ФРС снизила ставку сразу на 0.5%.
При этом на пресс-конференции Пауэлл не уставал повторять, как все хорошо в экономике.

Большинство участников рынка возрадовались: ставки снижают, а рецессии не будет. Летим в космос.
Но на таком сильном фундаментале S&P 500 вырос примерно на 2%. Всего-то.

Почему?
Участники рынка, которые используют мозг по назначению, задают себе вопрос - если все так хорошо в экономике, почему ФРС повышает ставки сразу на 0,50%?
Обычно так делают, когда все плохо.

ФРС явно подыгрывает демократам, пытаясь обеспечить растущий рынок к выборам. А это значит, что к их данным (инфляция, состояние экономики, рынок труда) нет особого доверия. Есть основания полагать, что после выборов эти данные могут резко измениться.

Второй фактор риска - у банков США, в том числе и у крупных, большой объем не реализованных убытков. За этим может последовать банковских кризис, как в марте 2023. Только круче. Так как сейчас речь идет уже не о региональных банках.

Первым признаком такого сценария будет падение акций банков сильнее рынка. Потом набег вкладчиков за деньгами. Это будет самым драматическим моментом, но потом придет ФРС и всем раздаст денег.
Для рынка в краткосрок это неплохо. Только вот в плане борьбы с инфляцией проблематично.

Не в пользу победы над инфляцией и другой фактор. Китай, наконец, начал системно и по настоящему стимулировать экономику. Благо, возможность у него такая была - он не злоупотреблял генерацией денег во время коронапсихоза.

Но разгон китайской экономики приведет к разгону цен на все сырьевые товары. И тогда инфляцию ниже 3.5-4% в США будет проблематично изобразить даже с помощью ФРС).
Сейчас рынки закладывают снижение ставки на 0.5% и на ноябрьском заседании. А особенного роста рынков при этом не видно. Возможно, завтра ситуация изменится.

Выйдут данные по ВВП США, данные по рынку труда, а потом еще и Пауэлл выступит. Но думаю, и данные, и выступление Пауэлла, будут в пользу рынка. По той же причине, о которой говорил выше.
Так что если не будет больших форс-мажоров, приоритетный вариант для рынков - рост.

Кстати, акции MSTR, о покупке которых говорил в начале месяца, уже выросли почти на 30%, в Клубе часть позиции уже закрыли.

Сегодня индекс доллара пытается уйти ниже 100. Когда это произойдет - будет полезно для рынков и сырьевых товаров.

Что будет в ближайшее время на канале:
- Информация о направлениях инвестирования, о которых большинству известно немного, а досконально разбираются единицы.
С практическими кейсами, само собой.
- Материалы о геополитике.
- Продолжение этой темы.