💼 Модельный «Портфель лежебоки» (и не только) – сентябрь 2026 г.

Модельный «Портфель лежебоки» в сентябре 2026 г. потерял в цене -3,3%. Причина, главным образом, в сильной просадке цен на золото на мировых рынках. Некоторую роль сыграло также укрепление курса рубля (приведшее к дополнительному снижению рублевых цен на золото), а также общий рост процентных ставок, вызвавший просадку цен на облигации.

Результат модельного портфеля с начала года (за 9 месяцев) – -2,8%.
Рост за 12 месяцев (сентябрь 2026 к сентябрю 2025) – +2,3% годовых.

Составляющие модельного портфеля (по 1/3 каждого актива с ребалансировкой в конце года):

• Акции (Фонд российских акций УК «Первая») – +4,8% за сентябрь (с начала года – -14,5%)
• Облигации (Фонд Рублевые сбережения УК «Первая») – -1,7% за сентябрь (с начала года – +3,0%)
• Золото (по учетным ценам Банка России) – -10,5% за сентябрь (с начала года – +3,1%).

Серебро просело сильнее золота - -11,7% за сентябрь, с начала года – -11,3%.

Рубль слегка укрепился по отношению к основным мировым валютам: CNY -1,2%; USD -1,4%; EUR -3,6% за месяц (что внесло свою лепту в падение рублевых цен на драгметаллы).

БПИФ «Первая – Фонд Портфель Лежебоки», тикер – SPRN, в сентябре потерял меньше своего модельного прототипа - -1,55% - в нем меньше текущая доля золота благодаря формированию на пике цен весной.

Полет нормальный!

Графики на AssetAllocation традиционно обновлю после публикации официальных данных о российской инфляции за сентябрь. Статистика по состоянию на август 2026 г. (за 28 лет и 8 мес.) здесь –
https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2026-08.pdf

💼 Модельный «Портфель лежебоки» — портфель, состав был впервые опубликован в статье в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/) для иллюстрации принципов портфельного инвестирования. Состав «Портфеля лежебоки» НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.