Куда делись 16 миллиардов Miro

Пермский стартап, выросший в мировой продукт, продают с дисконтом 90%. В 2022-м компанию оценивали в $17,5 млрд. Относительно своего последнего раунда цена в 10 раз вниз.

Можно, конечно, всё списать на пузырь оценок, но четыре года назад промптом ещё ничего не рисовалось, вот в чём штука.

На мой взгляд, Miro — это инструмент одной функции. Сделан хорошо, тут не поспоришь, мы и сами пользовались им. Но по сути это обёртка вокруг понятной задачи, и сейчас схему, борду, канбан, архитектуру я получаю в ChatGPT за пару промптов, причём сразу такую, какая нужна мне, а не усреднённому клиенту вендора.

Тут вообще ломается сама модель SaaS. При этом у Miro всё в порядке с бизнесом, выручка выросла относительно прошлого года. Никакого обвала нет. Текущая ситуация ломает не бизнес как таковой, а привычные мультипликаторы софтверных компаний и оценивает их по тем же стандартам, что и обычный операционный бизнес. Инвесторы просто больше не готовы платить премию за софт, потому что видят: в ближайшие годы возможна очень большая трансформация всей категории. Я на это смотрю и со стороны вендора тоже. У нас в Гибриде есть self-service, клиент заходит в личный кабинет и работает сам. Но принцип завязан на данных, интеграциях с площадками, алгоритмах, которые учились на реальных бюджетах.

И вот так под удар попадают целые категории продуктов: с понятной функцией, без данных, которые нельзя вынести, и без процессов, в которые вросла вся компания. У Miro хотя бы есть сетевой эффект и привычка команд - это и держит цену на уровне 1,8 млрд, а не нуля. Но 17 млрд больше нет и не будет.