Вчера технологические бумаги вновь оказались под давлением, но к закрытию покупатели вернулись и в часть ИИ-компаний. Восстановлению помогли снижение доходностей казначейских облигаций США и выступление Дженсена Хуанга в поддержку CoreWeave (CRWV). При этом здравоохранение, потребительский сектор, материалы и финансы росли ещё до разворота технологий.
Восемь из одиннадцати секторов завершили день в плюсе. Индекс полупроводников SOX снизился седьмую сессию подряд.
💸 CoreWeave и стоимость финансирования
14 октября Gartner опубликовала прогноз: более 80% неоклаудов — специализированных облачных провайдеров ИИ-вычислений — к 2030 году прекратят независимую деятельность. Аналитики ожидают, что многие компании не успеют окупить оборудование до смены поколения чипов. 🧩 Gartner оценивает расходы на ИИ-инфраструктуру почти в $1 трлн в 2026 году и ещё $6 трлн в 2027–2030 годах. При сохранении нынешнего темпа инвестиций более $3,5 трлн вложений могут оказаться под риском обесценения к концу десятилетия. Прогноз усилил давление на сектор.
CoreWeave планирует капитальные расходы в размере $35–39 млрд в 2026 году. Аналитики ожидают около $13 млрд выручки и $2,13 млрд чистого убытка. Доходности облигаций компании превысили 15%, отражая высокую оценку кредитного риска.
🎤 Хуанг поддержал акции
«Финансовое положение CoreWeave улучшается с каждым днём», — заявил глава Nvidia (NVDA) на мероприятии в Стокгольме. По его словам, стоимость капитала компании снижается, а финансовая подстраховка со стороны Nvidia ей не требуется. Nvidia принадлежит около 10% CoreWeave. Она также поставляет компании оборудование.
Акции CoreWeave развернулись от утреннего падения на 9,5% к росту на 5,9% по итогам торгов. Nvidia и TSMC (TSM) сократили потери, хотя обе остались в минусе.
Стивен Иннес из SPI Asset Management связал восстановление неоклаудов и других ИИ-бумаг с защитой CoreWeave со стороны Хуанга:
«ИИ-Иисус вошёл в торговый зал, и хотя бы на время машины снова обрели веру».
Однако новых гарантий или программы финансирования объявлено не было. Облигации CoreWeave продолжали торговаться с высокой доходностью.
📉 Доходности снизились вопреки инфляции
Индекс цен производителей США (PPI) показал ускорение роста цен в сентябре. Днём ранее об ускорении инфляции свидетельствовали и данные по потребительским ценам. Тем не менее доходность десятилетних казначейских облигаций США снизилась примерно с 5,19% до 5,06%.
Винни Сизар, руководитель глобальной стратегии CreditSights, объясняет движение тем, что опасения относительно отдачи от ИИ-инвестиций стали перевешивать тревогу вокруг инфляции. Инвесторы покупали защитные облигации и искали возможности за пределами технологий. Это большой сдвиг по сравнению с ситуацией всего несколько недель назад.
Снижение доходностей затем поддержало и акции. Но нефтяной источник инфляционного давления сохранился: Brent практически не изменился, закрывшись на $105,92 за баррель.
Инстаграм