Эра ручной репликации S&P500 через покупку отдельных акций закончилась
Ранее я уже не раз сообщал, что мой амбициозный проект по ручной репликации (если вдаваться в душную терминологию, то на самом деле - сэмплирования) будет постепенно сворачиваться в случае если на российских биржах появятся американские ETF в режиме основных торгов (а не внебиржевого рынка, как это было ранее).
Занимался я этой репликацией без малого 4 года, и стратегию считаю успешной. Несмотря на то, что я имел на руках сравнительно малые для такой задачи суммы, и покупал разные акции, имея большой дисбаланс в начале пути, мне удавалось не отставать по результату от результата, который мог получить, если бы покупал ETF (БПИФ) на индекс. В какие-то моменты отставания не было вообще, в какие-то моменты оно составляло не более 0,5% в год. Старые подписчики помнят мои отчеты, весь эксперимент был публичным, и в нем не было пространства для подтасовки результата.
Эта моя стратегия была обусловлена несогласием с ситуацией, когда я вынужден был бы платить 0,9-1% в год российской управляющей компании за те же самые действия. Это было сложно, но интересно. Считаю этот эксперимент успешным. Во-первых, я сэкономил на комиссиях управляющей компании. Во-вторых, мне удалось избежать ещё более глубоких блокировок в случае если бы я покупал, к примеру ETF от Finex. К февралю 2022 года я подошел с уже сбалансированным портфелем, но ситуация с "пропажей" дивидендов все-таки привела к отставанию от S&P500 как раз на размер этих не поступающих на мои счета дивидендов.
Описанная в предыдущем посте ситуация с продажей около 10% моих американских акций положила конец этому эксперименту. Я не планирую восстанавливать позицию в отдельных акциях. Более того, в случае последующих разблокировок, я буду продолжать постепенно уходить от акций. У меня есть статус квал. инвестора, так что меня не коснулись ограничения ЦБ на доступ к иностранным бумагам у локального брокера. Помимо этого, с лета 2022 года у меня есть счет у иностранного брокера. Добавление в листинг СПБ Биржи американских ETF на S&P500 с комиссиями на уровне 0,03% в год уравнивает их с обычными акциями в части налоговых льгот. В американском портфеле я планирую далее покупать именно такие ETF (локально и на небольшие суммы допускаю покупку русского $TSPX).
Сейчас передо мной стоит небольшая техническая задача по восстановлению размера портфеля американских акций - надо купить ETF на сумму около $14000. И задача имеет два варианта решения:
1. Простой и быстрый вариант. Покупка на СПБ Бирже (через Тинек).
2. Сложный и долгий вариант. Конвертация в юани, перевод юаней в Interactive Brokers (перевод будет бесплатным для меня), конвертация юаней в доллары там, покупка тех же самых ETF на Нью-Йоркской бирже.
Как вам кажется, какой вариант является наиболее предпочтительным и почему?
Я по-прежнему продолжаю эксперимент с ручной репликацией Индекса Мосбиржи в портфеле российских акций. Практического смысла в этом немного, но это нетрудно, ограничений по-прежнему нет никаких, и мне это интересно делать.
@finindie
Post #1251
34K
- 👍 244
- 🤡 15
- 🤔 12
- 🎉 10
- ❤ 7
- 😢 4
- 🔥 3
- ❤🔥 1
- 🤯 1