Вот и лето прошло,
Словно и не бывало.
Индекс вверх чуть пошёл...
Только этого мало.

Всё, что сбыться могло —
Посещенье Москвы как сигнал,
Прямо в рынок легло,
Только этого мало.
Только, только, только этого мало!

Кушнер и Уиткоф посетили Москву и Киев. Поговорили. Но обе стороны упёрты и приказ "ни шагу назад" воспринимают как мантру. Российская сторона заявляет о необходимости достижения поставленных целей. Украинская сторона готова обсуждать территориальные уступки только при личной встрече лидеров. На что не готова российская сторона.

Уиткоф назвал возможным следующим шагом возврат к трёхстороннему формату Россия–Украина–США и допустил скорое объявление такой встречи.
Однако украинская сторона сообщила, что будет готовиться к продолжению конфликта зимой.

В результате уже в выходные началась коррекция на рынке, т.к. переговоры снова ни к чему, видимому, не привели. А впереди ещё заседание ЦБ по ставке, где с высокой долей вероятности ставку сохранят, что станет ещё одним ударом для рынка.

Есть определённые надежды на улучшение ситуации с топливом на АЗС и на этом фоне рынок может слегка приободриться.

⛽️Интересная динамика в акциях Роснефть, которые в выходные ушли в планку на новостях о запуске Восток Ойл. Безусловно это позитивная новость, от того, что огромные миллиарды инвестиций (около 100 млрд$) дали наконец первую нефть. Но позвольте добавить ложку дёгтя:
- Чтобы окупить огромные CAPEX, цена нефти должна стабильно держаться на высоком уровне (по разным оценкам, выше 70–80$ за баррель). При любой долгосрочной коррекции цен на энергоносители проект превращается в генератор убытков.
Напомню, что до Ирана Юралс торговалась по 55-60$
- При этом уже не важно, какая будет цена за баррель, Роснефть уже не сможет поставить на паузу этот проект и он будет постоянно высасывать деньги. Это уже не столько экономический, сколько политический проект, поэтому гос-во из бюджета также будет тратить деньги на сохранение лица.
- Напомню, что изначально в проекте участвовали международные компании со своими технологиями, например Exxon Mobile должны были предоставить технологии для добычи в условиях Арктики, Корея готовилась поставлять танкеры ледоходного класса Arc7, собственное производство которых идёт с постоянными отставаниями от графика, а единственным покупателем нефти становится снова Китай, который понимает безвыходность положения Москвы.

То, что запустили это хорошо, но это как "белый слон" и убить нельзя и кормить дорого.

🛢Ещё в выходные созвонились 7-ка из ОПЕК. Страны приняли решение сохранить квоты на октябрь на текущем уровне. Это решение прервало серию повышений на 188 тыс. баррелей в сутки в месяц — с июня по сентябрь.
В сентябре страны завершили постепенную отмену сокращения поставок на 1,65 млн б/с, утверждённую в 2023 году. При этом у большинства стран сохраняются дополнительные ограничения добычи примерно в 2 млн б/с. Следующая встреча ОПЕК+ состоится 4 октября.

Вывод:
И расти не на чем, и падать вроде как некуда 😅