Крупная инвестиционная компания обсуждает вхождение в капитал МГКЛ и финансирование покупки банка и других проектов, — написали «Ведомости» со ссылкой сразу на двух собеседников — со стороны Мосгорломбарда и близкого к инвестору. Объём прямых вложений — около 7–10 млрд рублей, закрытие возможно в конце этого или начале следующего года. Имя инвестора, его будущая доля и структура сделки пока не раскрываются; сама МГКЛ от комментариев отказалась.

Самое показательное — размер сделки относительно самой МГКЛ. Это сумма в несколько раз больше текущей капитализации компании и почти сопоставимая со всем долгом группы. То есть речь идёт не просто о деньгах на покупку небольшого банка, а о капитале, способном заметно изменить масштаб и структуру всего бизнеса.

Если бы вся сумма заходила непосредственно в капитал МГКЛ по близкой к рыночной оценке, новый инвестор получил бы контроль над компанией. Но из публикации «Ведомостей» этого не следует: часть средств может пойти на покупку и докапитализацию банка (его МГКЛ ищет с марта), часть — в другие проекты или отдельные структуры.

Появление инвестора важно: ещё недавно МГКЛ собиралась финансировать покупку банка преимущественно за счёт заёмных средств. Но проблема в том, что долговая нагрузка группы уже высокая — почти 9 млрд рублей. Поэтому важно не просто найти деньги, а привлечь долгосрочный капитал. Для этой же цели летом группа начала размещать конвертируемые облигации объёмом до 7,6 млрд рублей.

То есть покупка банка — часть гораздо более капиталоёмкой трансформации группы. Кроме дешёвого фондирования он должен решить ещё одну задачу: превратить большой оборот вокруг золота в более маржинальные финансовые продукты, чем торговля. Плюс обеспечить полный самостоятельный контроль над финансовой частью бизнеса с золотом.

💳 Финтехно в Telegram | в MAX