А что, если вы до сих пор начинающий в финансах?

Последнее время много общаюсь с предпринимателями, в том числе с нашими клиентами и выпускниками образовательных программ. И заметил одну интересную штуку. Еще несколько лет назад для большинства предпринимателей финансовая грамотность означала наконец-то навести порядок в цифрах. Начать считать прибыль, разобраться в P&L, ДДС, вести платежный календарь, планировать деньги, перестать путать прибыль с остатком на расчетном счете. Мы сами много лет этому учили собственников.

И это действительно большой шаг вперед. Если вы все это делаете — вы уже сильно круче огромного количества предпринимателей. Вы видите прибыль, понимаете структуру расходов, контролируете деньги, можете заглянуть вперед и не узнаете о кассовом разрыве утром в день зарплаты. Но вот что интересно. Можно научиться всему этому и остаться на начинающем уровне финансового мышления. Потому что следующий уровень начинается не с еще одного отчета. Он начинается с других вопросов к своему бизнесу.

Например, вы смотрите на прибыль. А сколько собственного капитала потребовалось, чтобы эту прибыль заработать? 20 млн прибыли при вложенных 50 млн и 20 млн при вложенных 300 млн — это совершенно разные бизнесы. Поэтому следующий вопрос уже не «сколько мы заработали?», а какую доходность приносит мой капитал — ROE?

Вы привыкли каждый месяц смотреть P&L. Отлично. А когда последний раз внимательно смотрели на баланс? Потому что P&L отвечает на вопрос, сколько бизнес заработал, а баланс помогает ответить на гораздо более интересный вопрос собственника: где мои деньги? Они могут быть в дебиторке, запасах, оборудовании, незавершенке. Компания годами может показывать прибыль, а собственник годами продолжать докладывать в нее деньги.

Вы работаете над рентабельностью. А работаете ли над оборачиваемостью капитала? Иногда собственник полгода бьется за дополнительные 2% маржи, хотя гораздо больше денег лежит в запасах или дебиторке. Можно больше зарабатывать с каждого рубля выручки. А можно заставить один и тот же рубль сделать больше оборотов.

Вы контролируете деньги на счетах. А управляете ликвидностью? Вы избегаете кредитов, потому что «долги — это плохо». А считаете стоимость капитала и финансовый рычаг? Вы планируете прибыль. А моделируете, сколько свободного денежного потока способен создавать бизнес и сколько из него можно забрать собственнику?

И вот здесь у меня в последнее время самого происходит интересный сдвиг. Я все меньше думаю про финансы как про систему контроля бизнеса и все больше — как про систему управления капиталом собственника. На первом уровне ты хочешь понять: сколько я зарабатываю и куда уходят деньги? На следующем: где мои деньги, насколько эффективно они работают и как сделать так, чтобы бизнес создавал больше денег для меня как собственника? Вроде бы разница небольшая. Но она полностью меняет то, куда ты смотришь и какие решения принимаешь.

Прибыль → ROE.
P&L → баланс.
Рентабельность → оборачиваемость капитала.
Деньги на счете → ликвидность.
«Кредиты — зло» → стоимость и структура капитала.
План прибыли → свободный денежный поток.
«Растет ли мой бизнес?» → «Становлюсь ли я как собственник богаче?»

Если вы уже считаете P&L, ведете платежный календарь и более-менее навели порядок в финансах, возможно, вам просто пора на следующий уровень.