Первый инвестиционный

🔥 Вы ждали! Вы просили! А мы раз — и сделали!

Пост с нашим легендарным рыцарем собрал больше 800 реакций, и в честь Дня защитника Отечества мы решили вас порадовать. Поэтому дарим вам стикерпак!

Он подойдёт для рабочих чатов, важных переговоров и, конечно, для защиты ваших активов от ветров волатильности и резких рыночных поворотов.

🐳 Забирайте стикерпак ЗДЕСЬ и обязательно отправляйте его коллегам и друзьям!

😁 — если посмеялись с этого стикера вместе с нами!

🔥 Дождались! Ещё один наш фонд будет работать в выходные!

Да-да, не шутим. Легендарный «Топ российских акций» SBMX допущен к дополнительным торговым сессиям на Мосбирже, и теперь вы сможете покупать паи этого фонда в выходные и праздники.

😎 Чем так крут SBMX?

⚪️ Фонд делает ставку на рост самых ликвидных бумаг российского рынка. Он инвестирует в акции и депозитарные расписки из индекса Мосбиржи полной доходности «брутто» (MCFTR) и с высокой точностью повторяет его структуру.

⚪️ Напомним, что дивиденды реинвестируются, а маркетмейкер помогает сглаживать ценовые колебания и поддерживать комфортный уровень спреда (разницу между ценой покупки и продажи паёв).

‼️ И да, это не единственный наш фонд, который работает в выходные. Подробнее о других фондах мы писали ТУТ!

❤️‍🔥 — ВАУ! Мы этого ждали!

Дисклеймер

🥧 Инвесторы, хотите разрушить главный лингвистический миф?

Вот он! «ПАЙ — ЭТО ПИРОГ».

Новички часто попадают в ловушку красивой метафоры: слышат слово «пай» и думают, что речь об английском pie — то есть о пироге. И картинка складывается: рынок — это большой пирог, от которого инвестору достаётся сладкий кусок.

Звучит интересно, но именно к лингвистике и происхождению слова отношения не имеет. У термина совсем другая история.

Разбираемся!

🤔 А какие корни у этого слова на самом деле?

Только не удивляйтесь! Корни не британские, а тюркские. Слово «пай» происходит от тюркского слова, означающего «часть» или «долю». Неисключено, что в русский язык оно попало через торговые связи с восточными странами ещё в XVIII веке. Например, купцы могли заимствовать его, чтобы договориться, сколько вложить в покупку торговых грузов и какая доля достанется при их продаже.

⚪️

Однако уже к XIX веку слово прочно закрепилось в бизнес-лексиконе. В то время в Российской империи популярность приобретает форма ведения бизнеса, основанная на долевом участии нескольких физических или юридических лиц, — товарищество на паях.

⚪️

Можно вспомнить и

Товарищество на паях «А. и В. Сапожниковы»,

занимавшееся производством текстиля, и Тосно-Александровское товарищество,

добывавшее строительные материалы в окрестностях

Петербурга, — таких в то время было немало.

💼 Что это значит для инвестора сегодня?

Спойлер: ничего и не изменилось. Покупая пай фонда, вы приобретаете не конкретный станок на заводе или кирпич в новостройке, вы покупаете право на долю в так называемой «общей корзине». А главная задача управляющего — сделать всё, чтобы эта доля росла в цене.

✨ — если вам понравился наш исторический экскурс и вы хотите ещё!

😎 Инвесторы, разбираем нашу инвестиционную стратегию на 2026 год!

Рынок меняется быстрее новостной ленты, а значит, без чёткого плана сейчас никуда. Разбираемся, каким мы видим базовый сценарий по рублю — и что это значит для инвестора уже сейчас.

🤔 Чем нас порадовал прошлый год?

Рубль чувствовал себя увереннее благодаря высоким процентным ставкам. Дополнительный эффект дала более спокойная геополитическая риторика: ожидания резкого ослабления рубля смягчились, и влияние процентных ставок на курс стало заметнее.

‼️Проще говоря, жёсткая денежно-кредитная политика оказывает поддержку рублю.

📊 Какой наш базовый сценарий?

Мы ожидаем постепенного ослабления до 93 рублей за доллар к концу 2026 года. При этом в первой половине года движение может быть умеренным.

Более заметная динамика вероятна во второй половине года. Почему?

🔹 Банк России может сократить присутствие на валютном рынке
🔹 Снижение процентных ставок
🔹 Восстановление спроса на импорт и отток капитала

💼 Что делать инвестору?

Одна из идей на таком фоне — замещающие облигации. Это долговые бумаги, номинал и купоны которых выражены в иностранной валюте, но выплачиваются в рублях. В базовом сценарии и без резких геополитических сюрпризов они могут показать высокую доходность — до 22,6%.

А если вам не хочется подбирать бумаги вручную, можно присмотреться к фонду «Валютные сбережения» и фонду «Валютных облигаций» SBCB. Это способ сделать ставку на валютную часть портфеля через готовое решение.

💯 — если уже успели добавить в портфель облигаций!

Дисклеймер

🎙️ Инвесторы, вы спрашивали — мы отвечаем!

Сегодня продолжаем нашу рубрику и разбираемся, что такое расчётная стоимость пая и почему сумма при погашении может от неё отличаться.

🔥 Для начала — запоминаем формулу!

расчётная стоимость пая = стоимость чистых активов фонда (СЧА) ÷ на количество паёв в обращении

⚪️ Она рассчитывается для всех фондов — вне зависимости от того, торгуются они на бирже или нет. Расчётная цена зависит от стоимости активов и обязательств фонда. При этом учитывается их справедливая стоимость — по методологии, закреплённой в правилах расчёта СЧА.

⚪️ При этом важно помнить: при погашении инвестор может получить сумму, отличающуюся от расчётной стоимости на дату подачи заявки.

🎯 Почему сумма при погашении может отличаться от расчётной стоимости?

1️⃣ Дата.

Инвестор видит расчётную стоимость по итогам предыдущего торгового дня, тогда как при погашении используется актуальная оценка активов фонда. УК определяет стоимость ценных бумаг по итогам торгов и уже на основе этих данных рассчитывает новую стоимость пая. В фондах, не допущенных к биржевым торгам, пайщики получают справедливую стоимость активов и обязательств — без биржевого спреда, то есть без разницы между ценой покупки и продажи.

2️⃣ Комиссия.

В открытых фондах при погашении может удерживаться комиссия за ранний выход — так называемая скидка. Её размер зависит от срока владения паями и заранее прописан в правилах доверительного управления. Это не ошибка расчёта, а особенность конкретного фонда. В биржевых фондах такой комиссии нет.

3️⃣ Налоги.

Если за время владения паи фонда выросли в цене, УК удержит НДФЛ. Но если вы владеете паями более трёх лет, можно не платить налог с прибыли в пределах трёх млн рублей в год. По биржевым фондам УК налоговым агентом не является.

Важно учитывать и сам механизм продажи:

в биржевых фондах паи не погашаются через управляющую компанию, а продаются по рыночной цене. Она формируется спросом и предложением и может отличаться от расчётной стоимости. При этом расчётная цена у таких фондов тоже есть, а чтобы рыночная не отклонялась от неё существенно, с фондом работает маркетмейкер, поддерживающий ликвидность и узкий спред. Например, в фонде денежного рынка «Сберегательный» (SBMM) спред составляет около 0,1 копейки.

💚 Такие дела, инвесторы!

Дисклеймер

😎 Если думаете, что у нас закончились награды, — вы нас недооцениваете…

Недавно прошла премия «Финансовая элита России», и мы получили звание лучшей компании пятилетия на рынке управления активами.

🤔 Почему именно мы лучшая розничная УК?

Всё просто: за этим званием стоят не красивые слова, а конкретные цифры и годы системной работы.

🔹 В 2025 году инвесторы вложили в наши открытые и биржевые фонды почти 500 млрд рублей. Жюри отметило нас как безусловного лидера по объёму привлечений.

🔹 Более десяти фондов завершили год с доходностью выше 20%. А фонд «Доступное золото» SBGD прибавил свыше 27% и стал лучшим в своём сегменте.

🔹 Совокупный объём активов под управлением на конец прошлого года — 2,6 трлн рублей, из них более триллиона — в розничных фондах.

🔹 Широкая линейка решений и доступный порог входа делают продукты удобными для частных инвесторов — и это тоже отметили эксперты.

‼️ Напомним, премия вручается компаниям, которые строго соблюдают законодательство, работают по лицензии и сохраняют безупречную деловую репутацию.

🏆 — если радуетесь этим результатам вместе с нами!

Дисклеймер

Еженедельный обзор

🔥 Рынок поддержала ставка

⚪️ Индекс Мосбиржи завершил неделю на уровне 2 776 пунктов. Решение Банка России снизить ключевую ставку на 0,5 процентного пункта стало неожиданностью для части аналитиков и поддержало акции, особенно в банковском, металлургическом и потребительском секторах.

⚪️ При этом реакция осталась сдержанной: ожидания дальнейшего смягчения политики во многом уже заложены в цены, а фокус рынка по-прежнему смещён к геополитике и новостям о переговорах.

📉

ЦБ снизил ключевую ставку

⚪️ Банк России снизил ключевую ставку до 15,5% и смягчил сигнал — вопреки ожиданиям консенсуса. Подробнее о заседании мы писали тут!

🛢

Нефть под давлением

⚪️ Brent завершила неделю около $67,8 за баррель. Цены поддержало обострение отношений США и Ирана, но избыток предложения и неопределённость вокруг шагов ОПЕК+ по-прежнему сдерживают рост.

💱

Рубль сохраняет устойчивость

⚪️ В течение прошлой недели рубль оставался стабильным. Поддержку ему оказывает относительно высокое предложение валюты со стороны Минфина и Банка России, сезонно сдержанный импорт и отток капитала. В базовом сценарии существенного ослабления в ближайшее время не ожидается.

🥞 С первым днём Масленицы, инвесторы!

Дисклеймер

💔 Инвесторы, мы написали всем бывшим… за вас!

И речь не только о вторых половинках, но и о прежних управляющих компаниях и даже фондах.

Мы собрали большую коробку старых артефактов, аккуратно её упаковали и отправили по нужному адресу. Потому что теперь у вас всё отлично — а прошлое можно отпускать без лишней драмы.

✉️ Листайте карточки и пересылайте их… ну, вы сами понимаете кому.

С вас 100 ✨ — и ни одно «привет, спишь?» больше не появится в ваших сообщениях!