Ни для кого не секрет, то что финансовые компании внедряют AI во все цикли операционной деятельности - начиная от моделирования Excel моделек вплоть до workflows, которые помогают с анализом и привью по компании. JPMorgan, похоже, хочет сделать следующий шаг в использовании AI. Не помощника для аналитика, а систему, которая сама принимает решение, как распределять капитал между акциями и облигациями.

Банк протестировал восемь AI-агентов на данных последних двадцати лет. Задача простая: определить рыночный режим (Goldilocks, reflation, stagflation или risk-off) и под него менять аллокацию. Лучший результат оказался на 0,7 п.п. в год выше классического портфеля 60/40, при этом с более низкой волатильностью. Все модели также обошли собственную rule-based систему JPMorgan.

Но это исключительно бэктесты. Никаких реальных денег, никакого live track record. В самом JPMorgan отдельно предупреждают, что AI не стоит воспринимать как "черный ящик", который автоматически знает, куда пойдет рынок. Агент должен работать внутри заранее продуманной инвестиционной методологии, а не заменять ее.

Самый интересный вывод, на мой взгляд, даже не в том, что AI показал +0,7% в симуляции. Это уже переход от AI как инструмента анализа к AI как лицу, принимающему инвестиционные решения. Если несколько крупных игроков начнут использовать похожие модели, рынок может стать еще более "скученным": одинаковые сигналы, одинаковые сделки и более резкие движения в моменты стресса.

Пока это то, что нам показали и дали взглянуть закулисье. Посмотрим, что там в основном в рынке творится со временем проходящем.

Под это всё я выпустил бесплатный Claude plugin, который даёт возможность каждому чуть почувствовать каково это юзать AI для торговли.