Мы поднимали вопрос - на чем основан высокий уровень жизни в странах  так называемого «золотого миллиарда»?

В комментариях прозвучал верный ответ - этот высокий уровень жизни основан на возможности эмиссии мировых резервных валют .

Peзepвнaя вaлютa — этo дeньги, которые используются за пределами выпустивших их государств. Главная резервная валюта - доллар США (даже сейчас около 60% всех резервов). Евро - около 20%.

Еще  резервной валютой является фунт стерлингов, иена и швейцарский франк, но их доли менее значительны.

Выпускать деньги может любая страна. Но обычно они только в этой стране и используются. И если страна будет злоупотреблять печатным станком, то она быстро получит инфляцию, переходящую в гиперинфляцию, и крах финансовой системы.
Как у нас в 90-е годы, к примеру.

Но когда речь идет о резервной валюте - это меняет дело. Выпускает деньги одна страна, а инфляция раздается на всех, кто эту валюту использует. Если большинство биржевых товаров продаются за доллары, да и большая часть внебиржевых сделок проходит именно в этой валюте, то эмитент долларов (США), может выпускать ничем не обеспеченные доллары и покупать на них что угодно.
А остальные страны должны эти доллары зарабатывать, продавая за них реальные активы или оказывая услуги.

То есть эмитент резервной валюты делает деньги из воздуха, получает за них реальные активы, а инфляция раздается на весь мир.

Страна, которая может эмитировать резервную валюту, получает сильное конкурентное преимущество перед остальными странами. Так как может получать активы за созданные деньги.  А остальные должны эти деньги зарабатывать. За счет этого преимущества при правильном подходе такая страна может инвестировать в развитие, в технологии, наращивать военную мощь и еще больше опережать остальных.

Чем больше область применения резервной валюты - тем успешней будет подобная схема.
При условии, что область применения резервной валюты растет, а доверие к ней не ставится под сомнение, увеличивается ее доля в резервах и международных расчетах, схема может работать достаточно долго.

Но может ли она работать вечно?

Немного истории.
Первой мировой резервной валютой был голландский гульден.
Голландия в 17-18 веках была мощной державой, если кто не в курсе. Она имела мощный флот, фактории по всему миру, первой транснациональной корпорацией была  Голландская Ост-Индская компания (контролировала почти треть мировой торговли в то время). Не зря Петр Первый в качестве учителей в свое время выбрал именно голландцев.

Первой фондовой биржей была Амстердамская (1602 году открылась). Амстердам стал финансовым центром мира, а средний уровень жизни в Голландии был самым высоким в мире.

Почти до конца 18 века гульден оставался мировой резервной валютой.

Но к началу 19 века он этот статус потерял и за пределами Голландии практически не использовался.
Мировой резервной валютой стал британский фунт стерлингов. К середине 19 века в нем проходило 60% мировой торговли (знакомая цифра, не так ли)?

Через 100 лет, к 1960 году, после всех потрясений 20 века и двух мировых войн, в фунте всё равно оставалась треть международной торговли.

Но прошло еще немного времени и мировой резервной валютой стал доллар США. А доля фунта снизилась к менее чем 10%.
Мы видим, что мировые резервные валюты меняются. Этот статус не вечен.

По каким причинам это происходит?
Какие признаки того, что мировая резервная валюта может смениться? Как происходят такие перемены?
Будем разбирать эту тему на канале.