FRAME

Толпа скупает биткоин🔥

◽️Невероятно, но факт: российские розничные инвесторы умудряются торговать против тренда даже на зарубежных активах. Биткоин недавно пробил очередное локальное дно, но, судя по позициям во фьючерсах на Мосбирже, физические лица продолжают активно наращивать лонги.

◽️История торгов этим контрактом на нашем рынке насчитывает всего 7 месяцев, но поведение толпы уже проявилось во всей красе. Вместо того чтобы работать по тренду, спекулянты упорно пытаются поймать падающий нож.

◽️Кажется биткойн <50 тыс - вопрос времени!

😀😀😀/@FrameTool

#открытыйинтерес

ПМЭФ - иллюзия упеха 📣

◽️Новостная лента буквально забита цитатами и отчетами с Питерского форума. У многих создается ложное впечатление, что на фоне этого мероприятия рынок обязан расти. Компании вовсю хвастаются дорогими стендами и сделками на фантастические суммы. В прошлом году рапортовали про контракты на 6,5 трлн рублей, на эти деньги можно было бы скупить абсолютно все российские акции в свободном обращении.

◽️Околорыночные аналитики часто называют ПМЭФ сильным фактором рсота, но реальность сильно отличается от этих сказок. Если убрать весь праздничный инфошум и посмотреть объективную сезонную статистику с 2007 года по главным тяжеловесам рынка, то динамика в июле выглядит крайне уныло.

◽️Три ключевые голубые фишки исторически показывают негативную динамику после форума. Акции Сбербанка в июле в среднем падают на 0,5%, Роснефть снижается на 0,3%, а Газпром теряет 2,1%, демонстрируя свой самый слабый месяц в году.

◽️ПМЭФ — это масштабная ярмарка тщеславия, геополитические заявления, контракты о «намерениях» на триллионы рублей и битва бюджетов за самый дорогой стенд. Но к реальной рыночной оценке публичных компаний всё это не имеет никакого отношения.

😀😀😀/@FrameTool

#сезонность

ИнвестБлогеры теряют деньги⛔️

◽️Мы начали агрегировать данные по фондам крупных блогеров и инфлюенсеров. Объём средств под их управлением пока совсем небольшой, но следить за динамикой притоков и оттоков всё равно интересно.

◽️За последний месяц картина показательная: по этим фондам прошли рекордные оттоки - речь идёт о сотнях миллионов рублей (1 фото). Похожий пессимизм мы уже наблюдали в конце 2025 года, и именно тогда рынок и поставил дно. Так что этот сигнал вполне может оказаться полезным.

◽️Более того, теперь мы видим все сделки внутри фондов и можем следить за составом портфелей крупных управляющих. Динамику каждого фонда под лупой мы пока не разбирали, поэтому однозначно интерпретировать эти данные ещё рано. Но главное - данные у нас уже есть, и дальше мы будем их изучать, чтобы вы могли применять их в своей торговле.

◽️В планах отмечать рекордные покупки по отдельным фондам (не только блогерских, но и крупных УК) и подсвечивать, какие акции портфельные управляющие набирают активнее всего, а от каких, наоборот, избавляются.

😀😀😀/@FrameTool

#деньгивфондах

Сезонность валюты: график идет по расписанию 📈

◽️Валюта движется четко по сезонному паттерну. Недавний локальный минимум идеально совпал с традиционным сезонным дном, которое обычно выпадает на период с мая по июнь.

◽️В июне и июле нас ждет боковик/вялый рост, а вот с июля должен стартовать мощный восходящий тренд с прицелом до марта 2027 года.

◽️Фактор сезонности указывает на отличную возможность для постепенного набора среднесрочной позиции в валюте

😀😀😀/@FrameTool

#сезонность

Толпа усредняет - рынок падает ⛔️

◽️Вам понравился пост, где мы показали 5 бумаг с аномальным ростом лонга физлиц. Держите ещё 10. Картина та же: чистая позиция физиков пухнет, а сами акции продолжают сползать вниз. Пройдёмся по героям:

📌X5 Group (фото 1) — лонг физлиц вырос в 5 раз, с начала 2026г цена с пиков ушла вниз.

📌Яндекс (фото 2) — рост чистого лонга в 2,5 раза, акция с марта 2026г падает.

📌Ростелеком (фото 3) — лонг раздулся в 10 раз, бумага летит вниз с ферв 2026г.

📌 Аэрофлот (фото 4) — с декабря 2025г цена падает, а физлица в 4 раза больше купили

📌НЛМК (фото 5) — с ферваля 2026г штопор вниз. Физ лица усреднились позиции в 2.5 раза

📌Северсталь (фото 6) — как только нарастились покупки, цена не перестаёт падать

📌Сегежа (фото 7) — кол-во физ лиц в 5 раз выросло в лонгах с марта.

📌НОВАТЭК (фото 8) — рост объёма лонга в 5 раз, акция разворачивается вниз.

📌Whoosh (фото 9) — чистый лонг у максимумов, цена в свободном падении.

📌Т-Технологии (фото 10) — рост лонга в 3,5 раза, акция сползает к минимумам.

◽️Хотим заметить, что в списке крупные лидеры секторов, а не 2ой эшелон, но закономерность одна и та же по всему рынку. Чем ниже падает бумага, тем больше физлицо набирает лонг. Усреднил - упала ниже - усреднил ещё.

◽️Толпа максимально загружена лонгами по всему рынку, поэтому есть повод быть осторожным.

😀😀😀/@FrameTool

#открытыйинтерес

Миф о валюте🔍

◽️У нас только что завершился налоговый период. Он, как правило, приходится на 25–30-е числа месяца. Именно его многие аналитики используют как удобный предлог, чтобы объяснить укрепление рубля: мол, экспортёры продают валюту под уплату налогов, рубль и крепнет. Звучит логично. Но давайте посмотрим на статистику.

◽️Сезонность валюты с 2013 года показывает обратную картину (1 фото). Период с 24-го числа по 6-е число следующего месяца это исторически самый бычий отрезок для валюты. То есть в те самые дни, когда «налоговый период должен укреплять рубль», валюта в среднем растёт, а не падает. Эффекта налогового периода в чистом виде статистика не подтверждает, скорее наоборот.

◽️Есть и более свежее возражение: дескать, по-настоящему налоговый эффект начал проявляться только с 2022 года, когда поменялась вся структура рынка.

◽️Проверяем и это. Берём сезонность внутри месяца с 2022 года и видим, что динамика не изменилась: отрезок с 25-го числа по начало следующего месяца остаётся лучшим периодом для покупки валюты (Данные с 2022 года мы очищаем от аномальных выбросов и смотрим на медианные значения, а не на средние)

◽️Теперь про второй любимый аргумент. Сейчас аналитики оправдывают прогнозы по ослаблению рубля тем, что летом стартует сезон отпусков и растёт спрос на валюту.

◽️И здесь всё совсем не очевидно. Статистика по месяцам показывает, что с марта по июнь это, наоборот, самые слабые месяцы для валюты. Рост начинается только с июля (3 фото). Можно, конечно, предположить, что все дружно планируют отпуска ровно на июль и поэтому валюта растёт именно с него. Но это спорно: люди покупают валюту под поездку заранее, как минимум за месяц. Так что свести летний рост к одному «фактору отпусков» не получается. Почему же нет роста в мае и в июне?

◽️Вывод простой. Налоговый период и сезон отпусков это красивые, удобные нарративы, но они не бьются со статистикой. Может влияние от этих факторов и есть, но она вам не даст преимущества на рынке.

😀😀😀/@FrameTool

#сезонность