Что происходит на фондовом рынке России в последние несколько месяцев?

Фондовые индексы с мая снижаются.
РТС за последние полгода потерял около 30%, индекс Мосбиржи в минусе на 21%, RUSBC (голубые фишки) просел на 20%.

Основная причина - повышение ставки Центробанком России. Повышать её начали еще с июня 2023 года, но с декабря 2023 по июнь 2024 ставка была стабильной, хоть и высокой. Но с июня по октябрь её подняли до 21%, и вот это уже давит на рынок.

Поднимают ставку в связи с ростом инфляции и сильным разгоном экономики. Растут средние зарплаты (в Москве, Питере, северные регионы стабильно выше 100К), спрос на персонал стабильно превышает предложение, найти нормальных сотрудников стало гораздо сложнее, чем найти работу.

Растут и цены на всё - от продовольствия до автомобилей и недвижимости. Истории типа «купил машину, ездил полгода, продал на 1 млн.рублей дороже покупки» уже никого не удивляют.

Цены на недвижимость после повышения ставки ипотеки рост притормозили, но уж точно не падают. Цены на хорошие квартиры в Москве нередко дороже цен на дома в Европе. Говорил о том, что недвижимость премиум-класса обречена на рост, сразу же после начала истории с антироссийскими санкциями.

Понятно, что это всё разгоняет инфляцию. Отсюда стремление ЦБ рост экономики притормозить.

На мой взгляд, это ошибка. Как по мне, лучше бурно растущая экономика с высокой инфляцией (не такой, как в Турции, конечно, а такой, как сейчас у нас, может, и на 7-10% в год  выше), чем стагнация и небольшая инфляция. В нынешних внешнеполитических условиях рост экономики, на мой взгляд, более важен.

Но на политику ЦБ рычагов влияния у нас нет, потому какие условия он создает, в тех и работаем.

Сейчас весьма вероятно еще одно повышение ставки. Набиуллина говорит о стремлении ЦБ снизить риск закредитованности крупных компаний, и говорит, что мы находимся в переломной точке, где это может произойти. А снижать ставку обещает в следующем году.

Правда, при одном условии - «если не будет шоков». Чего в нынешней геополитической ситуации никто не гарантирует. Я бы сказал, что вероятность того, что шоки будут, и того, что их не будет, примерно одинаковые.

Весьма вероятно, что как только участники рынка поймут, что ставку больше повышать не будут, рынки перейдут к росту. Если же в результате каких-либо событий ЦБ понизит ставку экстренно и неожиданно, столь же быстрым может быть и рост.
Но и потенциал падения пока есть.

Негатив может принести и геополитика. Выживший из ума дед, который всё еще президент США, либо темные силы из его окружения, запустили тему с использованием дальнобойных ракет по территории России.

Тут надо важный момент понимать - дело не в каком-то формальном разрешении. А в том, что без прямого участия специалистов НАТО Украина вообще не может их применить. Прямое участие НАТО требует от нас ответа. Который, весьма вероятно,  не только Украины коснется. Дальше события могут развиваться весьма непредсказуемо.
Потому пока я бы набирал только Сбер в среднесрок с возможностью докупить ниже (сейчас цена 245).

В остальное заходить с появлением большей определенности со ставкой и с геополитикой.