«Лучшие» портфели за 5 и 26 лет

Обновлял статистику для следующего потока курса «Инвестиционный портфель» с учетом данных за завершившийся 2025 год. Думаю, слушателям предыдущих потоков эти данные также будут интересны. Слайд им должен быть знаком.

Портфель с максимальной доходностью за 26 лет (2000 – 2025 гг.) – 50% «акции» + 50% «золото».
Портфель с минимальным риском за 26 лет (2000 – 2025 гг.) – 5% «акции» + 45% «облигации» + 50% «золото».

Портфель с максимальной доходностью за последние 5 лет (2021 – 2025 гг.) – 100% «золото».
Портфель с минимальным риском за последние 5 лет (2021 – 2025 гг.) – 95% «облигации» + 5% «акции»

Кто мог такое предугадать 5 лет назад? Думаю, вряд ли кто-то мог.

Кто сможет угадать «лучшие» портфели на следующие 5 лет? Думаю, вряд ли кто-нибудь сможет.

Но и не нужно гадать. Скажем, «Портфель лежебоки» (1/3 «акции» + 1/3 «облигации» + 1/3 «золото») очень неплохо смотрится и за 5, и за 26 лет даже на фоне самых лучших портфелей, состав которых определен «задним числом» (простым перебором всех возможных вариантов). Это не лучший портфель, но практически всегда ненамного хуже лучших.

Суть таблички вовсе не в том, чтобы пытаться угадать «лучший» портфель на будущий период. Она о другом – о том, что угадать это заранее невозможно. Можно заметить, что «лучшие» портфели на разных 5-летних периодах выглядят совершенно по-разному.

Зато можно создать портфель, который будет неплох при очень разных вариантах происходящих событий.

В этом и есть суть портфельных инвестиций, если объяснять «на пальцах».

Ну, и еще в том, чтобы подстроить этот портфель под нужны и особенности конкретного инвестора с его целями, горизонтами инвестиций, отношением к рискам и другим особенностям. Это немного сложнее и за рамками данного слайда.

Примечания:
«акции» = ОПИФ «Фонд российских акций» УК «Первая»,
«облигации» = ОПИФ «Фонд рублевые сбережения» УК «Первая»,
«золото» = официальные цены Банка России,
«Портфель лежебоки» = 1/3 «акции» + 1/3 «облигации» + 1/3 «золото» с ежегодной ребалансировкой в конце декабря каждого года.

***

Курс «Инвестиционный портфель - 2026» стартует 2 марта.
Регистрация и запись – на http://finwebinar.ru