زمان بازگشت دونالد ترامپ به قدرت، فضای اقتصادی و مالی جهانی وارد مرحله‌ای از بی‌ثباتی شده که ویژگی بارز آن، عدم قطعیت چندوجهی است. شاید تصور شود که زمان زیادی گذشته، اما در منطق اقتصاد کلان، حتی یک سال هم برای تخلیه شوک‌های سیاسی و اقتصادی کافی نیست. طبق بررسی بانک جی‌پی مورگان، در دوره‌هایی که شاخص عدم قطعیت اقتصادی (EPU Index) در سطح بالا قرار داشته، بازدهی بازارهای سهام به‌طور میانگین ۳۰٪ کاهش یافته است.

مفهوم عدم قطعیت یعنی ابزارهای سنتی تحلیل دیگر پاسخ‌گو نیستند. در شرایط عادی، تحلیل‌گر می‌تواند با استفاده از مدل‌های اقتصادی، داده‌های آماری و ابزارهای تحلیلی، تصویری احتمالاتی از آینده ارائه دهد. اما اکنون، این ابزارها نیز دچار اختلال شده‌اند.

دلایل این وضعیت را می‌توان چنین برشمرد:
1. جنگ تجاری و تعرفه‌ها؛ ضرب‌الاجل ۹۰ روزه‌ای که چندباره تمدید شده و چشم‌انداز روشنی ندارد.

2. سیاست‌های پولی نامتوازن؛ تضاد آشکار میان کاخ سفید و رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، آینده نرخ بهره را مبهم کرده است.

3. تنش‌های ژئوپلیتیک؛ از بحران خاورمیانه گرفته تا تنش میان روسیه و غرب، ریسک‌های سیستماتیک بر قیمت نفت و دارایی‌های امن سایه افکنده‌اند.

4. نگرانی‌های اقتصاد کلان؛ ترس از بازگشت تورم یا حتی ورود به فاز رکودی، موجب نوسانات شدید در بازارهای سهام شده است.

استراتژی مطلوب در شرایط فعلی چیست؟
1. اگر معامله‌گری می‌کنید: ورود تنها در جهت روند غالب، با رعایت نسبت منطقی ریسک به بازده و پایبندی به مدیریت سرمایه.

2. اگر سرمایه‌گذار هستید: تنوع‌بخشی هوشمندانه به سبد دارایی‌ها ضروری است. این تنوع می‌تواند شامل:
طلا به‌عنوان دارایی امن
بخشی در ارزهای معتبر مانند دلار
بخشی در ارز دیجیتال
سرمایه‌گذاری بر مهارت‌های فردی و آموزش

@ehsanviews