Сегодня (26 марта) УК Первая (СБЕР) запустила торги БПИФ
SPRN использующий т.н. стратегию "Лежебоки". В составе фонда акции, облигации и золото в равных долях. Ребалансировка - раз в год или при отклонении веса любого актива на +15%
Суммарные комиссии фонда = 0,79%.
При достижении СЧА более 500 млн. ₽, комиссия снижается до 0,68%.
Отцом Лежебоки считается Сергей Спирин, главный идеолог пассивного инвестирования в России. Подозреваю, что тикер фонда - это отсылка к его фамилии: SиPиRиN.
Сам Спирин цветет и пахнет от гордости. В его ТГ-канале из 15 последних постов ... 13 так или иначе связаны с новым фондом. 😁
А если серьезно, то стратегия Лежебоки нормально показывает себя на истории. За счет наличия активов с практически отрицательной корреляцией, позволяет сглаживать серьёзные просадки в одном инструменте, ростом других.
📈 За последние 10 лет среднегодовая доходность портфеля Лежебоки +12,5% годовых, вклады дали +8,5%. При среднегодовой инфляции за этот период 6,3% годовых.
Есть статистика по Лежебоке за +20 лет в сравнении с акциями, облигациями, золотом. Смотреть лучше с компа.
‼️В стране, где постоянно что-то происходит, не стоит делать ставку на один актив. Диверсификация наше всё.
😈 Конкуренты трепещите! Спирин идет....
На Московской бирже торгуются два БПИФ со схожей стратегией, но в 3 (ТРИ) раза дороже по комиссиям.
✔️TRUR —Вечный портфель от Т-Банка. Комиссия - 2,4%. Покупает в равных долях (по 25%) золото, акции, облигации и фонды ден. рынка. Привлекли в управление 20 млрд. ₽ инвесторских денег и стригут постоянно несколько сот миллионов.
✔️ BCSW - Всепогодный портфель от БКС. Комиссия - 2,48%. Держит акции (треть), остальное в облигациях, золоте и фондах ден. рынка. Объем фонда - 210 млн. ₽/
Любопытный факт!
Несмотря на сходство стратегий, с момента запуска (весна 2025) BCSW показывает доходность в два раза ниже, чем у TRUR (11,45% vs 19,79%).
▪️Если инвесторы не дураки, то со временем должен произойти переток части денег в более дешевый фонд.
▪️Если УК-конкурентов не дураки, они вынуждены будут снизить свои аппетиты в виде комиссий, чтобы сохранить клиентов.
====
✔️Как инвестор: радуюсь появлению дешевых фондов с хорошей стратегией.
✔️Как акционер Т-банка: грущу появлению конкурента, из-за которого банк в будущем будет меньше зарабатывать (и выплачивать дивиденды)
p/s/ Ложка дегтя.
В стратегии Лежебоки мне не нравится большая доля золота (треть портфеля). Золото не дает добавленной ценности, не платит купоны и дивиденды.
Положа руку на сердце, основной вклад в результаты Лежебоки за последнее годы дал кратный рост котировок золота. Что будет с портфелем, когда золото будет падать? А падать оно может десятилетиями.
У меня есть золото в портфеле. Но его доля совсем мала: в районе 5-8%.
Основной упор я делаю на другие активы: акции, облигации, фонды недвижимости. Лежебока мне не подходит.
@VseDengy |📲 Зеркало в MAX