Лучше, чем депозит

Чуть больше года назад я с радостью сообщил, что объём активов БПИФ «Альфа-Капитал Денежный рынок» (тикер АКММ) достиг ₽10 млрд. Сейчас фонд прирастает примерно на ₽30 млрд за месяц, а его капитализация может достичь ₽200 млрд уже до конца текущего года.

В чём же главная ценность фонда для инвесторов? Полагаю, в том, что при сложном проценте он уже даёт доходность выше 22% годовых, плюс ежедневная ликвидность.

С какими инструментами конкурирует фонд? Прежде всего, с банковскими депозитами. 

Ранее я уже сравнивал Денежный рынок с вкладами, но то сравнение было больше теоретическим. Хотелось бы дать больше практической части, наполнить тезисы цифрами. В этом посте я попробую это сделать.

Вначале разберёмся, какую доходность сейчас предлагают депозиты. По данным ЦБ на конец октября средняя ставка в ТОП-10 банках составила 20,17% годовых.

Согласно индексу Финуслуг (взято отсюда), на 1 ноября средние ставки по вкладам в российских банках в зависимости от срока составили:
•  на три месяца — 18,99% годовых;
•  на шесть месяцев — 20,33% годовых;
•  на год — 19,3% годовых.

Мне кажется, что индекс Финуслуг лучше описывает доходность депозитов, так как использует данные из ТОП-50 банков, а ЦБ – только из ТОП-10.

Кроме того, мы можем просто зайти на сайты популярных банков и посмотреть, по какой ставке они готовы открыть вклады, например, на три месяца. У меня получилось:
*Сбербанк: 19% (здесь и далее годовых);
* ВТБ: 19,5%;
* Газпромбанк и Яндекс-Банк: 20%;
* Промсвязьбанк и Т-Банк: 21%.

Ставки разные, но общее у них одно: все предложения включают ограничение на досрочное снятие и пополнение.

Америку не открою, но всё же констатирую: в ходе мониторинга предложения банков я столкнулся с тем, что если вы хотите получить более высокую ставку, то зачастую придётся смириться с рядом ограничительных условий. Например:
• Ограничение на максимальную сумму размещенных средств;
• Необходимость подключения дополнительных платных опций (подписок);
• Необходимость размещения только на определённый срок (не факт, что этот срок будет для вас оптимальным):
• И прочее.

Что этому может противопоставить БПИФ Денежный рынок? Текущая ставка (актуально на 12.11) однодневного размещения средств внутри фонда составляет 21,31%.

С учетом регулярной капитализации дохода, которая отражает эффект сложного процента, за вычетом расходов фонда, итоговая реальная доходность при условии неизменности ставки размещения составляет:

((1+(0,2131-0,0054)/365))^365= 23,07%

Ещё раз, это уже за минусом комиссий фонда, то есть доходность «на руки». И никаких ограничений по сумме размещаемых средств, подписок и пр.

В итоге, доходность фонда как минимум на уровне (по факту даже выше), чем в депозитах. Плюс дополнительные преимущества:

✔️ В фонде вы можете без препятствий выйти из продукта когда захотите и сохранить весь накопленный доход. В депозитах, как правило, досрочное закрытие приведёт к потери доходности.

✔️ Выйти из фонда вы сможете быстрее, чем из депозита. Это важно, если вы захотите быстро получить деньги и переложиться в другие активы.

✔️ В фонде ставка будет синхронно увеличиваться вслед за изменением ключевой ставки. В депозите нет. ЦБ повысил ставку, банк повысил ставки по вкладам и у вас вилка: или выходить из «старого» депозита в «новый», теряя доходность, или сидеть в «старом» депозите до конца срока по ставке ниже рыночной. В фонде с таким заведомо невыгодным выбором вы не столкнётесь.

✔️ В фонде вы можете разместить любую сумму. Один пай стоит ₽130. В банке вы можете столкнуться с ограничениями как по минимальной, так и по максимальной сумме размещения.

✔️Не забываем и про налоговые плюсы: сделки РЕПО внутри биржевого фонда не подлежат налогообложению (вне фонда ещё как подлежат!) + долгосрочные инвесторы всегда могут использовать льготу на долгосрочное владение.


Резюмирую: БПИФ Денежный рынок – это лучшее решение консервативного размещения денежных средств в период высоких ставок, которое соответствует максимально возможной доходности при минимальном уровне риска. Пользуйтесь. Это выгодно.

#Ден_рынок