Рынки открылись без особых неожиданностей. Азиатские индексы - небольшой рост, фьючерс на S&P 500 - небольшой минус, индекс доллара открылся ростом, сейчас стабилизировался около 90.4.

Снижение индекса доллара ниже 90 будет позитивно для рынков, дальнейший его рост - сигнал того, что аппетит к риску у инвесторов заканчивается. Поводом к очередным максимумам может быть информация об очередном увеличении пакета помощи (предложение выплачивать 2000 вместо 600 не прошло, но теперь и Конгресс, и Сенат под демократами, потому ситуация может измениться); Байден о таких планах заявлял.

Уйти в коррекцию рынки могут на негативе о вакцинах или очередных историях о новых модификациях коронавируса, а также в случае сложностей с передачей власти в США (это маловероятно, Трамп слился. Как Горбачев в свое время).

Если брать более среднесрочные перспективы рынка, то видим такую картину.
С одной стороны, рынок окончательно оторвался от реальной экономики.
Значение индикатора Баффета на максимумах, выше 121.

Кто не в курсе - индикатор Баффета показывает отношение совокупной капитализации всех компаний страны к ее ВВП. Когда он выше 100, покупки уже считаются рискованными. Сейчас значения соответствуют ситуации перед кризисом 2008-2009 г.г.

С другой стороны, ухудшилось качество аудитории. Причем сильно ухудшилось, практически до уровня деградации.

Из-за снижения ставки и падения процента по депозитам на рынок пришло много физиков, значительная часть которых вообще не понимает, куда они попали, и воспринимают рынок, как место, где можно быстро из 1000 долларов сделать 2000.

Вот пример - Илон Маск в Твиттере посоветовал пользоваться мессенджером Signal, который обеспечивает должный уровень приватности. Толпа оленей обнаружила на рынке небольшую компанию Signal Advance, начали радостно их покупать, акции выросли более чем на 1000% за 2 дня. Только компания эта занимается консалтингом и к мессенджеру Signal никакого отношения не имеет).

Представляете, что будет делать эта толпа, если рынок просядет хотя бы на 7-10%?

Как качество аудитории влияет на рынок, я писал тут. Рассматривается ситуация на крипторынке, но это на всех рынках работает.

Но главный фактор роста - печатный станок и отсутствие альтернатив фондовому рынку для большинства инвесторов. Потому я думаю, что в первой половине 2021 никаких катастрофических обвалов не будет. С такой постоянно надуваемой подушкой из денег рынку сложно утонуть. Тонуть рынок будет тогда, когда жизнь заставит отвечать на вопрос, что валить - рынки или доллар?

Сейчас везде избыток денег, в том числе и у физлиц. Рекордный рост спроса на айфоны привел к рекордной квартальной выручке поставщика Apple TSMC, в России только с начала года цены на авто выросли на 2-5%, причем по ряду позиций новых машин надо ждать месяц. Приведенные товары берут не на последние деньги.

Понятно, что ситуация с генерированием денег из воздуха и ростом всех активов не может продолжаться бесконечно. Вполне понято и то, чем она закончится. Вопрос только в сроках и сценарии.

Биткоин снизился ниже 35К и привлекателен для покупок.В торговом сервисе набираем позиции по Биткоину и ТОП-альткоинам.

На финансовых рынках в среднесрок интересны золото и серебро.