Темпы наращивания предложения опережают темпы продаж

За первые четыре месяца запущено на 18% больше проектов чем год назад (~14 млн м² жилья), при том, что продажи в новостройках выросли на 7,5% (7,4 млн м²).

Это означает, что рынок переходит в фазу проверки спросом. Ошибка в локации, цене или структуре продукта становится для девелопера дороже. На рынке уже есть примеры, когда застройщики наращивали предложение, неверно оценивая перспективы спроса. В результате по итогам первого квартала более 30 млн м² строящегося жилья имеют распроданность ниже нормы, из них ~10 млн м² находятся в регионах, где недостаток продаж привел к дисбалансу всего рынка.

Текущий спрос не «забирает» весь новый объём жилья автоматически. Особенно это заметно в региональной структуре.

В топ-10 крупнейших регионов запуски выросли на 10%, а продажи снизились на 1%. В прочих регионах — рост запусков на 27%, а продаж на 18%. Такая динамика говорит и о том, что спрос всё заметнее уходит за пределы крупнейших рынков.

При этом на рынке происходят ещё два структурных сдвига:

🔵рост концентрации. В первом квартале топ-10 девелоперов увеличили портфель на 7% против 2% по рынку в целом за счёт удвоения запусков (до 2,5 млн м²). Доля лидеров в общем объёме строительства выросла до 20% (+1 п.п. с начала года). При этом их суммарные продажи остались на уровне прошлого года, а у некоторых — упали на треть.

🔵рост проектов комплексного развития территорий (КРТ). Их объёмы достигли 8,4 млн м² (+21% за квартал). Это уже 7% всего портфеля и будущая волна качественного предложения с готовой инфраструктурой и развитой средой. До конца года ожидается ввод 1,8 млн м² жилья в проектах КРТ (21% от строящегося объёма). Основной же ввод запланирован на 2027–2028 годы — 4,7 млн м² (56%).

‼️Текущая ситуация подчеркивает важность для отрасли продолжения снижения ключевой ставки, оживления рыночной ипотеки и дальнейшего удешевления проектного финансирования.

Подробнее о тенденциях рынка — в нашем обзоре.

Аналитика ДОМ.PФ в МАХ 🔹 и в Телеграм 💬

#исследование