Вокруг китайских полупроводников сложился вполне привычный набор тем: санкции, экспортные ограничения, литография и гонка за самыми современными чипами.
Но если смотреть только на эти направления, можно не заметить главное.
За два десятилетия Китай прошёл путь от нетто импортёра микросхем до одного из ключевых центров мировой полупроводниковой отрасли.
📈 Во-первых, Китай сумел совместить сразу две роли — крупнейшего рынка спроса и одного из крупнейших центров производства. Сегодня страна одновременно обеспечивает около 24% мировых поставок производителям электроники и располагает почти 20% мировых производственных мощностей.
💸 Во-вторых, развитие отрасли опирается на долгосрочную государственную и промышленную политику. Три этапа национального фонда Big Fund привлекли около 95 млрд долларов, а государство остаётся одним из ключевых инвесторов отрасли — около 43% капитала компаний связано с государственным финансированием.
🔐 В-третьих, санкции стали не только ограничением, но и стимулом для ускоренного импортозамещения. За пять лет уровень локализации оборудования для производства полупроводников вырос в среднем с 10% до 35%. Полной технологической независимости это пока не обеспечивает, но хорошо показывает скорость, с которой Китай перестраивает отрасль.
В чем же секрет китайского успеха? Краткий ответ в том, что Китай не пытался одномоментно догнать мировых лидеров по всей цепочке создания стоимости. Вместо этого он методично развивал зрелые сегменты, где можно было быстро добиться промышленного масштаба, сформировать внутренний спрос и накопить технологические компетенции.
Именно поэтому сотрудничество России с Китаем в полупроводниках не должно начинаться с попытки “построить свой TSMC”. Реалистичный путь — зрелые и прикладные сегменты: силовая электроника, аналоговые и дискретные компоненты, корпусирование, тестирование и материалы.
Именно здесь у китайских компаний уже есть масштаб, коммерческие продукты и производственная база. А у российских компаний — понятный спрос со стороны энергетики, транспорта, промышленности, телекоммуникаций, инфраструктуры и государственного сектора.
В новом исследовании команда аналитического отдела ГК Eurasia Development разобрала, как устроена полупроводниковая отрасль Китая: от глобального рынка и цепочки создания стоимости до драйверов локализации, профилей ключевых компаний и моделей российско-китайского сотрудничества.