انتخاب صنعت کافی نیست؛ فاصلهای که از دل مدیریت فعال ساخته شد
🔺در میان صندوقهای بخشی با حداقل یک سال سابقه فعالیت، دامنه بازدهی نماد از ۵۰٪ تا ۳۱۵٪ امتداد یافته است؛ اختلافی ۲۶۵ واحد درصدی که نشان میدهد صرفاً قرارگرفتن در یک صنعت پربازده، نتیجه مشابهی برای سرمایهگذاران نساخته است. رنگبندی نمودار نیز این تفاوت را شفافتر میکند: حتی میان صندوقهای متعلق به یک صنعت، فاصله عملکرد میتواند قابلتوجه باشد.
🟢در این مقایسه، فارما کیان با بازده ۳۱۵٪ بالاترین بازده یکساله را ثبت کرده؛ ۱۷ واحد درصد بیشتر از نزدیکترین صندوق و حدود ۱۴۸ واحد درصد بالاتر از متوسط ۱۶۶.۸ درصدی کل گروه. حضور سه صندوق دارویی در میان پنج گزینه نخست، از شرایط مساعد این صنعت حکایت دارد؛ اما فاصله فارما کیان با سایر صندوقهای دارویی نشان میدهد تمام این برتری را نمیتوان صرفاً به رشد صنعت نسبت داد.
📊انتخاب سهم، وزندهی میان شرکتهای صنعت، زمانبندی تغییر ترکیب پرتفوی و مدیریت نقدینگی، عواملی هستند که بازده صندوق بخشی را از یک سرمایهگذاری صرفاً شاخصمحور جدا میکنند. البته چون مبنای نمودار بازده نماد است، حباب و کیفیت معاملات نیز بر نتیجه اثر دارند؛ بااینحال، قرارگرفتن در صدر یک مقایسه گسترده بینصنعتی همچنان معنادار است.
📊وقتی بازده یک صندوق بخشی از بسیاری از بازارهای پربازده و حتی کلاسهایی مانند طلا نیز فاصله میگیرد، نتیجه فقط «انتخاب صنعت درست» نیست؛ گاهی کیفیت انتخابهای درون همان صنعت، بخش اصلی بازده را میسازد.
🗓 ۶ مهر ۱۴۰۵
📱 @fundvesting
Post #3690
1.14K
- ❤ 3
- 👍 1
- 👌 1