Во второй статье мы видели, что кредитная эмиссия — распределённый
mint(), доступный каждому лицензированному банку. Но этот mint() работает только потому, что банк знает заёмщика. Не в смысле KYC-галочки — а в смысле трёх вещей, без которых кредит невозможен:Identity — кто берёт деньги. Не абстрактный адрес, а конкретное лицо или компания с историей, активами, репутацией. Банк оценивает кредитоспособность не потому, что ему нравится бюрократия, а потому, что он создаёт деньги из ничего и рискует своим капиталом.
Intent — зачем нужны деньги. Кредит на строительство завода и кредит на ставки в казино влекут за собой разные риски. Целевое использование влияет на вероятность возврата, а значит, на цену кредита и саму возможность его выдачи.
Recourse — что происходит, если заёмщик не вернёт. Залог, судебное преследование, банкротство, реструктуризация. Весь аппарат правоприменения, который делает обязательство обязательным, а не добровольным.
Trustless-системы по определению не оперируют ни одним из трёх. Код выполняет подписанное, не спрашивая «кто ты», «зачем тебе» и «что будет, если не вернёшь». Это элегантно для перевода существующих активов. Но это несовместимо с созданием новых денег через кредит.
Тут важно оговориться, что мир банкинга тоже несколько отошел от идей прошлого. Это раньше банк был скорее локальным учреждением, в котором могли знать достаточно о жителях своего города и окрестностях, чтобы выносить какие-то суждения о платежеспособности и адекватности потенциального заемщика. Наше поколение имеет дело не с киношными местными банкирами, а с отделениями централизованных банковских сетей. Решение о предоставлении кредита или выдаче кредитной карты принимается даже не в самом отделении, а скорингом, который, вероятнее всего, находится в столице. И оно принимается не на основе какого-то особого доверия к конкретному человеку, а на основании содержимого различных реестров: кредитной истории, информации о месте работы и т.п. Зачастую, суждение о кредитоспособности человека принимается с использованием статистических моделей: какой у человека возраст, пол, уровень образования и т.п., а не на основе его личных качеств.
Также, готовность банков выдавать кредиты коррелирует с рыночной конъюнктурой. Если на дворе очередной кризис, то аппетит к риску будет падать не только у трейдеров, но и у банкиров. В свою очередь, при перегреве экономики, кредиты могут давать без какого-то серьезного риск-менеджмента не очень платежеспособным гражданам. Это известные причины псевдоцикличности, самовоспроизведения и усиления кризисов.
Проблема "цифровизации доверия" и некоторого ухода от человеческого фактора явно касается не только блокчейн. Видимо, поэтому мир так стремится к разного рода социальным рейтингам и всеобщей прозрачности: если по конкретному человеку можно получить достаточно информации о решениях, обещаниях и действиях, то, гипотетически, можно более качественно предсказывать его поведение в контексте финансов и риска. Рейтинги и прозрачность, как будто бы уже предрешены. Вопрос в том, как это будет организовано, и будет ли у этого всего "централизованный" и всемогущий оператор, способный устроить гражданскую смерть и дебанкинг любому лицу, которое перешло дорогу "не тем людям".