دیدگاه‌های احسان

دلار مسافرتی از ۷۳۰۰۰ تومان به ۱۰۱ هزار تومان افزایش پیدا کرد. این آب پاکی بود که رو دست تمام کسانی که منتظر دلار زیر ۱۰۰ تومان بودن ریخته شد. همین الان هم دلار و طلا همچنان ارزندست هرکی نقدینگی داره دلار و تتر در حد نیاز و طلا به عنوان سرمایه گذاری بخره. فریب این بی سوادهایی که ده‌تا کف برای دلار تعیین کردند نخورید، در یک لحظه همه چیز تغییر خواهد کرد.

@ehsanviews

طلا در پنج دهه‌ی گذشته سه موج بزرگ صعودی را تجربه کرده است. مرور این چرخه‌ها نشان می‌دهد که هر بار، ترکیب مشابهی از عوامل کلان اقتصادی باعث جهش‌های چشمگیر قیمت شده و اکنون به نظر می‌رسد دوباره در آستانه‌ی تکرار همان الگو هستیم.

چرخه اول: 1967 تا 1980
در دهه‌ی ۷۰ میلادی، اقتصاد جهانی وارد دوره‌ای از تورم شدید شد. بانک‌های مرکزی شروع به انباشت طلا کردند و هم‌زمان، تولید جهانی کاهش یافت. پایان استاندارد طلا در دلار آمریکا (۱۹۷۱) نیز اعتماد به پول‌های کاغذی را تضعیف کرد. در این دوره قیمت طلا از حدود ۳۵ دلار به بیش از ۸۰۰ دلار رسید، رشدی حدود ۲۳۳۰٪.

چرخه دوم: 2001 تا 2011
پس از ترکیدن حباب دات‌کام، سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو و رشد سریع اقتصاد چین باعث شد تقاضا برای کالاهای پایه جهش کند. نسبت قیمت طلا به شاخص S&P 500 در کف تاریخی قرار گرفت و سرمایه‌گذاران دوباره به دارایی‌های واقعی پناه بردند. در این دوره طلا از حدود ۲۵۰ دلار به نزدیکی ۱۹۰۰ دلار رسید ( رشدی حدود ۶۴۰٪.)

چرخه سوم: 2020 تا امروز
اکنون بسیاری از نشانه‌های کلان مشابه با دو چرخه‌ی گذشته دوباره دیده می‌شود.
بانک‌های مرکزی جهان در حال انباشت بی‌سابقه‌ی طلا هستند، بدهی دولت‌ها و کسری بودجه‌ها در بالاترین سطح تاریخ قرار دارد، نشانه‌های بازگشت تورم ساختاری در اقتصادهای توسعه‌یافته دیده می‌شود، نسبت طلا به S&P 500 دوباره در کف‌های تاریخی است، تولید جهانی طلا کاهش یافته و اکتشافات جدید نادر شده‌اند، و روند کاهش وابستگی به دلار (De-Dollarization) در حال گسترش است.
تمام این موارد تصویری شبیه به آغاز دو چرخه‌ی قبلی ایجاد کرده‌اند و احتمال شروع یک ابرچرخه‌ی جدید را افزایش داده‌اند.

سناریوهای قیمتی محتمل
اگر چرخه فعلی رفتاری مشابه دو چرخه‌ی پیشین داشته باشد، می‌توان انتظار داشت که طلا از کف‌های چند سال اخیر رشد چندبرابری را تجربه کند.
در یک سناریوی محافظه‌کارانه، قیمت می‌تواند تا محدوده‌ی حدود ۷ تا ۸ هزار دلار در هر اونس افزایش یابد. اگر الگوی میانگین دو چرخه‌ی گذشته تکرار شود، اهدافی در محدوده‌ی ۱۵ تا ۱۷ هزار دلار محتمل است اما در صورت تکرار رشد کامل چرخه‌ی اول، حتی رسیدن به سطوحی بالاتر از ۲۵۰۰۰ دلار در هر اونس نیز از نظر تاریخی غیرممکن نیست.
به بیان دیگر، محدوده‌ی واقع‌بینانه برای این چرخه بین ۸ تا ۱۲ هزار دلار برآورد می‌شود و در سناریوی تاریخی کامل، اعداد ۱۶ تا ۲۶ هزار دلار نیز می‌توانند هدف نهایی باشند.

تمام داده‌های کلان از بدهی‌های عظیم دولت‌ها تا تورم و سیاست‌های پولی انبساطی نشان می‌دهند که طلا در آستانه‌ی سومین ابرچرخه‌ی تاریخی خود قرار دارد. اگر الگوهای گذشته تکرار شوند، بازار ممکن است طی چند سال آینده شاهد یکی از بزرگ‌ترین جهش‌های قیمتی تاریخ طلا باشد.

@ehsanviews

پروژه Kadena که قرار بود یکی از نمادهای غیرمتمرکز بودن در دنیای بلاک‌چین باشد، حالا عملاً از مسیر خودش خارج شده و تیم توسعه‌دهنده کنار کشیده، یعنی اگر کسی در دوران اوج، روی این پروژه سرمایه‌گذاری کرده بود، امروز بخش زیادی از سرمایش از بین رفته بود.

طبق داده‌های Messari، از سال ۲۰۱۷ تاکنون بیش از ۸۵٪ از پروژه‌های کریپتویی لانچ‌شده یا به‌کلی مرده‌اند یا هیچ تراکنش فعالی ندارند.یعنی تقریباً از هر ۱۰ پروژه‌ای که امروز اسمش را می‌شنوید، نهایتاً یکی دوام می‌آورد.

خیلی از این پروژه‌ها چرخه سود و نقدینگی‌شان را با چرخه چهارساله بیت‌کوین تنظیم می‌کنند. امسال اما، برخلاف انتظار، این سیکل آن‌طور که باید تکرار نشده و همین مسئله باعث شده بسیاری از تیم‌ها، ایردراپ‌ها و سرمایه‌گذاران اولیه به مرز ورشکستگی برسند.

طبق داده‌های Glassnode، سهم آلت‌کوین‌ها از کل سرمایه بازار نسبت به سال ۲۰۲۱ حدود ۳۸٪ کاهش یافته. یعنی نقدینگی عملاً از بازار آلت‌ها خارج شده و به سمت دارایی‌های کم‌ریسک‌تر مثل بیت‌کوین و ETFها رفته است.

عدم وقوع آلت‌سیزن نه‌تنها سودهای کوتاه‌مدت را از بین برده، بلکه باعث شده در دور بعدی بازار نزولی سرمایه‌گذاری‌های سایکلی روی پروژه‌های جدید بسیار کمتر و گزینشی‌تر شوند.

@ehsanviews

نمودار بالا از داده‌های Glassnode نشان می‌دهد چه درصدی از کل بیت‌کوین‌های در گردش در حال حاضر در سود هستند. خط مشکی قیمت بیت‌کوین را نشان می‌دهد و خط نارنجی درصد عرضه در سود را.

الان بیت‌کوین زیر میانگین خرید کسانی قرار گرفته که در سقف ۶ ماه اخیر وارد بازار شده‌اند.(محدوده‌ی ۱۱۳ تا ۱۱۴ هزار دلار.) این مسئله از نظر روانی اهمیت زیادی دارد، چون بیش از ۱۵٪ از کل عرضه در ضرر قرار گرفته است.

در چرخه‌های قبلی بازار (۲۰۱۹، ۲۰۲۱ و ۲۰۲۳)، هر زمان شاخص Percent Supply in Profit از محدوده‌ی اشباع بالای ۹۵٪ به سمت پایین شکسته، معمولاً شروع فاز اصلاح یا بازار خرسی بوده است.

الگوی فعلی نیز دقیقاً همین رفتار را نشان می‌دهد: کاهش تدریجی درصد عرضه در سود هم‌زمان با ضعف قیمت در محدوده‌ی ۱۱۳۰۰۰.
اگر بیت‌کوین نتواند در کوتاه‌مدت به بالای محدوده‌ی ۱۱۳–۱۱۴ هزار دلار بازگردد، فشار روانی روی آن بخش از هولدرها که در ضررند افزایش خواهد یافت. در چنین شرایطی، معمولاً فروش‌های احساسی (panic sell) آغاز می‌شود و بازار وارد فاز اصلاحی می‌گردد. ادامه‌ی ماندگاری زیر این سطح، شانس تشکیل یک بازار خرسی میان‌مدت را بیشتر می‌کند

@ehsanviews

الان قیمت ها تقریبا روی کف هست و کسی نمیخره. حالا فرداروزی دلار ۱۰٪ بالا بیاد همه خرید می‌زنند.

@ehsanviews

قیمت آلومینیوم به بالاترین سطح سه سال اخیر، یعنی حدود ۲۸۰۰ دلار در هر تن رسیده است. این رشد به‌دلیل افزایش تقاضا، نگرانی از عرضه و حرکت جهانی به سمت انرژی‌های پاک رخ داده و باعث شده آلومینیوم به‌عنوان «فلز کلیدی بعدی» در اقتصاد کم‌کربن مطرح شود. به‌گفته پایگاه Carbon Credits، ویژگی‌هایی چون وزن کم، استحکام بالا و قابلیت بازیافت، این فلز را در مرکز توجه صنایع خودروسازی، انرژی‌های تجدیدپذیر و ساختمان‌های سبز قرار داده است.

موسسه بین‌المللی آلومینیوم پیش‌بینی می‌کند تقاضای جهانی تا سال ۲۰۳۰ حدود ۴۰٪ افزایش یابد؛ بخش عمده این رشد از فناوری‌های پاک و پروژه‌های کربن‌زدایی ناشی می‌شود. در همین راستا، استفاده از آلومینیوم بازیافتی در حال گسترش است، زیرا تولید آن تا ۹۵٪ انرژی کمتری نسبت به تولید اولیه مصرف می‌کند. به عنوان مثال تولید آلومینیوم بازیافتی از تنها یک قوطی نوشابه می‌تواند برق یک لامپ را به مدت سه ساعت تأمین کند!

در بازار جهانی، تقاضا برای آلومینیوم کم‌کربن نیز رو‌به‌افزایش است و خریداران حاضرند بین ۲۰ تا ۱۵۰ دلار به ازای هر تن بیشتر بپردازند. کشورهایی مانند نروژ، ایسلند و کانادا با استفاده از برق آبی توانسته‌اند میزان انتشار CO₂ را به حدود ۴ کیلوگرم برای هر کیلوگرم آلومینیوم کاهش دهند، در حالی‌که میانگین جهانی ۱۶.۷ کیلوگرم است.

با این حال، چالش‌ها همچنان جدی‌اند. تولید اولیه آلومینیوم بسیار انرژی‌بر است و حدود ۲٪ از کل انتشار CO₂ صنعتی جهان را شامل می‌شود. چین با تولید بیش از ۶۰٪ آلومینیوم دنیا، بازار را در برابر محدودیت‌های سیاسی و انرژی آسیب‌پذیر کرده است. همچنین تنها ۳۶٪ از آلومینیوم جهان از مسیر بازیافت تأمین می‌شود و کمبود زیرساخت و استانداردهای جهانی برای تأیید آلومینیوم کم‌کربن هنوز مانع رشد این بخش است.

کارشناسان موفقیت آلومینیوم را در ایفای نقش «فلز استراتژیک انرژی پاک» وابسته به چند روند کلیدی می‌دانند: رشد خودروهای برقی، گسترش انرژی‌های تجدیدپذیر و افزایش بازیافت. آلومینیوم در هر کیلوگرم نسبت به فولاد، سه برابر هدایت حرارتی بهتری دارد و برای ساخت سازه‌های سبک بسیار مؤثر است. اگر این عوامل ادامه یابند، آلومینیوم می‌تواند جایگزینی پایدار برای فولاد و مس شود؛ در غیر این‌صورت، قیمت‌های بالا و نوسانات بازار محتمل خواهند بود.

@ehsanviews

اخبار مثبت به جامعه تزریق کنیم با خبرآغاز مذاکرات و حراج سکه و ثبت نام خودروهای وارداتی پول رو موقت از دست مردم جمع کنیم.فرصت خرید در قیمت‌های کف برای خود دولت و افراد آشنا به شرایط بازار و ترس فروش برای ۸۰٪ جامعه ایجاد کنیم بعد هم قیمت ها منفجر میشه و یکسری که تو کف فروختند حسرت به دل عقب بمونند. به زودی شرایط تغییر خواهد کرد و قیمت ارز و طلا مجدد صعودی خواهد شد. دلار ۱۲۰ تومانی از رگ گردن به شما نزدیکتر هست.(حداکثر زمستان امسال) دارایی‌هاتون رو مدیریت کنید روزهای سختی در پیش هست امیدوارم ختم به خیر بشه.

@ehsanviews

بیت‌کوین در تایم فریم یکساعته وارد فاز consolidation شده و احتمالا شاهد یک حرکت نوسانی شارپ در ساعات آتی خواهیم بود.

@ehsanviews

طی این چند روز بیت‌کوین در حال سقف و کف پایین تر زدن بوده . در صورت ادامه روند نزولی تارگت‌های بعدی روی چارت مشخص هست. اگر زیر محدوده ۹۱،۹۲هزار بیاد تحلیل جدید میزارم.

@ehsanviews

دلار برگشت به قیمت اوایل سال، قیمت دلار فردایی ۱۰۶۵۵۰ تومان. همین حدودها میتونه برای دلار کف سازی بشه چون ازون سمت حباب گرم طلا خیلی کم شده. تا دلار زیر ۱۱۰ هست فرصت دارید خریدهاتون رو تکمیل کنید(بنظرم تا اواخر پاییز مهلت باشه) بعد دیگه قیمت‌ها صعودی میشه و ممکنه یکسری تحولات رخ بده باید جلوتر به فکر بیمه کردن دارایی‌هاتون باشید چه اتفاقاتی بیفته چه نیفته . من مثل یکسری‌ها ۱۰ تا سناریو عنوان نمیکنم هر کدوم شد بگم حرفم درست درومد‌. یک تحلیل دارم و تقریبا ازش مطمئن هستم‌ اتفاق افتاد که فبها شما جلوتر فکر سرمایتون رو کردید. نیفتاد هم باز تو سود هستید و ضرری در کار نیست.

@ehsanviews

طلا و نقره هر دو فلز گران‌بها و ابزار سرمایه‌گذاری‌اند، اما رفتار اقتصادی و ساختار تقاضایشان کاملاً متفاوت است.
طلا عمدتاً دارایی ذخیره‌ای است: حدود نیمی از آن در زیورآلات استفاده می‌شود، نزدیک به ۴۰٪ توسط بانک‌های مرکزی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری برای پشتوانه مالی نگهداری می‌شود و تنها بخش کوچکی مصرف صنعتی دارد. به همین دلیل، قیمت طلا بیش از هر چیز تحت تأثیر سیاست‌های پولی، نرخ بهره و احساسات بازار نسبت به رکود یا تورم است. در دوره‌های رکود و بحران مالی، معمولاً طلا رشد می‌کند چون به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه در نظر گرفته می‌شود.

در مقابل، نقره فلزی صنعتی‌تر است. حدود ۶۰٪ تقاضای آن از صنایع می‌آید — به‌ویژه انرژی خورشیدی، خودروهای برقی، تجهیزات الکترونیکی و فناوری‌های مرتبط با هوش مصنوعی. از سال ۲۰۲۱ به بعد، مصرف نقره در این بخش‌ها آن‌قدر افزایش یافته که عرضه از تقاضا عقب افتاده و بازار وارد کسری ساختاری شده است. در سال ۲۰۲۴ تقاضای صنعتی نقره به رکورد تاریخی حدود ۶۸۰ میلیون انس رسید.

همین تفاوت باعث می‌شود رفتار این دو فلز در چرخه‌های اقتصادی متفاوت باشد: طلا در رکود رشد می‌کند، اما نقره به دلیل وابستگی به تولید صنعتی معمولاً افت دارد. در مقابل، وقتی اقتصاد جهانی در فاز رشد و توسعه فناوری است، نقره عملکرد قوی‌تری از طلا نشان می‌دهد.

@ehsanviews

اول صبحی این رو خواستم بهتون بگم که تو معاملات آتی شمش در بورس شمش طلا برای تحویل اردیبهشت آینده با طلای بالای گرمی ۱۵.۶ میلیون معامله میشه! تو خود حدیث مفصل بخوان از این مجمل!

@ehsanviews

حباب سکه تمام حدود ۵ میلیون تومان هست؛ یعنی کمتر از ۵٪، در مقاطع گذشته، بازار حباب‌های بالای ۲۰٪ رو هم تجربه کرده بود.

وضعیت نیم‌سکه هم جالبه. در گذشته نیم‌سکه حبابی تا حدود ۶۰٪ داشت، اما حالا به زیر ۸٪ رسیده.

ربع‌سکه هم زمانی حتی تا ۱۰۰: حباب داشت، اکنون حبابش به زیر ۲۰٪ رسیده.

الان پروژه بگیرها و بلاگرهای تلگرام و توییتر اینستاگرامی که فتیش توافق دارن وقتش هست بنویسن توافق نزدکیه و اینا پشت پرده بستن تمومه.

هر پایینی در بازار چه طلا چه سکه فرصت خرید هست، دلار زیر ۱۱۰ تومن ارزشمنده ک فکر نمیکنم دو ماه دیگه خبری از این قیمت‌ها باشه.

@ehsanviews

دلار نقدی تهران ۱۰۹۳۵۰

@ehsanviews

ریخت تا محدوده ۱۱۰۰۰۰ دلار

@ehsanviews

بیتکوین در تایم فریم ۱ساعته در حال تایید الگوی دابل تاپ. اگر کانفرم بده طبق الگو تا ۱۱۲۰۰۰ میتونه بریزه و بعد هم احتمالا به محدوده ۱۱۰۰۰۰ دلار برسه.

@ehsanviews

خرید و فروش‌ها در کف بازار فعلا متوقف شده؛ فشار فروش که روز شنبه بسیار بالا بود، به‌تدریج کاهش پیدا کرده. احتمالا محدوده‌ی ۱۱۰ تا ۱۱۱ دلار به‌عنوان ناحیه‌ی تعادلی قیمت حفظ بشه و بازار در این بازه نوسان کنه. اونس جهانی فلزات گران‌بها به‌شدت صعودی شده‌اند: طلا، نقره و پلاتین هر سه در فاز قدرت خریداران قرار دارند و احتمال تداوم حرکت صعودی وجود داره ، بازار انرژی هم در وضعیت متعادل هست.

@ehsanviews

به نقل از خبرگزاری‌ها در جلسۀ امروز دولت، عراقچی گزارشی از دعوت رسمی کشور مصر، برای شرکت رئیس‌جمهور کشورمان در اجلاس «شرم‌الشیخ» و پاسخ منفی ایران به این دعوت و سپس دعوت از وزیر خارجه کشورمان، ارائه کرد.

@ehsanviews

دلار فردایی۱۱۲۶۰۰، دلار زیر ۱۱۰۰۰۰تومان در هر قیمت ارزش خرید داره. دیدم بعضی دوستان کف ۱۰۰ تا ۱۰۵ هزار تومان هم تعیین کردند من بعید میدونم "اگر" دلار زیر ۱۱۰۰۰۰ تومان بیاد مدت زمان زیادی روی این قیمت‌ها باقی بمونه.

@ehsanviews

رسانه آمریکایی «اکسیوس» گزارش داده که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور پیشین ایالات متحده، از ایران برای شرکت در نشستی جهانی درباره غزه در مصر دعوت کرده است. در ظاهر این خبر می‌تواند نشانه‌ای از تمایل به تعامل یا کاهش تنش‌ها باشد، اما واقعیت پشت‌پرده کاملاً متفاوت است.

آنچه اکنون می‌بینیم نه آغاز مسیر مذاکره، بلکه یک بازی حساب‌شده رسانه‌ای است. ترامپ و تیمش به‌خوبی می‌دانند که ایران در شرایط فعلی نه تمایل و نه زمینه‌ی حضور در چنین نشستی را دارد. هدف از این دعوت، ایجاد این تصویر در افکار عمومی جهان است که آمریکا اهل گفت‌وگوست اما ایران نمی‌خواهد.
به زبان ساده، او به دنبال ساختن روایتی کنترل‌شده است که در آن، خودش نقش «منجی دیپلماسی» را بازی کند و ایران در جایگاه «مانع صلح» قرار گیرد.

این تاکتیک بارها در سیاست خارجی آمریکا استفاده شده است؛ ایجاد دعوت‌های ظاهراً صلح‌طلبانه که در واقع هیچ قصد عملی پشتشان نیست، اما می‌توانند زمینه‌ساز اجماع جهانی برای اقدامات بعدی شوند. ترامپ با آگاهی از واکنش پیش‌بینی‌پذیر ایران، عملا به دنبال تقویت موقعیت خود برای فاز بعدی برنامه‌اش است.

فاز دوم طرح منطقه‌ای ترامپ احتمالاً تا زمستان وارد مرحله اجرایی خواهد شد؛ طرحی که هدف آن نه مذاکره، بلکه اعمال فشار سیاسی و ائتلاف‌سازی جدید در خاورمیانه است — این بار با مشروعیت بین‌المللی ناشی از «تلاش ظاهری برای گفت‌وگو».

@ehsanviews