ОШИБКИ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ: ПОЧЕМУ МАКСИМУМЫ - НЕ СРЕДНЕЕ, А ПИКИ - НЕ НОРМА

#CFOblog #CFO #фреймворки #планирование #ошибки #прогнозирования #бюджетирование #Дубовцев

Финансовое прогнозирование – ключевая функция CFO, от которой зависят стратегические решения компании. Однако одна из самых распространенных ошибок в прогнозах – это принятие экстремальных значений за средние и восприятие рыночных пиков как новой нормы. Такое искажение приводит к завышенным ожиданиям, неправильному распределению ресурсов и последующим кризисам.

Ошибка 1: Приравнивание максимальных значений к средним

Когда CFO использует данные о доходах, спросе или марже, опираясь на рекордные показатели, он рискует переоценить возможности бизнеса. Например:

* Рост выручки в период ажиотажного спроса (например, во время пандемии или рыночного бума) может создать иллюзию устойчивого тренда.

* Высокая рентабельность в лучшие годы заставляет компанию ожидать аналогичных показателей в будущем, игнорируя цикличность рынка.

* Принятие инвестиций на основе рекордной прибыльности может привести к кассовым разрывам, если показатели нормализуются.

Ошибка 2: Восприятие пиковых состояний рынков как нормальных

Рынки развиваются циклами, но в моменты подъема многим кажется, что рост будет продолжаться бесконечно. Это приводит к переоценке активов, чрезмерному оптимизму и риску резкого падения:

* В период рыночного пика компании увеличивают долги, инвестируют в экспансию, ожидая продолжения роста.

* Во время финансовых пузырей активы переоцениваются, создавая ложное чувство стабильности.

* Игнорирование вероятности коррекции заставляет строить бюджет и стратегии без учета потенциального спада.

Как избежать этих ошибок?

1) Ориентироваться на усредненные показатели – использовать скользящие средние, медианные значения и данные за длительный период.

2) Анализировать рыночные циклы – учитывать не только периоды роста, но и неизбежные коррекции.

3) Сценарное планирование – разрабатывать прогнозы с учетом различных сценариев развития событий, а не только оптимистичного.

4) Контролировать долговую нагрузку – не закладывать чрезмерные обязательства в расчете на сохранение рекордных доходов.

Принятие экстремальных значений за норму – одна из главных ошибок финансового прогнозирования. Этим грешат финансисты компаний, кредитные аналитики, инвесторы, предприниматели. Причем совсем не только новички или молодые специалисты - и опытные попадают в ментальную ловушку, подсознательно стремясь оправдать собственный интерес к новому проекту.

Финансовому руководителю следует избегать чрезмерного оптимизма. Строить прогнозы надо на основе долгосрочных трендов, а не пиковых значений. Прогнозирование до настоящего времени растущего тренда на много лет вперед и финансирование проекта на основе такого оптимистичного проецирования - весьма распространенная ошибка, которая ведет к потерям и банкротствам.

***

Внимание: Еще несколько дней в продаже авторское издание в подарочном формате - "Профессия финансист. Как в современном бизнесе мотивировать людей и управлять деньгами, не забывая про риски". С начала апреля его уже нельзя будет купить.