно растет и вчера закрылось на 2717. Так бывает, когда падает индекс доллара и доходности облигаций, но сейчас все происходит наоборот. Действия участников рынка часто говорят больше, чем новости и данные.

А из роста золота видно, что участники рынка ожидают свойственную Трампу политику стимулирования экономики через снижение ставки и ослабление доллара. Возможно, с предварительной заменой главы ФРС, так как Пауэлл явно взглядов нового президента не разделяет и будет вставлять ему палки в колеса.

Индекс страха фондового рынка США близок к экстремальному страху (хотя существенного падения еще не было). А это тот самый консенсус, с понятными последствиями.

Ближайшая важная для рынка дата - 15 января, когда выйдут данные по инфляции за декабрь. Если они окажутся выше ожиданий, рынки могут еще несколько пострадать. Еще больше они могут пострадать, если подкинут что-то из списка.

Но основные события развернутся после инаугурации Трампа. И если не будет форс-мажора в геополитике, события эти будут для рынка позитивными.

Думаю, что рост индекса доллара близок к завершению. Если и зайдет выше 110, то ненадолго. Потому краш-тест вероятен, но его следует воспринимать, как возможность. Думаю, ниже 5400 S&P 500 не улетит.

Обратите внимание на крипторынок - пока он держится существенно лучше фондового.

По прогнозам и рекомендациям на год - все в силе.