Часть 3. Мир вообще-то движется в другую сторону

Пока у нас иногда обсуждают появление четвертого оператора, зрелые рынки чаще идут ровно в противоположном направлении — к консолидации. Analysys Mason отмечает, что переход от четырёх операторов к трём снова стал горячей темой в Европе, а сделка между Vodafone и Three в Великобритании в 2025 году стала переломным моментом для всей отрасли.

Показательный пример — США. После завершения сделки по объединению T-Mobile и Sprint в 2020 году на рынке осталось три крупных национальных оператора с собственной инфраструктурой — AT&T, T-Mobile и Verizon.
При одобрении сделки по объединению T-Mobile и Sprint американские власти также зафиксировали конкретные обязательства по развертыванию сети 5G. Объединенный оператор, в свою очередь, объявлял о планах инвестировать $40 млрд в развитие сети, бизнеса и другие направления в течение трех лет после сделки.

Похожая тенденция прослеживается и в Европе. В Великобритании Vodafone и Three объединились после продолжительного антимонопольного рассмотрения. Объединение компаний сопровождалось не только сокращением числа инфраструктурных игроков, но и обязательствами по увеличению инвестиций и повышению устойчивости рынка.

Похожий кейс есть и в Испании. В 2024 году Европейская комиссия одобрила создание совместного предприятия Orange и MásMóvil. После сделки на рынке продолжили работать еще два крупных инфраструктурных оператора — Telefónica и Vodafone, а также ряд MVNO.

Есть и другие примеры консолидации рынка. Международная практика показывает, что устойчивое развитие мобильной инфраструктуры возможно и при наличии трех крупных сетевых операторов:

• Пакистан — рынок прошел последовательную консолидацию: от пяти операторов к трем крупным игрокам после объединения Jazz и Warid и приобретения Telenor Pakistan компанией PTCL.

• Румыния — в 2024–2025 годах рынок прошел консолидацию с четырех до трех основных мобильных операторов после сделки по Telekom Romania Mobile. По итогам 2025 года основными инфраструктурными игроками стали Orange, Digi и Vodafone.

Есть и рынки, где высокое качество связи обеспечивают всего два инфраструктурных игрока. Например, в ОАЭ работают два лицензированных оператора — e& и du. При этом в июле 2026 года страна заняла первое место в Speedtest Global Index по скорости мобильного интернета: медианная скорость загрузки составила 752,25 Мбит/с. Исследование Opensignal также отмечает высокие показатели сетей ОАЭ по скорости, покрытию, стабильности соединения и качеству 5G.

И это не просто красивые слова: по данным GSMA, после подобных объединений капитальные затраты вырастали на 28–38%, а скорость сети — примерно на четверть. При этом выход на рынок нового независимого игрока в среднем такого эффекта не давал — а иногда сопровождался даже снижением инвестиций.

Вывод: конкуренцию стоит разделять на два уровня — сколько физически построено сетей и сколько брендов реально борются за клиента ценой, продуктом и сервисом. Эти уровни не обязаны совпадать. И абонент чувствует именно второй.