Удары по танкерам в иракских водах и эвакуация терминала Mina Al Fahal в Омане — это переход от локального конфликта к системному supply chain disruption. Рынок больше не прайсит просто «геополитическую премию», он прайсит физическое отсутствие баррелей.

Ключевые тезисы по сетапу:
🔴Weaponization of Choke Points. Выход за пределы Ормузского пролива (атака вблизи Jebel Ali и эвакуация в Омане) означает, что safe zones для отгрузки в регионе больше не существует. Это ломает логистику Middle East benchmarks.
🔴Pricing Mechanism Collapse. Исключение сортов Персидского залива из расчета Dubai benchmark от S&P Global — это сигнал критической деградации ликвидности. Когда ценообразование ломается, волатильность уходит в бесконечность. Оманская нефть по $132 при Brent по $96 — это extreme dislocation.
🔴SPR Inefficacy. Координированный релиз 400 млн баррелей из резервов (IEA) не смог охладить ралли. Это классический bullish signal: если рынок игнорирует интервенцию такого масштаба, значит, структурный дефицит и страх перевешивают любые бумажные интервенции. Это debasement здравого смысла в пользу физического владения ресурсом.
🔴Systemic Risk. Мы видим Late Cycle Dynamics в энергетике. Переход Саудовской Аравии на трубопровод до Янбу и отказ судовладельцев от Фуджейры — это рост стоимости фрахта и страховок, что создает инфляционный импульс, который центральные банки не смогут купировать ставками.

Market Structure:
Нефть перешла в фазу vertical move. Основной риск сейчас — не коррекция, а полная остановка спотовых торгов в регионе.
Слежу за спредами Brent/Dubai и динамикой отгрузок из терминалов вне залива. Ситуация выглядит как asymmetric upside до момента, пока не будет восстановлена безопасность навигации, чего в текущем цикле не предвидится.

Learn ◽️ Explore ◽️ Channel