براساس آخرین داده‌ها، میزان سرمایه‌گذاری در صندوق‌های ETF اهرمی (Leveraged ETFs) به 139 میلیارد دلار رسیده؛ رقمی که در نوع خود بالاترین سطح ثبت‌شده در تاریخ بازارهای مالی محسوب می‌شود.

اما این آمار چه چیزی را بازتاب می‌دهد؟
رشد این حجم سرمایه در ابزارهای اهرمی نشان‌دهنده میل سرمایه‌گذاران به سودهای بالاتر است؛ حتی به بهای پذیرش ریسک بیشتر. این می‌تواند ناشی از فضای خوش‌بینانه در بازارهای سهام، بهبود داده‌های اقتصادی یا موجی از فومو (Fear of Missing Out) باشد.

ورود سرمایه به ETFهای اهرمی معمولاً در کوتاه‌مدت موجب افزایش نقدشوندگی می‌شود، اما در شرایط برگشت بازار، می‌تواند شدت اصلاحات را بیشتر کند. چون رفتار این ابزارها به نوسانات قیمتی حساس‌تر است.

در بسیاری از چرخه‌های بازار، افزایش قابل‌توجه استفاده از ابزارهای اهرمی همزمان با فاز پایانی روندهای صعودی مشاهده شده. این الزاماً به معنی ریزش قریب‌الوقوع نیست، اما می‌تواند یک سیگنال هشدار اولیه باشد.


در حالی که این رکورد می‌تواند نشانه‌ای از اعتماد بالا به بازار باشد، باید توجه داشت که ابزارهای اهرمی دو لبه‌اند؛ در سود می‌توانند جذاب باشند، اما در اصلاحات بازار، شدت زیان‌ها را چند برابر می‌کنند. برای سرمایه‌گذاران منطقی، این شاید زمان مناسبی باشد برای ارزیابی مجدد سطح ریسک پرتفوی.

@ehsanviews