Первый инвестиционный

Еженедельный обзор

🇷🇺 Российский рынок

⚪️ Индекс Мосбиржи по итогам недели прибавил и закрепился выше 3 000 пунктов. Рынок поддержали: смена умеренно жёсткого сигнала на нейтральный от Банка России и ожидание реального прогресса в переговорах по украинскому вопросу.

📊 Макростатистика

⚪️ Банк России сохранил ставку на уровне 21%, но смягчил риторику — теперь сигнал нейтральный. Это даёт регулятору больше гибкости для будущих решений. Подробнее о заседании — в нашем обзоре.

⚪️ Инфляционное давление в экономике постепенно снижается, но проинфляционные риски всё ещё остаются высокими. Появился дополнительный риск для инфляции — торговые войны и снижение цен на нефть, которые способны привести к ослаблению рубля в будущем.

🛢 Нефть и золото

⚪️ Нефть Brent снизилась на 0,95%, до $66,9 за баррель. На цены по-прежнему давят решение ОПЕК+ нарастить добычу с мая, а также опасения и риски на фоне торговых войн США.

⚪️ Цена на золото снизилась до $3 298 за унцию.

💱 Рубль

⚪️ Национальная валюта снизилась к доллару до 82,8 ₽, а к юаню — до 11,39 ₽. Ближе к лету ослабление может усилиться из-за падения цен на нефть.

❤️ С началом недели, инвесторы!

⚡️ Ключевая ставка осталась на прежнем уровне 

ЦБ сохранил ставку на уровне 21% и смягчил сигнал до нейтрального — как мы и ожидали в прогнозе.

🔥 Старший аналитик УК «Первая» Наталья Ващелюк выбрала главное из релиза ЦБ

Банк России отмечает снижение текущего инфляционного давления и возможное уменьшение отклонения экономики от сбалансированного роста.

Однако уровень инфляции и инфляционных ожиданий остаётся повышенным, а проинфляционные риски преобладают на горизонте в несколько лет. Появился дополнительный риск для инфляции — торговые войны и снижение цен на нефть, которые способны привести к ослаблению рубля.

🔜 Обновление прогноза

Были внесены небольшие изменения в макроэкономический прогноз. В частности, диапазон ожидаемой средней ключевой ставки на 2025 год был сужен с 19,0–22,0% до 19,5–21,5%. Это по-прежнему допускает как снижение, так и повышение ставки в следующем году. Кроме того, ухудшены прогнозы по экспорту на 2025–2026 годы

🔜 Что означает нейтральный сигнал

Теперь ЦБ будет принимать решения в зависимости от данных: он может как сохранить, так и изменить ставку. Нейтральный сигнал даёт больше гибкости — особенно в случае резких изменений как внутри страны, так и за рубежом.

🔜 Наши прогнозы

В базовом сценарии мы ожидаем снижение ставки до 20% на июльском заседании. Однако это может случиться и раньше — уже в июне, если внешние условия улучшатся, геополитическая напряжённость ослабнет, инфляция снизится, и рубль не ослабнет.

🔥 Мечта: инвестировать только в лучшие компании
Реальность: новый БПИФ, в котором собраны именно они 

Мечтам свойственно сбываться, поэтому мы запустили биржевой фонд «Голубые фишки» (SBBC) — на акции самых крупных компаний на российском рынке. Внутри — бумаги эмитентов с высокой капитализацией и стабильной историей выплат дивидендов: «Лукойл», «Сбер», «Татнефть», «Сургутнефтегаз» и другие. 

Почему это круто

💼 Фонд следует за индексом Мосбиржи «Голубые фишки полной доходности» (MEBCTR). Это не просто набор акций топовых компаний, а полноценный показатель реальной доходности. Он учитывает рост стоимости самих бумаг и выплаченные дивиденды. 

📈 С начала года индекс вырос на 6,7% — это лучше, чем его «бездивидендовый» брат (MOEXBC), у которого только 6,1%.

🕰️ Сейчас удачный момент: котировки голубых фишек снизились, а впереди — дивидендный сезон. Можно зайти по привлекательной цене и успеть под дивиденды.

Как купить паи фонда

Просто и удобно — в приложении СберИнвестиции без комиссии или через других брокеров. Один клик — и паи уже на вашем брокерском счёте или ИИС. 

Важно: если держать паи дольше трёх лет, можно не платить НДФЛ с прибыли до 3 млн ₽. 

❤️ Такие дела, инвесторы!

🥊 Инвесторы, все на ринг!

В одном углу — акции: с потенциалом, но с высокой волатильностью. В другом — облигации: обычно спокойные, но в этом году удивительно бодрые. 

В карточках сравнили участников по ключевым параметрам на сегодняшний момент. А ещё разложили всё по раундам и зафиксировали счёт.

🔜 Спойлер: всё решат индивидуальный подход и стратегия!

🦷 Включаем режим ожидания: на пороге — новое заседание ЦБ

Мы ждём, что 25 апреля ключевая ставка останется на уровне 21%. Но сигнал может смягчиться и стать нейтральным. Это значит, что на следующих заседаниях выбор у регулятора может быть более широким.

Что нужно знать инвесторам

🔜 Экономика остывает

Рост экономики продолжается, но с более низкими темпами. Динамика кредитования и бюджетных расходов становится более сбалансированной, а рост денежной массы начинает замедляться. Рубль укрепился более чем на 20% с конца прошлого года — несмотря на падение цен на нефть.

🔜 Но инфляция всё ещё остаётся высокой

В марте она составила 7,1% в пересчёте на год после коррекции на сезонность — это больше, чем год назад, и выше цели ЦБ. Динамику роста цен нельзя назвать устойчивой. При этом, если бы курс оставался выше 100, цены могли расти быстрее, а сигнал Банка России был бы жёстче.

🔜 В фокусе внимания — инфляционные ожидания населения и рынок труда

Инфляционные ожидания населения в апреле перестали снижаться и остались высокими — около 13%. Напряжённость на рынке труда усилилась и близка к историческим максимумам: оценки обеспеченности кадрами ухудшились, а планы по найму — выросли. Это важные индикаторы для Банка России.

🤔 Когда снизят ставку

Банк России может снизить ключевую ставку до 20% уже в июле. Принять такое решение могут и в июне, если рубль останется крепким или внешние условия станут лучше.

❤️ Такая история, инвесторы!

Еженедельный обзор

🇷🇺 Российский рынок

⚪️ Индекс Мосбиржи вырос на 0,83% на фоне данных по инфляции и укрепления рубля. А ещё рынок поддержали сообщения СМИ о возможном ослаблении санкций.

📊 Макростатистика

⚪️ Инфляция замедлилась — 0,11% за неделю. В годовом выражении с учётом сезонности — 5,6%.

⚪️ Банк России, вероятно, сохранит ставку на уровне 21%, но может дать более нейтральный сигнал на будущее.

🛢 Нефть и золото

⚪️ Brent остаётся выше $67 за баррель на фоне вторичных санкций против Ирана. Но риски снижения сохраняются — ОПЕК+ планирует нарастить добычу с мая. Подробнее о дисконтах Urals и ESPO — в нашем обзоре нефти.

⚪️ Золото подорожало на 2,54%, до $3 328 за унцию. Но уже в понедельник цена превысила $3 400.

🥇 Рубль

⚪️ Рубль укрепился до 81 за доллар и 11 — за юань. Драйверами могут быть налоговый период и разница процентных ставок. Но ближе к лету курс может скорректироваться — в том числе из-за снижения экспортной выручки.

❤️ С началом недели, инвесторы!

🤓 Купил пай — и хорошо!

Чтобы почитать смешные и трогательные отзывы, необязательно идти на маркетплейсы. Достаточно просто заглянуть в мир инвесторов. Поверьте, там тоже бывает весело!

Вот, например, мы отправили запрос в космос и получили ответ: выдуманные отзывы, о которых невозможно молчать. 

❤️ — если узнали себя и посмеялись вместе с нашей редакцией!