Архитектура денег

📅 #OglobCBDC_Daily
Руанда запускает годичный пилотный проект по CBDC
Продвинутый этап тестирования цифровой валюты. Руанда объявила о начале годового пилотного программы по внедрению CBDC, которая направлена на оценку возможностей цифровой валюты центрального банка для расширения финансовой доступности и повышения эффективности платежей. Пилот охватит различные сценарии использования и позволит оценить интеграцию с существующей платежной инфраструктурой и потенциал для регулирования денежного оборота.

#RetailCBDC #CBDC #AF

📅 #OglobCBDC_Daily
Банк Японии изучает возможности оптовой цифровой валюты центрального банка (CBDC)
Повышение уровня готовности к внедрению CBDC. Банк Японии продолжает исследовать разработку и применение оптовой CBDC, фокусируясь на решении задач по повышению эффективности межбанковских платежей и оптимизации расчетных систем. Исследование оптовой CBDC свидетельствует о стратегическом подходе японского регулятора к совершенствованию инфраструктуры финансовых расчетов и будущей интеграции цифровых валют в традиционные банковские операции.

#WholesaleCBDC #JP #CBDC

📅 #OglobCBDC_Daily
Эскалация на Ближнем Востоке и BRICS CBDC bridge: палка о двух концах для криптоиндустрии
Влияние международных событий на CBDC и криптовалюты. Обострение конфликта на Ближнем Востоке происходит одновременно с запуском моста CBDC стран BRICS. Межгосударственная цифровая инфраструктура расширяет возможности межвалютных расчетов и сотрудничества в области цифровых валют, однако геополитические риски и санкционное давление создают потенциал для усиления контроля над движением цифровых активов. Данная ситуация обозначает сложный баланс между расширением платежной инфраструктуры и новыми вызовами для свободной оборота цифровых валют.

#BRICSPay #CBDC #DigitalRuble

📅 #OglobCBDC_Daily
Сенат США продвигает законопроект по жилищному строительству с запретом на CBDC, поддерживаемый Белым домом
Значительный шаг на законодательном фронте. Законопроект Сената США, направленный против использования цифровых валют центральных банков (CBDC) в сфере жилищного кредитования, получил поддержку как республиканцев, так и демократов. Инициатива призвана ограничить влияние CBDC на ипотечные ставки и доступность жилья, опасаясь негативных последствий для финансовой стабильности и традиционных банковских систем. Законопроект отражает растущую обеспокоенность регуляторов и законодателей тем, как внедрение цифровых валют может изменить рынок жилья и повлиять на механизмы кредитования, стимулируя более тщательное законодательное регулирование технологий CBDC в США.

#US #DigitalRuble #CBDC

Цифровой евро теперь официально про «платёжную независимость»: Европа строит собственные рельсы

“This will be the first pan-European retail digital payment solution, based solely on European infrastructures.”
Йоахим Нагель

Формулировка предельно показательная: цифровой евро описывается не как «ещё один способ платить», а как общеевропейская розничная платёжная система, опирающаяся только на европейскую инфраструктуру. Это уже язык суверенитета и конкуренции за платёжный контур — и именно так тема ЦВЦБ в Европе окончательно переехала из лаборатории в стратегию.

📍Контекст важный:
— BIS Review опубликовал Keynote Нагеля 25 февраля 2026.
— В параллельной речи он прямо «заземляет» аргумент цифрами: почти две трети карточных платежей в Европе обрабатываются неевропейскими провайдерами; цифровой евро, по его логике, должен эту зависимость закрыть.
— В том же блоке он допускает роль евро-номинированных стейблкоинов для трансграничных платежей, но именно цифровой евро называется базовым общеевропейским решением.

Подробнее про статус цифрового евро мы писали ТУТ

#OglobCBDC_Voices
🙂 CBDC.NEWS

ЦВЦБ «вписали» в торговую сделку Индии и ЕС: цифровые деньги ЦБ выходят из лабораторий в международные правила

Что произошло
27 февраля 2026 г. Минторг Индии опубликовал пакет проектов текста Соглашения о свободной торговле Индия–ЕС, включая главу об услугах и финансовое приложение. С документами можно ознакомиться ТУТ и ТУТ, а непосредственно с приложением – ТУТ

Какое соглашение
Речь идёт о проекте Соглашения о свободной торговле между Индией и Европейским союзом. «Приложение 8-C (Финансовые услуги)» является частью Главы 8 «Торговля услугами» в структуре этого соглашения (то есть это не отдельный документ, а встроенный элемент общей договорной архитектуры).

Где именно про ЦВЦБ
В Приложении 8-C, статья 8-C.13 («Сотрудничество и обмен мнениями по финансовым услугам, включая финансовые технологии») прямо перечисляет направления сотрудничества, среди которых названы цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ) — наряду с цифровыми инструментами надзора и соблюдения требований. Это находится в статье 8-C.13, пункт 1(d).

Что это означает для рынка

1️⃣ЦВЦБ становятся предметом межюрисдикционного регулирования: тема переходит из плоскости внутренних экспериментов центральных банков в плоскость внешнеэкономических договорённостей и регулярного диалога регуляторов.

2️⃣Повышается вероятность сближения подходов к «правилам цифровых денег»: в пакете текста параллельно усиливается блок «цифровой торговли» (электронные документы/подписи, общий курс на снижение неоправданных барьеров в цифровых процессах). Это создаёт спрос на совместимость платёжных и правовых режимов.

3️⃣Для банков и платёжной отрасли это ранний сигнал: регуляторы начинают обсуждать ЦВЦБ как часть будущей инфраструктуры трансграничных расчётов и надзора. Однако важно трезво читать норму: статья 8-C.13 — про сотрудничество и обмен практиками, а не про «запуск общей ЦВЦБ» или автоматическое взаимное признание режимов.

#OglobCBDC_Reg
🙂 CBDC.NEWS

ЦВЦБ в трансграничных платежах: что реально, а что маркетинг

Часто обещают: «ЦВЦБ сделает трансграничные переводы дешевыми и мгновенными».

Но реальность жёстче: главные барьеры трансграничных платежей — не скорость внутри страны, а совместимость правил и институтов между странами.

Тормозят не только технологии, но и:
📍валютный контроль и комплаенс
📍различия в идентификации и санкционных режимах
📍юридическое признание окончательности расчёта
📍стандарты обмена данными
📍ответственность за ошибки

Поэтому розничная ЦВЦБ редко решает проблему трансграничных переводов «сама по себе». Нужна межгосударственная договорённость по правилам, данным и процедурам.

🧩 #OglobCBDC_Simple
🙂 CBDC.NEWS

📅 #OglobCBDC_Daily
Индия запускает пилотное распределение субсидий на продовольствие через электронные кошельки e-Rupee
Пилотное использование электронных кошельков e-Rupee в Индии началось с выплат субсидий на продовольственные товары. Внедрение e-Rupee в процессе дистрибуции государственных пособий знаменует собой важный этап развития цифровой национальной валюты (CBDC) в Индии. Такой подход расширяет возможности для безналичных платежей и повышает эффективность реализации социальных программ через цифровой рубеж. Интеграция субсидий в инфраструктуру e-Rupee позволит повысить прозрачность и контроль за денежными потоками, а также ускорит внедрение CBDC в повседневные финансовые операции населения.

#RetailCBDC #IN #eRupee

МИФ: «ЦВЦБ = конец банковской тайны. Государство будет видеть все траты граждан в реальном времени».

ПРАВДА: в большинстве проектов цель прямо противоположная — сделать цифровые деньги центрального банка пригодными для массового использования без «тотального просмотра». Типовая конструкция двухуровневая: кошельки и клиентский сервис ведут банки/платёжные провайдеры, а у центрального банка на уровне ядра нет доступа к персональным данным «по умолчанию».

Что фиксируют официальные материалы.
• Банк Англии: «Bank and the government would not collect any of your personal data and would not be able to see how you spent your digital pounds».
• ЕЦБ: данные, доступные ЕЦБ, будут псевдонимизированы — «we would not see any personal data that could identify you».
• МВФ: в двухуровневой модели центральный банк, как правило, не обрабатывает PII (персональные идентификаторы) даже в AML/CFT-контуре; эти функции остаются у платежных провайдеров.

При этом важно не уходить в другую крайность: «полная анонимность как у наличных» для онлайн-режима обычно не заявляется, потому что система должна жить в логике AML/CFT. Для офлайна в Европе обсуждается «cash-like privacy», но и там речь идёт о режиме с параметрами риска и последующей синхронизацией.

Источники формирования мифа:
1. Политико-медийная рамка «ЦВЦБ = инструмент наблюдения»: приватность становится центральной темой в новостях и комментариях, включая требования усилить защиту приватности по цифровому евро.
2. Путаница между «отслеживаемостью» на уровне комплаенса и «доступом государства к каждой покупке»: многие автоматически переводят первое во второе, игнорируя двухуровневую архитектуру и разделение ролей.
3. Споры о компромиссе «онлайн/офлайн»: когда парламент и совет ЕС обсуждают офлайн как усиление приватности, аудитория часто считывает это как признание, что «в онлайне всё видно всем».

Три маркера проверки подобных заявлений:
— Кто «видит» данные по умолчанию: центральный банк или посредник?
— Есть ли в документах прямые обязательства «CB cannot see personal data/transactions?»
— Как описан офлайн: “cash-like privacy” с ограничениями и синхронизацией или обещание абсолютной анонимности (что встречается значительно реже).

#OglobCBDC_Myths
🙂 CBDC.NEWS

Совместимость: почему ЦВЦБ не взлетит без карт, QR, быстрых переводов и касс

Мы решили связать воедино рубрики #OglobCBDC_Simple и #OglobCBDC_Life, чтобы воскрестные публикации были понятны каждому 🙂

И сегодня разберем такой термин как «Совместимость» (и тут не будет никаких раскладов таро😄), о которой писали ТУТ

Представьте Лизу. 😜
Она не «интересуется ЦВЦБ». Она просто живёт: метро, кофе, магазин, такси. И вот важный момент: если ЦВЦБ требует отдельного приложения, отдельного терминала и отдельной привычки, Лиза ею пользоваться не будет. Точка.

Утро. Метро.
Лиза прикладывает телефон — как всегда. Для неё это «карта в телефоне». А внутри платежа может списаться цифровая валюта центрального банка. Если всё сделано правильно, Лиза даже не замечает, что заплатила «другими деньгами». Это и есть совместимость с картами и токенизацией: тот же жест, та же скорость, те же турникеты.

День. Кофейня.
На стойке табличка с QR. Лиза сканирует код в банковском приложении — как обычно, «быстрый перевод». И снова: снаружи ничего нового, а внутри платеж может уйти из кошелька ЦВЦБ. То есть ЦВЦБ «сшивается» с QR и быстрыми переводами так, чтобы пользователь не учил новую механику.

Вечер. Магазин у дома.
Обычная касса, обычный терминал. Продавец не покупал «спецоборудование под ЦВЦБ». Платёж проходит через привычный эквайринг и кассу — и только потом система решает, по какому «рельсу» он идёт: карта, QR/быстрый перевод или ЦВЦБ. Продавцу важно одно: деньги дошли, чек пробит, возвраты работают.

Вот это и есть interoperability, или совместимость (о чем уже писали ранее ТУТ):
ЦВЦБ не живёт отдельно. Она встраивается в то, что уже у всех в руках и на столе:
➕ банковские приложения
➕ карты и «карта в телефоне»
➕ QR-оплата
➕ быстрые переводы
➕ эквайринг
➕ кассы

Почему это экономически важно?
Потому что совместимость резко снижает цену внедрения. Не надо менять миллионы терминалов и переучивать миллионы людей. А значит — принятие может стать массовым, а не «пилотом для отчёта».

Но у этой медали есть обратная сторона, та самая тонкая грань.

Чем больше «сшивок», тем выше требования:
— к стандартам (чтобы все одинаково понимали платежи);
— к кибербезопасности (каждый стык — потенциальная уязвимость);
— к ответственности (если платёж завис на стыке кассы, эквайринга, быстрых переводов и ЦВЦБ — кто отвечает и как быстро возвращают деньги?);
— к возвратам и спорам (покупателю не важно, «какой рельс», ему важно «верните сейчас»).

И вот главный вопрос:
ЦВЦБ станет массовой не тогда, когда будет «самой технологичной», а тогда, когда будет самой незаметной — и при этом безотказной на стыках.

#OglobCBDC_Life
🙂 CBDC.NEWS

Ранее мы делали тех-разбор mBridge, однако обратимся к еще одному проекту Банка международных расчетов.

Project Nexus (БМР) — это «перемычка» между национальными системами быстрых платежей, чтобы международный перевод шёл почти как внутренний: быстро, с понятным курсом и комиссиями, без строительства десятков двусторонних коридоров. Официальные источники можно изучить ТУТ и ТУТ

Ключевые особенности Nexus
1️⃣Модель «один раз подключился — соединился со всеми». Каждая страна подключает свою систему быстрых платежей к единой схеме взаимодействия, и дальше получает доступ к другим участникам без отдельной интеграции с каждым.

2️⃣Платёж остаётся в национальных системах. Деньги списываются и зачисляются через внутренние рельсы (на уровне банков/операторов), Nexus лишь координирует трансграничную «сшивку» и порядок действий.

3️⃣Упор на массовые переводы. Это про розницу и малый бизнес: быстрые переводы, типовые суммы, привычные идентификаторы получателя (например, телефон), пред-проверки и показ курса до подтверждения.

Чем Nexus отличается от mBridge (самое важное)

Что соединяют:
• Nexus соединяет быстрые платежи (розничные/массовые) между странами.
• mBridge — платформа для трансграничных расчётов в цифровых деньгах центральных банков (ближе к межбанковскому/оптовому слою).

Какие «деньги» двигаются:
• Nexus не требует новой формы денег: использует обычные банковские счета/национальные платёжные рельсы.
• mBridge использует ЦВЦБ на единой платформе (то есть переносит расчёт в новый контур).

Главный эффект:
• Nexus снижает стоимость и трение трансграничных переводов за счёт стандарта и совместимости (масштабируется легче, чем коридоры).
• mBridge стремится дать «новые рельсы» для международных расчётов с финальностью в деньгах ЦБ и потенциально более прямым маршрутом без цепочек корреспондентов.

Nexus — это «международный СБП поверх существующих систем», mBridge — «новая площадка расчётов в цифровых деньгах центробанков».

#OglobCBDC_Tech
🙂 CBDC.NEWS

📅 #OglobCBDC_Daily
Украина изучает внедрение CBDC: какие изменения ожидают криптоинвесторов
Власти Украины проводят исследования по запуску центральнобанковской цифровой валюты с целью обновления денежно-кредитной политики и платежной системы. Проработка CBDC открывает новые возможности для регулирования и контроля обращений цифровых активов и криптовалют, напрямую влияя на инвестиционный климат в секторе цифровых финансов. Внедрение CBDC может изменить ландшафт цифровых платежей и способствовать интеграции традиционных финансов с крипторынком.

#RetailCBDC #UA #CBDC

📅 #OglobCBDC_Daily
Европа столкнулась с задержкой запуска цифрового евро из-за сопротивления MEP по вопросу отказа от Visa и Mastercard
В Европейском парламенте приостановили продвижение цифрового евро, тормозя попытки снизить зависимость от платежных систем Visa и Mastercard. Препятствия на пути запуска цифровой валюты евро отражают сложность внедрения CBDC в уже устоявшуюся платежную инфраструктуру и конкуренцию с международными картельными системами в роли расчетного слоя. Отсутствие единства среди политиков дополнительно задерживает возможность расширения использования цифрового евро в розничных расчетах.

#DigitalEuro #EU #ECB

📅 #OglobCBDC_Daily
Руанда переходит к пилотированию e-FRW CBDC с реальными пользователями после успешного PoC
Руанда начала подготовку к пилоту своей центральнобанковской цифровой валюты (CBDC) e-FRW после успешного завершения этапа проверки концепции (PoC). Следующий этап предусматривает тестирование CBDC с участием реальных пользователей, что позволит оценить функциональность, устойчивость и практическую применимость цифровой валюты в национальной платежной инфраструктуре. Этот шаг отражает важность активного внедрения CBDC, способствующего финансовой доступности и усилению контроля центрального банка над денежным обращением.

#RetailCBDC #AF #CBDC

📅 #OglobCBDC_Weekly
📚 Исследования
• МВФ опубликовал аналитический доклад о влиянии цифровых валют центральных банков на сокращение издержек международных платежей и усиление финансовой инклюзии в развивающихся странах .
• BIS представил рабочий документ с анализом моделей взаимодействия ЦВЦБ и коммерческих банкинговых систем в условиях цифровой экономики.

Выводы для рынка:
Исследования подчеркивают значительный потенциал ЦВЦБ в снижении стоимости платежей и поддержке инклюзивности финансовых систем. Понимание взаимодействий между цифровыми валютами и традиционными банками поможет разработать более устойчивую банковскую инфраструктуру. Такие аналитические материалы служат надежной базой для регуляторов и финансовых институтов при формировании стратегий развития цифровых валют.

📅 #OglobCBDC_Weekly
🚀 Пилоты / запуски
• Центробанк Саудовской Аравии и ОАЭ расширили пилотный проект совместной ЦВЦБ с добавлением 100 новых корпоративных пользователей, увеличив объем транзакций вдвое за последний квартал.
• В Индии стартовал пилотный проект цифровой рупии с участием 5 банков и 10 тыс. розничных пользователей.
• Банк России объявил о готовности к запуску национальной цифровой валюты в следующем году после успешного завершения всех этапов тестирования.

Выводы для рынка:
Рост масштабов пилотных запусков свидетельствует о готовности государств переходить к более широкому использованию цифровых валют в реальном секторе. Увеличение количества участников и объемов операций обозначает доверие к цифровым валютам и их потенциал для оптимизации платежей. Запуск национальных ЦВЦБ вскоре может изменить правила игры в платежной индустрии.

📅 #OglobCBDC_Weekly
🛠️ Технологии
• Запущена новая архитектура API для межбанковского обмена цифровыми валютами, которая поддерживает офлайн-транзакции и обеспечивает высокий уровень приватности пользователей .
• BIS провел испытания протокола мультивалютной совместимости с учетом ISO 20022, позволяющего интегрировать различные стандарты и ускоряющего трансграничные расчеты.
• Открыт исходный код криптографических модулей, поддерживающих приватность транзакций в пилотных проектах CDBC в Латинской Америке.

Выводы для рынка:
Инновации в архитектуре и стандартах обеспечивают необходимую гибкость и безопасность ЦВЦБ, ключевую для принятия цифровых валют на массовом рынке. Поддержка офлайн-функционала расширит доступ в регионах со слабой связью, а совместимость с ISO 20022 создаст техническую базу для глобальных расчетов. Прозрачность решений с открытым кодом стимулирует доверие и совместное развитие технологий.

📅 #OglobCBDC_Weekly
⚖️ Регулирование
• Европейский центральный банк открыл публичное обсуждение новых рекомендаций по нивелированию рисков операционной безопасности для ЕС-ЦВЦБ, акцентируя роль эффективного надзора.
• Правительство Южной Кореи опубликовало предварительные правила касательно обязательной оценки воздействия на конфиденциальность пользователей при запуске новых цифровых валют.
• В Кении регулирующие органы подтвердили, что национальный ЦВЦБ будет совместим с международным стандартом ISO 20022, обеспечивая прозрачность и эффективность транзакций.

Выводы для рынка:
Регуляторные инициативы усиливают фокус на безопасности и защите данных, что способствует повышению доверия к ЦВЦБ. Акцент на совместимости с унифицированными стандартами подталкивает страны к гармонизации правовых норм, что снижает барьеры для трансграничных платежей. Такой скоординированный подход облегчит масштабирование цифровых валют и ускорит международное сотрудничество.

📅 #OglobCBDC_Weekly
[20 июня 2024 – 26 июня 2024]

🌍 Мировая повестка
• Международный банк расчетов (BIS) и МВФ совместно представили новый доклад по интеграции цифровых валют центральных банков в трансграничные платежи с учетом повышения безопасности и эффективности.
• Проект mBridge объявил о расширении партнерства с пятью новыми центральными банками для тестирования мультивалютных операций в Азии и Европе.


Выводы для рынка:
Глобальные инициативы по цифровым валютам и платежным системам демонстрируют усиление сотрудничества и стандартизации. Повышение интероперабельности между различными ЦВЦБ и проектами трансграничных платежей усиливает устойчивость глобальной платежной инфраструктуры. Эти проекты создают основу для ускоренного внедрения цифровых валют в международной торговле.

Дадим комментарий ко ВЧЕРАШНЕЙ ПУБЛИКАЦИИ

Проект Inthanon — это тайская «лаборатория» Банка Таиланда по оптовой (межбанковской) цифровой валюте центрального банка: не кошелёк для граждан, а цифровые деньги ЦБ для расчётов между банками и для операций на финансовом рынке. С самого начала смысл был прагматичный: проверить, можно ли ускорить и упростить межбанковские расчёты, если учёт денег и прав на активы вести в общем распределённом реестре.

Что в Inthanon действительно «техническое», а не про лозунги.
1️⃣Деньги ЦБ внутри межбанковского контура.
Проект моделировал, как цифровая форма денег центрального банка может работать как расчётное «топливо» для банковских переводов и клиринга внутри страны.

2️⃣«Поставка против платежа» для облигаций и сделок репо.
Во второй фазе Inthanon делали упор не на переводы “А→Б”, а на сделки, где важны два одновременных движения: ценная бумага и деньги. Отдельно изучались жизненные события облигаций (например, купонные выплаты) и расчёт по принципу «поставка против платежа», чтобы не было ситуации “актив ушёл, деньги нет” (и наоборот).

3️⃣Встроенные проверки и сверка данных.
Проект прямо тестировал, как требования надзора и проверок можно «вшивать» в процесс расчёта, чтобы меньше зависеть от ручной сверки и разрозненных журналов.

Мост к трансграничным расчётам через связку с Гонконгом.
Дальше Inthanon вырос в совместный проект с HKMA (Inthanon-LionRock): там уже проверяли трансграничный обмен и расчёты в двух валютах, включая операции обмена валют и управление ликвидностью — то есть «международный межбанк» в цифровой форме.

Чем Inthanon отличается от mBridge
• Масштаб: Inthanon — национальная/двусторонняя отработка механики (Таиланд и затем коридор с Гонконгом).
mBridge — многосторонний проект нескольких центральных банков, выросший из этой линии и расширенный новыми участниками.
• Цель: Inthanon — доказать работоспособность межбанковских цифровых денег ЦБ и расчётов по рыночным операциям (включая «поставка против платежа»).
mBridge — построить общую многостороннюю систему для международных расчётов и обмена валют в цифровых деньгах центральных банков.

Inthanon — это «двигатель и коробка передач» тайской цифровой межбанковской валюты, а mBridge — попытка поставить такой двигатель сразу на международный маршрут.

#OglobCBDC_Tech
🙂 CBDC.NEWS