Тренды в программах долгосрочной мотивации: ключевые выводы из отчета Б1

Популярность программ долгосрочной мотивации (ПДМ)
В 2020 году такие программы были у 20% компаний, в 2022 — у 33%, а в 2024 — только у 20% (из-за ухода международных компаний).

Основные участники: госкомпании, международные компании (по наследию западных head-office), а также компании из IT и e-commerce.

Формы вознаграждения
В 2020 году 69% компаний использовали денежное вознаграждение, а 31% — акции/долевые инструменты.

В 2022 году доля компаний с акционным вознаграждением выросла до 41%.

В 2024 году: 39% компаний используют акции/долевые инструменты, 61% — денежное вознаграждение.
Безвозмездная передача акций доминирует (57-73% в разные годы), опционы на акции постепенно набирают популярность.

Сокращение горизонта стратегического планирования
Программы стали короче: наиболее распространенный срок — 3 года (раньше 3-5 лет).
Компании смещают фокус на кратко- и среднесрочные цели.

Ключевые показатели в ПДМ
Основной показатель — EBITDA. Также используются чистая прибыль, FCF, OCF, ROIC, ROE, ROCE.
Происходит переход от показателя TSR (общая доходность акционеров) к EPS (прибыль на акцию)— чтобы снизить зависимость от внешних факторов.

IPO как драйвер изменений в ПДМ
В 2024 году на IPO вышло рекордное количество российских компаний за 17 лет (14 IPO).
Прогноз на 2025 год — 15-20 IPO.
Растет использование опционов на акции как вознаграждения при IPO.

Международные тренды
80% компаний из Fortune 500 используют EPS в ПДМ.
30%-ный рост числа компаний, предлагающих ПДМ сотрудникам ниже C-level.
Упрощение ПДМ: акцент на опционы на акции и RSU (Restricted Stock Units).
Начинается использование криптовалюты и токенизированных активов в рамках ПДМ.

В условиях экономической турбулентности компании делают ПДМ проще, короче и более ориентированными на внутренние показатели, а опционы на акции становятся важным инструментом в контексте IPO.