Финансовый Советник | Инвестиции

ЦБ: экономика России перешла к высоким зарплатам

По словам зампреда ЦБ Алексея Заботкина, российская экономика перешла от умеренного уровня зарплат к довольно высоким реальным зарплатам.

📈 В июле средняя зарплата выросла на 9,5% год к году и достигла 109,5 тыс. ₽. Реальные зарплаты увеличились на 3,3%.

⚠️ При этом задолженность предприятий перед сотрудниками выросла до 2,4 млрд ₽.

Банки будут удерживать НДФЛ с процентов по вкладам

Правительство внесло в Госдуму соответствующий законопроект. Сейчас кредитные организации выплачивают проценты гражданам полностью, без налоговых удержаний.

НДФЛ с процентов по вкладам граждан будет удерживаться на дату фактического получения дохода при выплате процентов, а не уплачиваться позже самими вкладчиками по уведомлению ФНС. Необлагаемый лимит процентов при этом будет рассчитываться по максимальной ключевой ставке ЦБ за предыдущий год, а не в год выплаты процентов, как это действует сейчас.

Законопроект также включает проценты по вкладам в общую совокупность доходов, облагаемых НДФЛ по прогрессивной шкале 13-22%.

Россияне набрали кредитов на рекордные 40 трлн рублей

Несмотря на сохраняющуюся высокую стоимость, общий кредитный портфель населения в начале сентября достиг рекордных 40,2 трлн рублей, по данным ЦМ. С начала года он вырос на 2,2 трлн. Ставки по многим розничным кредитам по-прежнему превышают 20%. 

При этом около 13% необеспеченных ссуд относятся к проблемным. Основной объем проблем формируется в самых рискованных сегментах — кредитных картах и небольших ссудах наличными, где ставки выше, отметили в НАПКА. 

По словам экспертов, рост розничного портфеля соответствует базовому прогнозу ЦБ на 2026 год — 5–9%. Но около половины розничного кредитования составляют необеспеченные продукты, которые несут для банков более высокие риски. 

Инфляционные ожидания россиян на год выросли до 14,2%

В сентябре инфляционные они увеличились с 13,7% до 14,2%, по данным ЦБ. У граждан со сбережениями медианная оценка инфляции увеличилась с 12% до 12,8%, без сбережений — с 15% до 15,4%. Наблюдаемая инфляция одновременно выросла до 15,1%. 

Аналитики ЦМИ «Сбера» связывают повышение ожиданий прежде всего с динамикой цен на топливо и тем, что время проведения сентябрьского опроса пришлось на ускорение их роста.

В октябре, по оценке ЦМИ «Сбера», основным новым проинфляционным фактором станет индексация тарифов ЖКУ. На этом фоне аналитики предполагают повышение инфляционных ожиданий до 14,3–14,5% и сохранение их выше 14% в четвертом квартале.   

Россияне оформили максимальное количество кредитов за последние два года

В августе этот показатель достиг 4,36 млн. По сравнению с июлем число выдач выросло на 7%, а в годовом выражении – на 23%, сообщили в ОКБ. Объем розничного кредитования за месяц увеличился на 6% и достиг 1,26 трлн рублей, в годовом выражении показатель вырос на 12%.

Крупнейшим сегментом выдач в августе оставались кредиты наличными, но их доля снизилась с 40,8% до 38,9%. Доля ипотеки выросла с 30,4% до 31,5%, автокредитов – с 13,8% до 14,5%. На кредитные карты пришлось 13,7% выдач, на POS-кредиты – 1,4%.

Лидером по объему выдач стала Москва, МО, Санкт-Петербург, Краснодарский край и Свердловская область.

В ВТБ спрогнозировали прибыль банковского сектора в диапазоне 3,8-4,5 трлн рублей

Такой показатель ожидают в ВТБ в ближайшие три года. По словам первого заместителя президента - председателя правления ВТБ Дмитрия Пьянова, это связано с двумя факторами:

Замедление снижения ключевой ставки и конкуренция за клиентов могут замедлить рост чистой процентной маржи банков, а в случае некоторых игроков рынка - привести к ее снижению;

Рост прибыли за счет увеличения портфеля может быть компенсирован высокими отчислениями в резервы.

Ранее сообщалось, что чистая прибыль банков сократилась до 440 млрд рублей.

ЦБ усилит контроль за крупными наличными взносами

Особое внимание будут уделять операциям, которые могут быть связаны с нелегальным выводом денег и криптооперациями.

🚨 В зоне риска — крупные регулярные взносы наличных с последующим быстрым переводом средств за рубеж, дробление сумм и использование нескольких банков.

📄 Источник происхождения денег можно подтвердить договорами, документами о наследстве, декларациями и банковскими выписками.

Что изменится в октябре

🏦 Через банкоматы участников СБП можно будет вносить наличные на счет в другом банке — с лимитами до 200 тыс. ₽ в месяц.

🏠 Ужесточаются условия семейной ипотеки, а тарифы ЖКУ вырастут в среднем на 8–22%.

🚗 Езду без ОСАГО начнут фиксировать автоматически: штраф — 800 ₽, за повторное нарушение — до 5 тыс. ₽.

🛒 Маркетплейсы начнут передавать ФНС данные о продавцах, вступит в силу закон о платформенной экономике.

💳 Для МФО ужесточат выдачу третьего займа, а банки с нарушениями будут больше платить в фонд страхования вкладов.

📱 С 15 октября операторы смогут блокировать звонки от банков без соглашения о маркировке.

ЦБ ужесточит ответственность для банков за нарушение прав клиентов

С 1 октября недобросовестное поведение банка может привести не только к предписанию или штрафу, как это было раньше, но и к увеличению обязательных отчислений в Фонд страхования вкладов.

Мера коснется случаев навязывания услуг, неполного раскрытия рисков и продажи сложных инвестиционных продуктов без тестирования. Один такой случай может ухудшить надзорную оценку банка до уровня «сомнительно». Если она сохранится два квартала подряд, ЦБ обяжет банк перечислять в ФОСВ сумму вчетверо больше обычной — дополнительно к штрафу за нарушение. Дополнительная ставка составит 300% от базовой.

По словам экспертов, дополнительный взнос — это не разовый штраф, а постоянная издержка минимум на полгода. Чем больше объем вкладов, тем выше будет и сумма платежа. Для крупных игроков дополнительные расходы в отдельных случаях могут исчисляться миллиардами рублей.

Аналитики заявили о массовой «предбедности» населения в России

В России сохраняется значительная группа населения, живущая в ситуации «предбедности» - доходы у них лишь незначительно превышают порог бедности, а финансовой подушки безопасности нет, поэтому такие люди уязвимы к любым экономическим шокам, сообщили эксперты ЦМАКП. По их словам, 30–40% людей находятся возле черты бедности. 

Указом Владимира Путина от 2024 года была поставлена задача сократить уровень бедности в РФ до 7% к 2030 году, но уже по итогам 2025 года цель была выполнена и этот показатель опустился до 6,7%. 

Но в ближайшие годы компании уже не будут способны обеспечить рост доходов населения прежними темпами, считают аналитики. Компаниям необходимо повышать производительность труда. Другой риск — высокая долговая нагрузка населения, достигающая 28% в сумме его общих доходов. 

Рост зарплат обогнал производительность в 6 раз за четыре года

За 2022–2025 годы реальные зарплаты выросли на 25,2% относительно уровня 2021-го, а производительность — на 4,2%, по данным Росстата. Накопленный разрыв в динамике двух показателей за этот период достиг 21 п. п.

В ЦБ указали на признаки сближения динамики зарплат и производительности. Его сужение ослабляет инфляционное давление. Но «величина разрыва остается значительной по историческим меркам».

В Минэкономразвития сообщили, что сохраняется пространство для увеличения доли трудовых доходов в экономике, но в долгосрочной перспективе рост зарплат должен опираться на повышение производительности. Макроэкономический прогноз предполагает сокращение разницы годовых темпов роста средних зарплат и производительности труда до 3,3 п. п. по итогам всего 2026 года и до 0,5 п. п. в 2027-м.

Греф спрогнозировал будущее банковского рынка

Глава Сбербанка Герман Греф назвал два возможных сценария:

▪️ ЦБ сохранит роль в системе, а банки будут развиваться вокруг ИИ и цифрового рубля.
▪️ В банковском сегменте останутся преимущественно системы с ИИ и цифровым рублем, но без ЦБ.

По словам Грефа, классический банковский бизнес постепенно теряет функции, а в ближайшие 10 лет ИИ может заменить руководителя компании.

🤖 При этом глава Сбербанка уже задумывается о новых направлениях бизнеса для людей, которые могут высвободиться из банковской сферы.

Физлицам запретили вывозить в ближнее зарубежье более 1 млн рублей наличными 

Указом президента Владимира Путина физлицам запрещается вывозить из России в ЕАЭС, Азербайджан, Таджикистан и Узбекистан наличные рубли свыше 1 млн. 

С апреля они и так не могут вывозить в ЕАЭС рублевую наличность свыше эквивалента 100 тыс. долларов — теперь порог снижается, а к Армении, Беларуси, Казахстану и Киргизии добавляются еще три страны.

Ранее уже сообщалось, что власти ужесточат ограничения на вывоз из России наличных и золота. Сейчас одни и те же документы о происхождении денег пытаются использовать для вывоза нескольких партий наличных, поэтому власти хотят создать единый информационный контур для проверки документов.

Работающие пенсионеры не замечают повышения пенсии

Индексацию пенсии им вернули с 1 января 2025 года, но суммы оказались мизерными: кто-то получил прибавку в 470 рублей, кто-то — 1 600, а некоторые и вовсе не заметили изменений, пишет ОСН.

Когда индексация возобновилась, пересчет шел не от фактической суммы, а от той, которая была бы без заморозки, — отсюда и скромный итог. В Соцфонде пояснили, что средняя прибавка для работающих пенсионеров в 2026 году составит около 1 600 рублей, но у каждого она индивидуальна.

Чтобы получить более высокую прибавку, работающим пенсионерам предлагают уволиться, тогда прибавка может достигать 119,5%. Если пенсия оформлена до 2016 года и человек работал все эти годы, при уходе он получит индексацию сразу за десять лет. Таким образом, выплата в 15 тыс. рублей может вырасти до 30 тыс. и более.

МФО в 1,5 раза увеличили продажу просроченных долгов коллекторам

Во втором квартале МФО года продали коллекторам долги на 43 млрд рублей – это в 1,5 раза больше, чем в первом квартале, и на треть больше, чем годом ранее, по данным ЦБ. Показатель стал максимальным за два года. Доля займов с просрочкой свыше 90 дней за год выросла с 29% до 35%, а дисконт при продаже портфелей достиг 80%. 

Главной причиной активных продаж стало ухудшение качества займов, считают эксперты. Ситуацию усугубляют высокие ставки и неоднородные доходы населения, а также регулирование.

Около 89% продаваемых долгов находятся на досудебной стадии. В НАПКА ожидают, что по итогам 2026 года объем сделок по уступке долгов превысит 100 млрд рублей.

Ранее в Госдуме предложили закрыть МФО и передать кредитование банкам.

ЦБ рекомендовал банкам возобновлять доступ к заблокированным картам за один день

Операторам по переводу денежных средств рекомендовано возобновлять доступ клиентов к электронным средствам платежа, в том числе и к банковским картам, не позднее одного рабочего дня после принятия положительного решения по их заявлению, говорится в информационном письме ЦБ.

Гражданин вправе подать заявление о возобновлении обслуживания, а кредитная организация обязана рассмотреть это обращение и предоставить информацию о результатах, в том числе в письменной форме по требованию клиента. Сроки рассмотрения устанавливаются договором, но они не должны превышать 30 дней со дня получения заявления, а при использовании ЭСП для трансграничных переводов - не более 60 дней.

При этом банк должен одновременно уведомить клиента о разблокировке в порядке, предусмотренном договором. 

Банки маркетплейсов быстрее других наращивают выдачу потребкредитов

В августе портфель необеспеченных потребкредитов вырос более чем на 220 млрд рублей, что заметно больше, чем в июле, по данным ЦБ. Банки маркетплейсов показали самый значительный рост портфеля в процентном выражении. 

Наибольший рост среди банков, входящих топ-50, показали Озон Банк (20%) и Яндекс Банк (9%), а в топ-100 лидером по прибавке в относительных величинах стал Вайлдберриз Банк — 88%. По абсолютным показателям эти кредитные организации также оказались в первой пятерке. 

Эксперты прогнозируют, что если портфели продолжат расти такими же темпами, то к концу следующего года банки маркетплейсов вполне могут вплотную приблизиться к топ-10. 

Тарифы ЖКХ могут вырасти почти на 60% к 2029 году

Минэкономразвития пересмотрело прогноз индексации тарифов:

▪️ 2027 год — +11%▪️ 2028 год — +8,6%▪️ 2029 год — +7,6%

За пять лет совокупный рост может составить около 60%, тогда как прогноз инфляции — около 27%, а рост ВВП — примерно 7,5%.

🏠 Ранее сообщалось о повышении тарифов ЖКХ с 1 октября — до 22%. Индексация может повлиять и на общую динамику цен.

Доходность инвестиций у женщин оказалась выше, чем у мужчин

Доля женщин среди частных инвесторов в России выросла с 19% в 2019 году до 45,4% к началу 2026 года, при этом доходность инвестиций у женщин в среднем на 0,25-0,3% выше, чем у мужчин, сообщила зампредседателя ПСБ Юлия Карпова.

По ее словам, женщины добавляют в портфель в среднем десять инструментов для диверсификации, ориентированы на консервативные стратегии. На ОФЗ приходится 55% чистых вложений, на акции - 9% (у мужчин - 14%), ПИФы - второй по значимости инструмент.

Такая динамика связана с системной работой по финансовой и инвестиционной грамотности, считает старший вице-президент ПСБ Вера Подгузова.

Бюджет недополучит 1,6 трлн рублей нефтегазовых доходов по итогам года

Нефтегазовые доходы федерального бюджета составят 7,3 трлн рублей по итогам года — на 18% меньше утвержденного объема, по данным Счетной палаты. Поступления НДПИ от нефти окажутся ниже плана на 15%, от газового конденсата — на 17%, а НДД от углеводородного сырья — на 48%.

Это связано с более крепким курсом рубля по сравнению с прогнозными значениями и ростом логистических издержек — комиссии и страхование при экспорте доходят до 30 долларов за баррель. Кроме того, нефтяные компании увеличивают поставки сырья на внутренние НПЗ вместо продажи за рубеж.

Но у бюджета сохраняется запас прочности: госдолг России остается одним из самых низких среди стран G20, что оставляет возможности для дополнительных заимствований, заявили в Минфине.