📲 Цифровые финансовые активы: суть инструмента и практическая польза

Цифровые финансовые активы (ЦФА) – достаточно новый и перспективный инструмент. Разберем, как он работает и какие дает возможности.

🖌 Понятие ЦФА было введено законом в 2020 году. Уже к концу третьего квартала 2023 года объем выпущенных ЦФА составил 44 млрд рублей, а в 2024 году, по прогнозам экспертов, он может вырасти до 125 млрд рублей.

ЦФА – это цифровые права, которые могут включать:
🔹 денежные требования;
🔹 возможность осуществлять права по эмиссионным ценным бумагам;
🔹 право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг;
🔹 право участия в капитале непубличного АО.

Иными словами, это своеобразные цифровые аналоги традиционных финансовых инструментов – займов, облигаций, акций и др.

🧑🏻‍💻 Особенность ЦФА состоит в том, что их выпуск, учет и обращение осуществляет оператор – вносит записи в информационную систему на основе распределенного реестра-блокчейна (сейчас зарегистрировано 10 операторов). Вторичное обращение ЦФА осуществляется через оператора обмена ЦФА (пока только Московская биржа). Регулирование рынка ЦФА находится под контролем Банка России.

В 2022 году в НК РФ внесли поправки об операциях с ЦФА:
🔹 освобождены от НДС (кроме гибридных ЦФА с иными цифровыми правами);
🔹 урегулированы вопросы исчисления налога на прибыль и НДФЛ.

Пока рынок ЦФА – это преимущественно тестовые сделки с узким кругом инвесторов. По большей части – структурирование краткосрочных заимствований.

При этом у ЦФА точно большой потенциал. Например, в рамках КУ инструмент позволяет:
🔹 создать непубличное АО в цифровом виде (пока нет сложившейся практики);
🔹 упростить привлечение инвестиций;
🔹 ускорить получение денежных средств или прав (за счет проведения операций в цифровом формате);
🔹 снизить издержки на выпуск эмиссионных ценных бумаг;
🔹 реализовать мотивационные программы, базисный актив по которым – ценные бумаги (например, корпоративная программа Норникеля).

Ждем, что в ближайшее время появится более детальное регулирование ЦФА.
Это позволит расширить сферу и практику применения. Будем держать вас в курсе 😉

➡️ Практическое КУ