딘스티커 Dean's Ticker

마이크론 RPO(잔여계약액) 50% 증가

2Q $100B → 3Q $150B

장기계약(SCA)이 기존 16개에서 26개 늘어나고, 일부 SCA가 2031년까지 1년씩 계약 연장하면서 RPO가 늘어나게 됐다는 설명

마이크론이 장기계약(SCA)을 10개 더 늘렸습니다

2Q 16개 → 3Q 26개

이로써 SCA의 장기 매출 비중도 늘어났습니다

2030년까지 전체 매출의 25% → 35% 이상

SCA 가격 정책도 구체화됐습니다

가격 정의(상하단 설정 등) 비율 75% (2Q 미공개)

마이크론 어닝콜 내용

마이크론 3Q26 실적

4Q FY26 Results
- 매출 $54.23B (est. $51.51B)
- GPM 87.0% (est. 86.5%)
- OPM 82.3% (est. 82.1%)
- EPS $33.42 (est. $31.82)
- OCF $43.97B (est. $33.58B)
- CAPEX $11.11B (est. $10.18B)

1Q FY27 Guidance
- 매출 $60.0B~$63.0B (est. $57.93B)
- GPM 86.25% (est. 86.94%)
- OPEX $2.06B (est. $2.79B)
- EPS $38.15 (est. $35.92)

After +2%

마이크론 실적 앞두고 메모리 3사 밸류 비교

Fwd P/E 멀티플
- MU 7.2배 (vs. 최근 저점 5.1배)
- SEC 4.3배 (vs. 3.1배)
- SKH 4.3배 (vs. 3.4배)

Fwd EPS 변화율
- MU +17%
- SEC +3%
- SKH +12%
※지난 분기 실적 이후 EPS 전망치 변화율

YTD 주가 상승률
- MU +273%
- SEC +109%
- SKH +162%

삼성, AI 데이터센터 기업 '헬릭스'에 $1.0B 투자

- KKR이 지난 6월 설립한 하이퍼스케일러 데이터센터 개발/운영사 헬릭스

- 헬릭스는 AWS 전 CEO 아담 셀립스키가 이끌고 있으며, 온사이트 발전과 송배전 인프라, 광통신망 등 AI 관련 인프라를 통합 제공하고 있음

- 삼성전자와 삼성물산, 삼성SDS, 삼성SDI, 삼성생명, 삼성화재 등 6개사가 헬릭스에 총 $1.0B 투자하기로 결정

- 삼성전자는 최첨단 반도체와 유럽 자회사 플랙트그룹을 통해 냉각 제품군을 공급할 예정. 삼성물산은 EPC 사업자로서 참여, 삼성SDS는 데이터센터 설계/구축/운영 사업 및 GPUaaS 서비스 제공, 삼성SDI는 UPS와 BBU 관련 배터리 기술 공급

Official

[단독] 포스코, 국내 첫 민간 원전 추진

- 포스코가 다음 달 7일 이재명 대통령 주재 녹색 전환(GX) 대국민 보고회에서 ‘민간 기업의 원전 투자를 허용해 달라’고 요청할 계획

https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0004000950?sid=101

삼성전기가 베트남 FC-BGA 증설에 2.51조 투자도 결정했습니다. (장비는 2028년 4월 30일에 반입)

이로써 FC-BGA 신규 생산시설 총 투자액은 6.78조입니다

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260928800821

[공시] 삼성전기, FC-BGA 캐파 증설

- 향후 1.7년간 4.27조원 투자

https://kind.krx.co.kr/common/disclsviewer.do?method=search&acptno=20260928000810&docno=&viewerhost=&viewerport=

이로써 데이터센터 사업자는 이렇게 분류할 수 있습니다

- 하이퍼스케일러
- 네오클라우드
- 콜로케이션
- 비트코인 채굴 인프라
- CDN 사업자
- 이동통신 사업자(텔코)

이들의 YTD 주가 상승률을 비교하면, 네오클라우드(NBIS) > 콜로케이션(EQIX) > CDN 사업자(AKAM) > 채굴 인프라(IREN) > 하이퍼스케일러(AMZN)

+ 텔코는 아직 AI 데이터센터 사업자로 밸류 프리미엄을 받는 종목은 전무해서 제외

아카아미, 앤스로픽과 7년간 $20.6B 계약

- 콘텐츠 전송 네트워크(CDN) 사업자인 아카아미가 앤스로픽에 CPU 컴퓨팅 인프라를 장기 공급하는 계약을 체결

- CDN은 인터넷 트래픽 전송을 관할하는 엣지 노드로, 각 지역 거점에 CPU 기반 서버 인프라를 구축하고 있음. 최근에는 여기에 GPU 서버를 추가해 AI 추론용 인프라로 탈바꿈하고 있음

- 아카아미는 앤스로픽과 신규 계약으로 확보한 선급금을 $5.5B 규모의 CAPEX에 할당하고, CDN 노드를 앤스로픽 전용 데이터센터 코로케이션으로 확장할 계획임. 2Q27 후반기부터 가동해 4Q28 풀 가동에 도달한다는 계획

- 앤스로픽은 이번 계약으로 아카아미 지분을 취득할 수 있는 워런트를 받음. 아카아미 지분의 최대 5%를 취득할 수 있으며 행사 가격은 주당 $111.33(현 $113.94)

- 해당 소식에 금요일 장중 +16%까지 갭상했으나, 종가는 +3%에 그쳤음. 핵심은 매출과 CAPEX의 시차. 2027년 말까지 CAPEX는 누적 약 $4.8B가 투입되는 반면 27년 앤스로픽향 매출은 $0.15~0.30B에 그칠 전망. 낮은 자본 효율도 지적 요인. 회사는 ARR/CAPEX를 약 0.5배 수준으로 유지했지만 이번 앤스로픽 계약은 0.3배 수준에 그침(장기 대규모 계약에 따른 가격 할인 적용)

삼성전기 경쟁업체 AT&S, 마벨과 패키지기판 공급 위한 장기계약(LTA)을 체결 (26.09.22)

- LTA를 바탕으로 AT&S의 말레이시아 쿨림 2공장에 마벨용 신규 생산시설 건설 추진.

LG이노텍, 아에바랑 4D 라이다 양산 본격화

- 지난해 $50M 전략적 투자한 아에바(AEVA)
- 아에바가 라이다 공급, LG이노텍이 제조 담당
- 로봇용 4D 라이다 고객사 검증 중. 내년 양산
- 자율주행용 4D 라이다도 28년 양산 목표

https://n.news.naver.com/article/011/0004665594?ntype=RANKING&type=journalists

39주차 글로벌 증시 주간 상승률

US
+29%｜모더나｜mRNA
+27%｜바이코｜전력공급장치
+21%｜에버퓨어｜스토리지
+20%｜아스테라 랩스｜인터커넥트 칩
+20%｜램버스｜메모리 IP
+20%｜크레도｜액티브전선(AEC)
+17%｜데이터독｜데이터 옵저빌리티 SW
+16%｜아이온큐｜양자컴퓨터
+15%｜래티스 세미컨덕터｜FPGA
+15%｜케이던스｜반도체 설계 SW
+15%｜비아비｜광측정장비
+15%｜로켓랩｜위성 발사 서비스
+14%｜퀄컴｜모바일 프로세서
+13%｜인텔｜CPU·파운드리
+13%｜트윌리오｜고객소통 SW
+13%｜퍼싱스퀘어｜자산운용
+13%｜일루미나｜염기서열분석(NGS)
+13%｜AMD｜CPU
+13%｜산미나｜전자제품제조(EMS)

US(<$10B)
+69%｜스테이블코인X｜크립토 트레저리
+57%｜그레일｜염기서열분석(NGS)
+52%｜체인스 디지털｜크립토 트레이딩
+47%｜시큐리타이즈｜실물자산 토큰화
+35%｜깅코 바이오웍스｜바이오 파운드리
+34%｜밸리스｜카지노 리조트
+33%｜프라이어리티｜상거래 결제
+30%｜몬탁 리뉴어블스｜재생천연가스(RNG)
+26%｜퀀텀｜비정형데이터 SW
+25%｜리스키파이드｜결제 사기방지 솔루션

Europe
+30%｜라즈베리파이｜단일보드컴퓨터(SBC)
+17%｜암스 오스람｜차량용 광학 센서
+16%｜AT&S｜패키지기판
+15%｜알텐｜엔지니어링 아웃소싱
+14%｜세큐넷｜통신망 암호화
+13%｜IQM 퀀텀｜양자컴퓨터
+13%｜크리스챤 디올｜럭셔리
+12%｜후버+수너｜광케이블
+12%｜에보닉｜스폐셜티(광섬유 소재)
+11%｜스미스 그룹｜정밀 엔지니어링 부품
+11%｜아르테체 란테기｜송배전 계측 변성기

Japan
+21%｜메타플래닛｜비트코인 트레저리
+19%｜이비덴｜패키지기판
+19%｜토멘 디바이스｜메모리 유통
+17%｜고바야시제약｜일반의약품
+17%｜페로텍｜반도체 공정용 세라믹
+12%｜소시오넥스트｜팹리스
+11%｜넥스트 제너레이션｜IT 서비스
+10%｜필라｜반도체 장비용 피팅
+9%｜우시오 전기｜반도체 패키징용 광학 램프
+9%｜고마쓰｜건설기계

Korea
+34%｜파두｜SSD 컨트롤러
+24%｜코리아써키트｜패키지기판
+20%｜하나마이크론｜OSAT
+19%｜케이씨텍｜반도체 장비
+19%｜심텍｜PCB
+19%｜티에스이｜프로브카드
+19%｜유진테크｜반도체 장비
+17%｜테스｜반도체 장비
+17%｜SFA반도체｜OSAT
+16%｜대덕전자｜패키지기판
+15%｜이수페타시스｜PCB

[단독] SK하이닉스, 2027년 초 솔라다임 IPO 검토

- 인텔로부터 인수한 낸드플래시 전문 솔리다임
- 2027년 초 IPO 검토하는 과정에 있어
- 현재 주관사 선정 경쟁 과정인 베이크 오프 단계
- 기업가치 최대 $150B 평가

https://www.reuters.com/world/sk-hynixs-solidigm-weighs-ipo-that-could-value-the-unit-up-150-billion-sources-2026-09-25/

VR 대표 게임 비트세이버 하는데 핸즈 컨트롤러가 필요 없다고 생각하니 이번 메타 VR글래스 신제품이 큰 혁신으로 보이긴 합니다

다만 가격이 동일 메모리 용량 기준 퀘스트3S보다 3배 비싼 $1,299(=177만원)이라 소비자 호응을 얻어낼지 의문인 점도 있습니다

참고로 VR글래스 부품 밸류체인은 중국 업체들 중심이긴 합니다. 디스플레이(올레도스)는 시야테크놀로지, 조립은 고어텍 등이 있습니다. 칩은 퀄컴이 독점 공급합니다

메타 스마트글래스 신제품 라인업

〈레이밴 메타 오디오〉 - $349(=48만원)
: 내장 카메라 없이 음성만 가능한 버전. 사진 촬영과 영상 녹화가 불가능해 개인정보 침해 문제에서 자유로움. 무게는 43g에 불과해 가장 가벼운 스마트 글래스이며, 완충 시 12시간 · 충전 케이스 사용 시 48시간 사용 가능. 10월 13일 출시

〈레이밴 메타 3세대〉 - $449(=61만원)
: 2세대보다 1시간 더 늘어난 최대 9시간 배터리 수명. 마이크 수 1개 추가한 6개로 배경 소음을 90% 이상 차단. 카메라 녹화 시 LED 표시등 있어 개인정보 보호 준수

〈메타 어드벤처러 저가형〉 - $249(=34만원)
: 메타가 협업 없이 자체 개발한 글래스인 어드벤처러의 저가형 버전 출시. 10월 23일 출시

〈메타 레이밴 디스플레이〉
: 지난해 이미 출시된 제품. 출시 1년 만 미국 외 지역으로 판매 확장. 올 가을 홀로그램 신기능 배포할 예정

사진은 〈레이밴 메타 오디오〉

@설명 추가

기존 헤드셋 타입의 VR글래스는 칩/배터리 등 내장 부품이 들어 있어 무거웠던 반면

신규 VR글래스는 '컴퓨트 퍽'이라는 외장 하드웨어 모듈에 내장 부품을 옮겨 주머니에 넣어다니도록 구성했습니다

그 결과 VR글래스를 헤드셋이 아닌 안경 형태로 구현할 수 있었고 무게도 1/6 절감됐습니다

VR글래스가 이제 진짜 일상기기 반열로 들어선 것 같습니다

이번에 선보인 혁신은

- 무게 100g 불과 (vs 퀘스트3 515g)
- 칩·배터리 등을 외장 모듈(Puck)화한 결과
- 핸즈 컨트롤러/밴드 제공하지 않음
- 글래스에 달린 6개 카메라가 손동작 트래킹

사진은 핸즈 컨트롤러 없이 VR 게임을 하는 모습

메타가 VR글래스 신제품을 냈습니다

- 정가 $1,299 (177만 원)
- 2027년 1분기 출시
- 고글형이 아닌 선글라스형

메타 뮤즈가 주당 1억개 토큰만 공짜고 요금제를 보니 주당 5억개는 요금을 내야 하네요