Как предприниматель становится (начинающим) венчурным инвестором

Как предприниматель и менеджер я что-то умею, чувствую, куда лезть, с кем работать. Как VC-инвестор - пока так себе - слишком ярко представляю риски в каждом проекте, нет доступа к хайповым сделкам на seed-стадиях (для этого нужно превратить это в full-time работу).

Стал погружаться. Вот что вышло.
Этап 1 - LP в фонды
Вложился как LP в Target Global, Mento.VC, S16, Emerge Education. Вывод: тайминг - это залог успеха. Фонды винтажа 2020-21 лежат в руинах, те что позже и в нужной волне - норм. Если ты зашел в плохое время (тезис протух или дорого) - модель не работает для всего фонда и диверсификация в реальности оказывается ставкой на одно и тоже. При этом шансы выхода из "бумаг" в деньги даже через 10 лет вообще не очевидны в текущей реальности, отношусь к этому процессу как к прокачке насмотренности и нетворкингу.

Что еще понял про фонды, в которых участвую:
- Target Global - любили крипту и финтех, собрали фонд на $500 млн, но пока вроде не очень. Классика управляющих фондами - сделать 2 успешных фонда и поднять "мега-фонд", где даже 2% в год за управление - капитал для основателей.
- Emerge - строят инвестиции вокруг образования и сообщества экспертов и аккуратно заходят по небольшим оценкам
- S16 - крутой доступ к пайплайну за счет своих основателей, инвестируют как предприниматели, а не как менеджеры
- Mento.VC - дотошный подход к просеиванию компаний и созданию воронки проектов от основателя фонда, ушедшего из Altair, без давления на эго основателей

Этап 2 - напрямую в компании
Понял, что роль LP не дает возможности учиться и прожить жизнь компании с фаундерами. Серьезный барьер для рефлексии инвестора - цикл обучения очень длинный. От инвестиции до результата пройдет минимум 5-7 лет. И так 3 цикла - 20 лет=) Решение для себя: небольшой чек x 50 компаний = статистическая выборка и "плата за обучение". Из последнего - Plurio, rippla, animait.

Критерии отбора:
- компании с продажами в UK и US
- фаундер с предыдущий опытом в индустрии
- в идеале классическая пара - бизнесмен+инноватор
- темы, в которых дистрибуция важна (там где могу быть полезен и понимаю механику)

Если попал в рынок, где мат.ожидание выживания выше среднего - теоретически сойдется.
Продолжение будет.

Андрей Анищенко in London