Виссер про гандикап дефляции ИИ и btc к бигтеху

Вслед за остальным тригернувшимися на Грина, технооптимистов и проблемы баланса Д. Виссер тоже решил пошилить мягкий сценарий дефляции ИИ, конвергенции и убеждены ставок, предлагает простые модели как у Дракенмиллера с весом убежденных ставок, напоминает что Блэкрок поднял границу ожиданий с 1 до 3% алокации за пару лет, но большинство богатых скипают эти факты и поэтому надо принять "ставку веры в ров битка" на длинный тф и текущий момент тактически хорош для этого.

Кос - сингулярность, ров бигтеха, ИИ, неравенство, убежденные ставки

https://visserlabs.substack.com/p/handicapping-the-future-what-horses

Коротко тезисы:

1 Когда я смотрю на биткоин через эту призму, реальные «шансы» — это не то, что говорят о нём несколько богатых людей на CNBC. Реальные шансы отражаются в относительном размере пулов :

* Биткоин против фиатных валютных активов
* Биткоин против золота
* Биткоин и общее мировое благосостояние домохозяйств

Самые богатые люди в фиатной системе, те, кто контролирует большую часть капитала, в большинстве своем не любят Биткоин .

Демографические данные очевидны:
* Чем вы старше, тем меньше вероятность, что вы им владеете.
* Чем более вы образованы в традиционных финансах, тем больше вероятность, что вы назовете это мошенничеством.
* Чем вы богаче, тем больше вам приходится терять, веря


2 Вам просто нужно признать, что крайняя недостаточная позиция владельцев мирового капитала создает асимметрию, которую они эксплуатировали на протяжении всей своей карьеры (контекст = прошлый опыт влияет на принятие будущих решений, биток для них = говно потому что деньги они заработали на акциях и облигациях).

Биткоин зародился в эпоху экспоненциального развития технологий — от смартфонов до современного машинного обучения. Он появился на свет в результате мирового финансового кризиса, вызванного недоверием к правительствам и централизованному контролю.

С того времени:
* Государственный долг резко возрос.
* Традиционные способы «исправления» системы исчерпали себя.
* Вероятный путь вперед во многом зависит от инноваций, особенно в области искусственного интеллекта.


3 Я рассматриваю ИИ как ускоряющуюся дефляционную силу, которая парадоксальным образом усиливает давление на правительства, заставляя их тратить больше и обесценивать больше, особенно в глобальной гонке ИИ с Китаем.

Компании, построенные на софте (контекст = Бигтех, маг7, фаанг), имея всю нынешнюю власть и прибыли, уже вынуждены действовать как правительства:
* Печать «денег» в виде огромных капиталовложений в центры обработки данных
* Взять на себя еще больше долгов
* Авансовые расходы для будущего доминирования
* Медведи фокусируются на пузыре, я фокусируюсь на отчаянии богатых.

В конечном итоге ИИ делает эти расходы также дефляционными, сокращая маржу и вызывая масштабное перераспределение.
В этом мире финансовые барьеры нуждаются в цифровых деньгах, которые движутся со скоростью ИИ-агентов . Именно здесь важны сетевые эффекты.

Инновации могут быть разрушены более совершенными инновациями. Системы верований действуют иначе. Достигнув критической массы, они ведут себя скорее как религии или социальные движения, чем как продукты.


4 Мы уже видим, как отрасль медленно приближается к новой норме. Такие компании, как BlackRock, и крупные банки открыто заявляют, что до 3–5% диверсифицированного портфеля можно выделить в биткоин или другие цифровые активы. Не думаю, что эту цифру стоит слепо копировать, но это полезная точка отсчёта.

По мере того, как ИИ ускоряется и становится всё сложнее выбрать следующее лучшее программное обеспечение или платформу, я ожидаю, что всё больше распределителей активов переместят часть своей «корзины роста» в активы, чья выгода обусловлена сетевыми эффектами и доверием , а не хрупким конкурентным преимуществом в отрасли, поглощаемой ИИ.

ИИ развивается экспоненциально, поэтому время, отводимое для инновационного рва, сокращается. Ров веры Биткоина имеет временную защиту. Он укрепляется по мере того, как ИИ ускоряется, словно ураган над тёплой водой.