Тeniz Capital выступил локальным менеджером дим сам бондов Самрук-Қазына на 3 млрд юаней

Самрук-Қазына успешно завершил бук-билдинг и размещение двух траншей Dim Sum облигаций со сроками обращения 3 и 5 лет на Гонконгской фондовой бирже и казахстанской AIX.

По итогам букбилдинга 3-летний выпуск был размещен на 2 млрд юаней с купонной ставкой 2.15% годовых, а 5-летний выпуск на 1 млрд юаней с купонной ставкой 2.30% годовых. Спрос превысил предложение более чем в 3 раза при подписке на облигации. 
 
Для сравнения, на этой неделе дебютный 3-летний выпуск Dim Sum бондов на 1 млрд CNH c купонной ставкой 2.5% годовых разместил также дубайский Mashreq Bank. При этом, рейтинги у банка на уровне А: A3 от Moody’s, A от S&P и A от Fitch, прогноз по всем "Стабильный".

Ранее, в апреле 2026 года, Самрук-Казына уже привлек 3 млрд юаней на 3 года под 2.18% годовых. Тогда фонд разместил панда-бонды на внутреннем рынке Китая в рамках отдельной программы объемом 10 млрд юаней. Теперь фонд выходит на офшорный рынок юаня с облигациями формата Dim Sum.

Таким образом, только за 2026 год Самрук-Қазына привлек на китайских долговых рынках 6 млрд юаней, или около $900 млн.

В условиях нового выпуска привлеченные средства предусмотрены на общекорпоративные цели. Это дает фонду возможность направлять финансирование в том числе на реализацию своей масштабной инвестиционной программы, включающей промышленные и инфраструктурные проекты.

Отдельно стоит обратить внимание на стоимость заимствования. Средневзвешенная купонная ставка по всему размещению составила всего 2.20% годовых. Для привлечения долгосрочного финансирования в таких объемах это весьма привлекательная стоимость капитала, особенно на фоне высоких процентных ставок в Казахстане.

https://t.me/finmentorkz