Ситуация с зерном и растительным маслом.

Рынок на распутье: маржа в масле растет, а фрахт сжирает всё.

Помните, в наших аудиоподкастах мы не раз обсуждали, как логистика перекраивает экономику агроэкспорта? Свежие данные «Коммерсанта» полностью подтверждают эти тезисы, и ситуация становится всё интереснее.

Сначала о приятном: маржа в масле действительно растет.
На фоне обвала цен на семечку (в ЮФО подсолнечник подешевел более чем вдвое к середине сентября) переработчики получили долгожданную передышку. Рентабельность производства подсолнечного масла вернулась в плюс—пусть и скромные 3% (около 1300 рублей с тонны), но после месяцев отрицательной маржи это уже успех.

Но есть нюанс—фрахт.
М. Н. Заводов отмечает: рост маржи в переработке съедается логистикой. И вот здесь начинается самое интересное.

Проблема № 1: Каспий.
Ставки фрахта на перевозку зерна из Астрахани в Иран выросли в 2,3–2,4 раза за год—до $110–115 за тонну.

Причина банальна: флота катастрофически не хватает, а обмеление Волги не позволяет грузить суда более чем на 70–80%. Судовладельцы закладывают простои в тариф, и экспортеры платят.

Проблема №2: Иран осторожничает
В OleoScope фиксируют: экспорт растительных масел в Иран сокращается. У страны накоплены значительные запасы, а импортеры ждут снижения мировых цен на подсолнечное масло. Плюс—через Каспий можно торговать с Ираком и Сирией, но платежеспособный спрос там сейчас ограничен. И да, Иран уже не просто покупатель фуража—он забрал более 50% нашего экспорта ячменя.

Итог: зерновой экспорт через Каспий растет (грузооборот Астрахани и Оли +72%, но недавние нападения на порты Оля и Махачкала с засекреченными повреждениями хранилищ вызывают вопросы к мощностям), но инфраструктура к таким объемам не готова. Флот на Каспии не прибавить—бассейн замкнутый. Значит, ставки останутся высокими, а маржа экспортеров—под давлением.

Мнение М.Н.
Заводова:
если Черное море не разблокируют, Каспий не спасет—он физически не способен заменить Азово-Черноморский бассейн, как и Балтика. Стоит добавить, что ранее собранные объемы забили элеваторы и склады хранения. Вопрос экспорта не решен, а хранение в дефиците..

#RAGR
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте |ВК Видео