Energy War: Переход к уничтожению инфраструктуры
События в Персидском заливе - это не просто временный spike волатильности. Мы перешли от угроз судоходству к системному уничтожению upstream и midstream мощностей. Рынок нефти и газа больше не прайсит только блокировку Strait of Hormuz, он начинает закладывать многолетний дефицит предложения.

🔵Infrastructure Scarcity. Удар по Катару (Ras Laffan) - это critical hit. Если повреждения LNG-терминалов подтвердятся как долгосрочные, мы увидим структурный сдвиг в кривой фьючерсов. Это не "supply disruption", это destruction of capacity.
🔵Geopolitical Escalation Loop. Риторика Трампа о «massively blow up» только подливает масла. Рынок понимает: любая деэскалация сейчас - лишь пауза перед новым витком.
🔵Refining Margins. Удары по НПЗ в Кувейте и Саудовской Аравии (Samref) - это прямой удар по рынку дизеля и авиакеросина. Ожидаю расширения crack spreads.
🔵The $120 Threshold. Brent по $117 - это только разминка. Согласен с консенсусом smart money: при прямых попаданиях по добыче $120 станет новым полом (floor), а не потолком.

Macro Setup & Observation:
🔴Brent & WTI. Фронтальные фьючерсы перегреты, но backwardation будет только усиливаться. Рынок требует физическую нефть «здесь и сейчас».
🔴European Gas (TTF). Хеджирование рисков через лонги в газе становится экзистенциальной необходимостью для индустриального сектора ЕС.
🔴Equities (Energy Sector). Акции мейджоров (Exxon, Chevron, Shell) будут бенефициарами, но риск национализации или windfall taxes в Европе растет пропорционально цене.
🔴Safe Havens. DXY и Gold продолжат получать приток ликвидности на фоне регионального хаоса.

Слежу за отчетами о степени повреждений в Ras Laffan. Это ключевая переменная для всего глобального энергетического баланса на 2026 год.

Learn ◽️ Explore ◽️ Channel