Про сделку Open AI

Не поймите меня неправильно, я с 5 лет очень люблю роботов, трансформеров, искусственный интеллект. Я всегда хотел иметь личного андроида и в целом я не боюсь восстания машин. Если уж мы реально изобретем AGI, мне хочется верить, что он будет мудрее нас.

Но то, под каким соусом сейчас продается ИИ, я не могу принять. Не вижу я, чтобы решения были настолько умны, насколько обещает реклама топовых компаний. Мы живем внутри хайпа. Крупные компании вкладывают большие деньги в то, чтобы приукрасить и перепродать свои решения. Именно поэтому я 10 раз перепроверю, прежде чем буду слушать официальные анонсы. А чаще всего я просто игнорирую этот белый шум.

В этом плане нашумевшая сделка Open AI очень показательна. Меня смутила фраза в анонсе: «Мы еще держим раунд открытым». То есть предлагают желающим присоединиться. Хочу с вами поделиться сегодня разбором от Дениса Ефремова, мнению которого я больше доверяю, чем анонсам Сэма Альтмана. 

Более детально можете прочитать в оригинальном посте. Но если коротко, то фактически инвестиций не $110 млрд, а чуть больше $30 млрд, и этих денег хватит на 1.5 года. Похоже, что следующий шаг - это IPO. Текущая оценка компании - $840 млрд. Согласно последнему заявлению, ARR - $20 млрд. Но после «кручу, верчу, обмануть хочу» с раундом, я бы еще внимательнее посмотрел, какая часть этого ARR реальная, а какая по подписанным контрактам. До даже если взять, что весь ARR реальный, то текущий мультипликатор к ARR - 41x!!! Если на горизонте 2 лет им нужно выйти на IPO, я абсолютно не уверен, что они врастут даже в свою текущую оценку (для справки, у NVidia этот показатель 20х, у Google - 9x, у Microsoft - 9.5x). И я абсолютно не уверен, что на горизонте 2 лет рынок так хорошо будет оценивать технологические компании, потому что судя по всему, весь финансовый рынок скорректируется. Именно поэтому я и говорю о пузыре на рынке ИИ. Пузырь - это финансовый термин. Чем выше пик, тем выше будет падение.

Для чего я написал этот пост. Многие из вас делают ИИ стартапы. Не призываю вас бросить это дело. Но подготовьте себе план Б на случай, если я окажусь прав на счет пузыря, и вы не сможете привлечь следующий раунд. Ну и перепроверяйте информацию. Вам как предпринимателям важно принимать решения на реальных данных, а не информационном шуме. Успехов вам!

Разбор сделки Open AI:
https://t.me/proventure/3170