Вчера на брокерском счету минус 15 млн, а у меня замечательное настроение и снова закупаюсь. Как так!?

Постараюсь объяснить, как я смотрю на ресурсы. Принципы универсальны — хоть на бирже, хоть в бизнесе, хоть в личной жизни.

Если смотреть на мета-уровне, вся жизнь — это инвестиции. Мы ежесекундно конвертируем доступные нам ресурсы из одних форм в другие, рассчитывая на их общий прирост.

Например, мы меняем своё время на зарплату. Меняем зарплату на статусное потребление, чтобы получить ресурс престижа. Меняем престиж на социальные возможности, которые в свою очередь могут повлиять на зарплату. И подобных веток крафтинга ресурсов — бесконечное множество.

Не всегда понятна ценность ресурсов. Не понятно — являются ли они нашими активами (генерируют прирост) или пассивами (не дают прироста или даже наоборот — являются утечками). Понимание природы ресурсов крайне важно для эффективного инвестирования, а значит (раз жизнь — это инвестиции) и для продуктивной осмысленной жизни.

Нам с детства говорили, что деньги — это главный, универсальный ресурс, который легко конвертируется практически в любые другие. Но те, кто застал 90-е, хорошо помнят, как деньги превращаются в пыль. Думаю, благодаря этому у нас такой хороший спрос на недвигу даже на фоне падающей демографии. Как американцы отвязались от золотого стандарта и манипуляциями подсадили весь мир на доллары, тоже все в курсе.

Так вот. Если на всё смотреть в деньгах, то вчера произошло ужасное — я много ПОТЕРЯЛ. Если же смотреть не на оценку, а посчитать сами активы — у меня теперь больше золотых слитков в хранилище и долей в компаниях — я отлично закупился.

Или другой пример. Многие начинающие сберегатели (меня радует, что культура сбережения, по крайней мере в моём окружении, набирает обороты) рассуждая чисто в денежном измерении, ставят в один ряд депозиты/облигации и дивидендные акции и сравнивают их доходности. На мой взгляд, это некорректно, т.к. у них разная природа.

Депозиты и облигации — это по сути ростовщичество. Даём деньги в долг, рассчитывая получить их назад с процентами. Но при инфляции деньги горят. И что с того, что нам вернули 5 млн с хорошими процентами, если эти 5 млн обесценились в два раза?

Когда мы владеем акциями — мы владеем не деньгами, а частью компании. Оценка капитализации, конечно, плавает, но в среднем если компания стоила 10 млрд, то после обесценивания денег в два раза, она будет стоить 20.

Т.е. акции дивидендных компаний — это реальная ценность. Золото — это реальная ценность. А фиатные деньги на депозите — это кристаллики в f2p-игре. Сегодня на них можно купить золотой танк, а завтра государство раздало кристалликов всем в подарок или "подпечатало" на свои нужды.

Деньги, по моему глубокому убеждению — это виртуальная ценность. Они не несут в себе никакого вэлью сами по себе. Тыщу лет назад миллиард долларов нахер никому не нужен. В сценарии Fallout — тоже. В том же ряду криптовалюты, NFT и оценка ИИ-компаний — всё это виртуальные ресурсы, которые имеют временную ценность, ровно до тех пор, пока есть желающие менять их на реальные. Т.е. деньги держатся буквально на честном слове (например, на слове Трампа, что в Форт-Ноксе есть золото).

Реальные ресурсы не инфлируют: золотые слитки не усыхают с годами, квадратные метры — тоже. Они не зависят или в значительно меньшей мере зависят от инфраструктуры, законов или просто хайпа. Виртуальные же ресурсы ломаются в два счёта, просто по неосторожности. Вот например Valve на днях обвалила свой рынок скинов почти в два раза, немного поменяв игровую механику. Как смешно лопаются пузыри на рынке, мы уже наблюдали в 2008 и нас очевидно ждёт большой "пуньк" в завершение ИИ-лихорадки.

Подытожу. Крайне полезно понимать, чувствовать природу ресурсов. Уметь отделять активы от пассивов (можно применять практику, о которой недавно рассказывал). Уметь понимать, реальные ли это ресурсы, или виртуальные (всего лишь производные от реальных). По сути, уметь отличать настоящее от иллюзорного. Быть, а не казаться.