Архитектура денег

📅 #OglobCBDC_Daily
Еврократы предлагают "Закон Единого рынка" и ввод цифрового евро
Еврокомиссия выступает с инициативой интеграции цифрового евро в контекст единого европейского рынка, что предусматривает законодательное оформление, направленное на гармонизацию цифровых платежей и улучшение цифровой инфраструктуры. Предложение призвано стимулировать внедрение CBDC в экономику ЕС, упрощая международные платежи и поддерживая монетарный контроль. Использование цифрового евро позволит упростить расчеты, повысить прозрачность и безопасность операций, что усилит роль Центрального банка Европы в управлении денежной системой через цифровые платежные механизмы.

#DigitalEuro #EU #ECB

📅 #OglobCBDC_Daily
Поправка в жилищный закон Сената США предлагает заблокировать CBDC до 2031 года
В США внесли предложение о приостановке разработки и внедрения цифрового доллара (CBDC) на федеральном уровне до 2031 года путем внесения соответствующей поправки в жилищный закон. Такой шаг остановит активное продвижение цифрового доллара как платежного и расчетного средства. Предложение отражает осторожный подход и учитывает текущие дебаты вокруг роли цифрового доллара в финансовой системе. Заблокированное внедрение затруднит создание новых платежных цифровых инфраструктур, нацеленных на повышение эффективности и контроля над денежной массой через цифровую валюту центрального банка.

#CBDC #US #Fed

📅 #OglobCBDC_Daily
Понимание цифровой рупии SBI (e₹): что это и как её можно использовать
Цифровая рупия, эмитируемая Государственным банком Индии (SBI), представляет собой национальную цифровую валюту, предназначенную для широкого использования в платежах. e₹ предлагает удобство проведения транзакций в цифровом формате, совмещая скорость и безопасность. Она интегрирована с действующими банковскими системами, что облегчает доступ населения к цифровому наличному эквиваленту. Такой CBDC может существенно повлиять на платежную инфраструктуру страны, повысить финансовую инклюзивность и усовершенствовать механизм монетарного контроля через новое цифровое платежное средство.

#CBDC #IN #DigitalRupee

📅 #OglobCBDC_Daily
RBI изучает возможность связать CBDC стран БРИКС для повышения устойчивости, а не для конкуренции с долларом
Инициатива Индийского резервного банка (RBI) сосредоточена на создании взаимосвязанной инфраструктуры CBDC в рамках БРИКС, чтобы повысить платежную устойчивость и снизить зависимость от доллара США. Основной акцент делается на обмене цифровыми валютами центральных банков для улучшения финансовой устойчивости, а не на создании конкуренции с доминирующей мировой резервной валютой. Такая интеграция может изменить способы межгосударственных расчетов, повысить эффективность платежей в рамках БРИКС и усилить контроль над монетарной политикой, опираясь на цифровые инструменты.

#CBDC #RBI #BRICSPay

@digital_finance_law точно подмечает: регуляторы строят ЦВЦБ-инфраструктуру под существующие банки.

Но за этим стоит более глубокий вопрос: а изменится ли вообще суть банковской деятельности с приходом ЦВЦБ?

Банк исторически делает три вещи: хранит деньги, кредитует и проводит платежи. ЦВЦБ напрямую бьёт по первому и третьему — цифровой кошелёк у ЦБ не требует банка ни для хранения, ни для перевода. Остаётся кредит. Но и здесь давление: если депозиты уходят на платформу ЦБ, ресурсная база для кредитования сжимается.

Именно поэтому банки так держатся за роль единственного посредника в двухуровневой модели — это не просто лоббизм, это борьба за собственную бизнес-модель.

Азия отказывается жить по чужим цифровым правилам: ЦВЦБ, токенизация и стейблкоины уже перекраивают финансовую систему

“AI, tokenisation, CBDCs and USD-backed stablecoins are no longer fringe topics. They are reshaping how value moves; how liquidity flows; and where regulatory perimeters sit.”
Абдул Рашид Гхаффур

Это сильная управленческая формулировка: цифровые валюты центральных банков, токенизация и долларовые стейблкоины больше не стоят «на периферии» финансовой системы. По логике выступления, они уже меняют движение стоимости, ликвидности и саму границу регулирования. И главный вопрос теперь не в том, будет ли эта трансформация, а в том, кто будет её проектировать.

📍Контекст важный:
— В выступлении прямо сказано: международное использование долларовых стейблкоинов растёт, а при широком распространении они могут усиливать риск «набега», валютного замещения и фрагментации платёжных систем.
— Ответ Азии описан как практический, а не идеологический: больше расчётов в национальных валютах, больше платёжной связности, больше региональных защитных механизмов.
— Прямо приведены цифры: в 2025 году число трансграничных платёжных связок внутри АСЕАН выросло с 18 до 28, а объёмы трансграничных QR- и P2P-платежей увеличились на 190% и 41% соответственно по сравнению с первым полугодием 2024 года.

#OglobCBDC_Voices
🙂 CBDC.NEWS

«Законное платёжное средство»: будет ли ЦВЦБ обязательной к приёму?

Есть важное юридическое понятие: legal tender (законное платёжное средство).
Для наличных это означает: их обязаны принимать в оплату (с оговорками).
Для ЦВЦБ возможны разные режимы — от «добровольно, как сервис» до «обязательно для определённых категорий».

Почему это принципиально? Потому что обязательность приёма резко ускоряет распространение, но одновременно повышает требования к инфраструктуре, отказоустойчивости и защите прав потребителя. Нельзя сделать обязательным то, что не работает так же надёжно, как привычные платежи.

Поэтому во многих моделях сначала строят совместимость и зрелость, и только потом обсуждают обязательность приёма (если она вообще нужна).

🧩 #OglobCBDC_Simple
🙂 CBDC.NEWS

Япония переводит деньги центрального банка на «блокчейн-рельсы»: Банк Японии уже тестирует расчёты нового поколения

“At the Bank, a sandbox project is underway to enable the use of central bank money for a wide range of settlements on blockchains.”
Кадзуо Уэда

Банк Японии прямо говорит, что запустил экспериментальную среду, где деньги центрального банка тестируются как расчётный актив для широкого круга операций на блокчейне. Это означает сдвиг от обсуждения цифровой валюты как отдельного продукта к более крупной задаче: как встроить деньги центрального банка в новую архитектуру расчётов.

📍Контекст важный:
— В той же речи Уэда называет деньги центрального банка «якорем доверия» и подчёркивает, что именно они должны обеспечивать обмен разных платёжных инструментов по номиналу и связность между системами.
— Банк Японии параллельно ведёт пилот по розничной цифровой валюте и собирается переформатировать CBDC Forum, чтобы обсуждать будущее платежей уже в более широком масштабе.
— Среди практических сценариев названы внутренние межбанковские расчёты и расчёты по ценным бумагам.

#OglobCBDC_Voices
🙂 CBDC.NEWS

📅 #OglobCBDC_Daily
Законодатели США: временный запрет на CBDC недостаточен — требуется постоянный блок
Американские законодатели выразили позицию, что временный запрет на внедрение цифровых валют центральных банков (CBDC) не решит всех вопросов, связанных с рисками и контролем. Они настаивают на необходимости постоянного блокирования возможного выпуска CBDC в США. Такая мера способна ограничить влияние цифровых валют центробанков на текущую финансовую инфраструктуру и сохранить традиционные механизмы денежного обращения и надзора.

#US #CBDC #DigitalDollar

МИФ НЕДЕЛИ: «ЦВЦБ дадут государству “кнопку” — можно будет мгновенно заморозить деньги любого человека или списать их без суда и следствия».

ПРАВДА: сама по себе ЦВЦБ не создаёт «новой власти», она меняет форму денег. Полномочия на арест, взыскание, блокировку операций возникают не из технологии, а из права (судебные процедуры, исполнительное производство, санкционные режимы, AML/CFT). Технология может лишь упростить или усложнить исполнение уже существующих решений.

Почему миф живёт
В публичном поле смешиваются два разных уровня:
(а) факт, что цифровая инфраструктура делает исполнение решений быстрее, и
(б) предположение, что «появится произвольный контроль без правил».
На практике ключевой вопрос не «есть ли у ЦВЦБ функция», а «кто и при каких юридических основаниях получает доступ», с какими журналами аудита, разделением ролей, процедурами обжалования и ответственностью.

Что важно на будущее
По мере масштабирования ЦВЦБ центральной темой станет не «кошелёк», а «конституция системы»: регламент доступа, контрольные контуры, независимый аудит и процессуальные гарантии. Именно это отличает платёжную модернизацию от административного инструмента.

#OglobCBDC_Myths
🙂CBDC.NEWS

Дезинтермедиация: чего банки реально боятся в ЦВЦБ

Сегодня разберем такое мудреное слово как «Дезинтермедиация» (и это вовсе не болезнь и не термин из музыкальной школы), о котором писали ТУТ

Представьте обычного человека Олю. У неё деньги лежат на счёте в банке: часть «на жизнь», часть «подушка». Банк эти деньги не держит «в сейфе» — он на них живёт: выдаёт кредиты, крутит ликвидность, финансирует экономику. Это и есть один из ключевых источников фондирования: депозиты.

Теперь представим, что рядом появляется ЦВЦБ-кошелёк — как будто «счёт прямо у государства». И Оля в один клик может переложить часть денег туда.

В спокойные времена Оля может и не побежать. Но в стрессовый момент всё меняется.

Появляется слух: «у банка проблемы», «вклад заморозят», «карты перестанут работать». Раньше «набег на банк» выглядел так: очередь к банкомату, снятие наличных, ограничения, паника.

А в мире ЦВЦБ набег становится цифровым:
Оля нажала кнопку, и деньги мгновенно ушли в ЦВЦБ-кошелёк. Без очередей и без инкассации. И так делает не одна Оля, а сотни тысяч людей одновременно.

Это и есть главный страх: не технология, а массовый переток денег из депозитов в «самый надёжный карман».

Почему это бьёт по банкам?
Потому что если депозиты уходят, банку сложнее выдавать кредиты. Либо кредитов становится меньше, либо они становятся дороже. А в стрессовый период банк может столкнуться с резким дефицитом ликвидности, просто потому что деньги «утекли» быстрее, чем он успел перестроиться.

Отсюда и весь дизайн «предохранителей», который вы видите почти во всех моделях ЦВЦБ:
⛔️ Лимиты на остаток и/или операции
Чтобы ЦВЦБ была «кошельком для платежей», а не новой формой сбережений.
⛔️ Нулевая (или невыгодная) доходность
Чтобы не было смысла держать крупные суммы в ЦВЦБ вместо депозитов.
⛔️ Двухуровневая модель через банки
Чтобы банки оставались «входной дверью» и сохраняли отношения с клиентом, а система не превращалась в прямую замену банковских счетов.
⛔️ «Мягкая миграция» и инструменты ликвидности
Чтобы в кризис поток в ЦВЦБ не превращался в одномоментный обвал депозитной базы.

Простая мысль:
ЦВЦБ может сделать платежи удобнее. Но, если она начнёт конкурировать с депозитами как место хранения денег, банковская модель начинает трещать, особенно в стресс.

#OglobCBDC_Life
🙂 CBDC.NEWS

С 8 Марта! 🌷

Сегодня мы, как девушки-авторы этого канала, хотим ненадолго отложить новости, обзоры и техразборы и просто сказать важное.

Поздравляем всех наших подписчиц, коллег и читательниц с этим весенним днем. Тех, кто исследует, анализирует, создает, управляет, учит, вдохновляет и при этом каждый день держит на себе гораздо больше, чем видно со стороны.

Нам особенно близка мысль о том, что за любыми технологиями, финансовыми системами и большими изменениями всегда стоят люди. И очень часто — женщины: умные, сильные, тонко чувствующие, внимательные к деталям и способные двигать вперед даже самые сложные процессы.

Пусть этой весной будет больше тепла, спокойствия, красоты и внутренней опоры. Пусть рядом будут те, кто искренне ценит и поддерживает. И пусть все, что вы делаете с умом, сердцем и огромной отдачей, обязательно возвращается к вам признанием, радостью и новыми возможностями.

Спасибо, что вы с нами.
С праздником! 💐

Вера Макарова 💜
Елизавета Оглоблина 🩷

📅 #OglobCBDC_Daily
Платформа цифровой рупии для женщин-журналистов - Deccan Chronicle
Развивается цифровая платформа для цифровой рупии, ориентированная на женщин-журналистов. Новый проект способствует расширению использования CBDC в цифровых финансовых сервисах, что может повысить вовлечённость уязвимых групп в цифровую экономику. Применение цифровой рупии на специализированной платформе указывает на меры по развитию доступа и равенства при распространении национальных цифровых валют.

#IN #RetailCBDC #DigitalRuble

В представленных Сколково материалах зафиксировано, что по состоянию на конец января 2026 года центральные банки всех стран БРИКС+ в той или иной степени вовлечены в разработку или исследование ЦВЦБ, а в качестве ключевых целей названы доступность финансовых услуг, технологические инновации, монетарный суверенитет и оптимизация трансграничных расчётов.

Согласно презентации, совокупный объём транзакций с ЦВЦБ оценивается примерно в $2,3 трлн, количество личных кошельков — около 230 млн; по степени охвата с большим отрывом лидируют Китай и Индия. В тех же материалах отдельно указано, что Россия переходит к массовому внедрению, а в шкале зрелости проектов обозначен ориентир массового запуска с 1 сентября 2026 года.

Отдельный раздел исследования посвящён смещению глобального фокуса от ЦВЦБ к стейблкоинам: авторы указывают, что в странах БРИКС+ формируется гибридная архитектура, в которой государственные цифровые валюты и частные стейблкоины рассматриваются параллельно, в том числе для трансграничных сценариев.

#OglobCBDC_Research
🙂 CBDC.NEWS

🇷🇼 Руанда запускает 12-месячный пилот розничной ЦВЦБ e-FRW: это не «презентация технологии», а проверка, выдержит ли цифровой франк реальную жизнь — рынок, село и кнопочный телефон.

Национальный банк Руанды объявил о переходе от опытной проверки к 12-месячному пилоту с реальными пользователями: столица Кигали, еще один город и отдельные сельские точки. Заранее зафиксированы приоритеты: доступность (USSD и недорогие устройства), расширение платежей в торговых точках и проработка совместимости, включая потенциальный узкий трансграничный сценарий.

В отчёте по пятимесячной проверке (май–октябрь 2025) Банк прямо показывает, что система должна работать в трёх режимах сразу: онлайн-платежи (мгновенно), платежи без интернета через защищённые смарт-карты и USSD как канал для обычных телефонов.
Пилот — это попытка превратить эти три режима из «демонстрации» в устойчивую инфраструктуру.

Три инженерных ставки Руанды
1️⃣USSD как «канал первого класса», а не запасной вариант.
Это принципиально: пилот сознательно не привязывается к смартфонам. USSD (меню вида *123#) позволяет включить в тест аудиторию, которая часто выпадает из «цифровых» решений.

2️⃣Платежи без интернета — из лаборатории в сельскую реальность.
В отчёте подчёркнуто, что пользователи воспринимают возможность платить без сети не как удобство, а как «страховку» на случай сбоев. Пилот должен перенести такие платежи из контролируемых демонстраций в реальные сельские сценарии и проверить разные носители (не только карты).
Тут и главный риск: без строгих лимитов и аккуратной синхронизации после восстановления связи офлайн-механика может стать точкой уязвимости.

3️⃣«Узкий» трансграничный коридор с одним партнёрским центральным банком.
Это здравый подход: вместо громких обещаний «международных переводов» — один коридор, где можно честно измерить обменный курс, ликвидность, проверки, правила и скорость расчёта.

Отдельный слой — доверие и безопасность. Банк заранее говорит о конфиденциальности по умолчанию и киберзащите, потому что в пользовательских исследованиях именно это называется среди ключевых опасений (вместе с надежностью работы и механизмами урегулирования спорных операций).

Что смотреть в пилоте (чтобы понять, «взлетает» ли модель):
— доля операций через USSD и динамика активных пользователей;
— доля платежей без интернета и качество «сведения» операций после восстановления связи;
— принятие у торговцев (особенно в точках с большим потоком), скорость обслуживания и число спорных операций;
— результаты узкого трансграничного коридора: скорость, прозрачность курса/комиссий, управляемость рисков.

Руанда делает редкий по зрелости шаг — пилот не «про идею», а про масштабирование: доступность для простых телефонов, устойчивость без интернета и проверка реальных торговых сценариев. Именно такие пилоты потом становятся либо национальным стандартом, либо честным доказательством того, что «ещё рано».

#OglobCBDC_Tech
🙂 CBDC.NEWS

📅 #OglobCBDC_Daily
🇮🇳🇦🇪 Индия и ОАЭ готовят «прямой провод» между e-рупией и цифровым дирхамом — и это может ускорить один из крупнейших маршрутов переводов в мире

Индия и ОАЭ обсуждают запуск цифрового «моста» между их валютами центральных банков: e-рупией и цифровым дирхамом. Идея простая и дерзкая: переводы «от отправителя к получателю» должны идти напрямую в контурах ЦВЦБ — без длинной цепочки посредников и ожиданий банковских окон.

Почему это не «ещё один пилот». ОАЭ — один из главных источников переводов в Индию: в публикациях фигурирует оценка около 19,2% всех входящих переводов в страну. Если этот поток начнут обслуживать через ЦВЦБ, эффект будет заметен сразу: скорость, предсказуемость, прозрачность маршрута.

Что это значит технически для рынка:
— расчёты могут стать ближе к режиму 24/7 (меньше зависимости от расписаний и «заторных» дней);
— появляется шанс на более короткий маршрут перевода: списание в e-рупии → конвертирование → зачисление в дирхамовом контуре;
— главный инженерный узел — не «переслать токен», а обеспечить три вещи одновременно: курс и ликвидность обмена, обязательные проверки/ограничения и чёткий момент окончательного расчёта (чтобы не было серой зоны «деньги ушли, но спорим»).

Важно: по публичной логике это выглядит как отдельный двусторонний проект, а не «подключение к mBridge». В стратегии цифрового дирхама у ОАЭ двусторонний мост с Индией выделялся как отдельный трек наряду с другими направлениями.

Если этот мост заработает, он станет шаблоном: не «одна глобальная система на всех», а точечные цифровые связки под самые большие маршруты миграционных переводов.

🙂 CBDC.NEWS

📅 #OglobCBDC_Weekly
📚 Исследования
• Международный валютный фонд выпустил аналитический отчет по влиянию ЦВЦБ на монетарную политику и денежно-кредитные каналы в развивающихся странах IMF CBDC Policy Report.
• BIS опубликовал рабочий документ о рисках кибербезопасности в инфраструктуре оптовых цифровых валют BIS Cybersecurity Paper.

Выводы для рынка:
Исследования подчеркивают важность учета специфики монетарного воздействия ЦВЦБ в разных экономиках для точной настройки политики. Акцент на киберрисках указывает на необходимость интеграции передовых механизмов защиты с самого этапа разработки. Эти доклады служат ключевыми ориентирами для регуляторов и финансовых институтов в эпоху цифровизации валют.

📅 #OglobCBDC_Weekly
🚀 Пилоты / запуски
• Центральный банк Швейцарии расширил пилот с цифровым франком, включив в тестовую группу более 10 тыс. розничных пользователей Swiss CBDC pilot.
• Банк Канады запустил прототип оптовой ЦВЦБ для межбанковских расчетов с участием пяти крупных финансовых институтов.
• Индонезия объявила о старте национального цифрового рупия с инициативой охвата 50 млн пользователей в первом году.

Выводы для рынка:
Расширение масштабов пилотных проектов свидетельствует о росте готовности центральных банков к массовому применению ЦВЦБ. Включение розничных пользователей и крупных финансовых институтов демонстрирует переход от теории к практике. Внимание к рынкам с высоким населением отражает стремление укрепить финансовую инклюзию через цифровые валюты.

📅 #OglobCBDC_Weekly
🛠️ Технологии
• Запуск пилотного тестирования протокола приватности на базе Zero-Knowledge Proof для оптовой ЦВЦБ, поддерживаемой Банком Японии Japan ZKP Pilot.
• Комитет ISO представил обновленные требования к стандартизации сообщений ISO 20022 с учетом ЦВЦБ ISO 20022 update.
• В рамках проекта Project Nexus реализованы API-интерфейсы для межбанковских расчетов с низкой задержкой и высокой безопасностью.

Выводы для рынка:
Внедрение передовых протоколов приватности демонстрирует важность соблюдения конфиденциальности при массовом использовании ЦВЦБ. Обновления ISO 20022 гарантируют международную совместимость и повышают эффективность межбанковских операций. Разработка API в Project Nexus повышает надежность и скорость платежей, что критично для глобальной цифровой экономики.