♻️ BNDA, BNDB, BNDC – три новых бПИФа от УК «ДОХОДЪ»

За последний месяц УК «ДОХОДЪ» последовательно запустила сразу три новых биржевых ПИФа с тикерами BNDA, BNDB, BNDC. Они похожи друг на друга по характеристикам, поэтому имеет смысл говорить сразу обо всех трех. С их запуском общее число торгуемых на Мосбирже БПИФов достигло 90.

• BNDA - ДОХОДЪ – Облигации до декабря 2025 / 2028 / 2031
• BNDB - ДОХОДЪ – Облигации до декабря 2026 / 2029 / 2032
• BNDC - ДОХОДЪ – Облигации до декабря 2027 / 2030 / 2033

БПИФы являются новинкой для российского рынка – это фонды на рублевые облигации с целевой датой. Их идея в том, чтобы дать инвесторам инструмент на активы с фиксированным доходом с должной диверсификацией, позволяющий накопить нужный капитал к конкретному заранее установленному сроку, устраняя при этом риск падения стоимости фонда по мере приближения к целевой дате. Планируется, что фонды будут закупать облигации, ориентируясь на срок их погашения, таким образом, чтобы к моменту достижения целевой даты эти облигации погасились без просадок стоимости, что возможно для фондов с «длинными» облигациями, цены которых отрицательно реагируют на рост процентных ставок.

Целевая дата указана в названии фонда, после достижения целевой даты она автоматически сдвигается на три года вперед. Таким образом, линейка из трех фондов позволяет выбрать нужную целевую дату на горизонте до трех лет с шагом в один год.

Фонды заявлен как активно управляемые, целевой показатель для них не установлен.

Максимальные общие расходы (TER) для всех трех фондов составляют 0,89% в год:

• Вознаграждение УК – до 0,78% в год
• Спец. депозитарию, регистратору, бирже – до 0,10% в год.
• Прочие расходы – до 0,01% в год.

Комиссия в 0,89% в год может показаться дороговатой для облигационных фондов (самые дешевые из облигационных БПИФов имеют TER = 0,40% – BOND, INFO, INFL. Однако, в своем подклассе активов новые фонды от УК «ДОХОДЪ» в настоящее время не имеют конкурентов, поэтому инвесторам, желающим приобрести именно такие инструменты, выбирать не придется.

В целом затея любопытная. Интересно будет посмотреть, будут ли пользоваться такие фонды спросом у широкой публики. Идея новая, придется активно объяснять публике преимущества нового подкласса фондов.

Некоторые статьи провайдера фонда УК «ДОХОДЪ» о новых фондах:

https://t.me/dohod/12657 - Как облигации - лучше облигаций
https://t.me/dohod/12647 - Фонды облигаций с целевой датой погашения.
Преимущества и недостатки
https://t.me/dohod/12679 -Зачем инвесторам фонды облигаций?

***

Новые фонды добавлены в табличку с биржевыми фондами на https://assetallocation.ru/etf/

Сравнивайте, выбирайте, инвестируйте!

Не является инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой.

Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д.

Напоминаю, что разумные инвестиции должны начинаться не с выбора фондов, а с определения вашего распределения активов. Ваш инвестиционный портфель должен создаваться с учетом ваших целей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных особенностей. И лишь после этого выбранная структура активов должна наполняться конкретными инструментами.