💥 США нанесли удары по двум иранским ракетным установкам на острове Ларак у Ормузского пролива. По данным CENTCOM, КСИР готовился запустить ракеты с морскими минами в пролив. В ответ Иран отправил баллистические ракеты по американским базам в Иордании.

Нефть отреагировала ростом на 3%, но основные активы такие локальные вспышки уже во многом игнорируют. Мир понемногу привыкает жить с закрытым Ормузом.

Судя по всему, Донни не собирается сворачивать удочки - заявить избирателю о победе перед выборами не получится. Сделки нет, результаты исключительно негативные.. остается только тянуть и делать вид, что все хорошо.

Как бы там ни было, закрытый Ормуз и новые волны эскалации усиливают инфляционный навес - и глобально, и в США. Запасы сырой нефти остаются на исторически низких уровнях, и хоть рыжий обещает восполнить их венесуэльской нефтью - это когда-то в будущем, а проблема горит уже сейчас.

Получается ФРС зажат между молотом и наковальней: с одной стороны экономика замедляется и рынок труда стремительно охлаждается, с другой - energy-инфляция никуда не уходит (а цены на agriculture уже тоже бьют рекорды), и чем дальше, тем выше риск что она станет липкой и перекинется на остальную экономику.

А что если повышение ставки в этой ситуации будет даже не лишним? 🤔

(хотя я по-прежнему считаю, что перед выборами Уорш будет лить воду, ставку не повысит, а макростатистика будет выходить "нужной")

Но давайте представим, что разок ставку взяли да и повысили - строго в рамках рыночных ожиданий. Да, большинство активов в моменте отреагировали бы негативно. Но с рынка ушел бы главный риск, который сейчас парализует инвесторов.

Было бы ровно как с Сейлором и криптой. Рынок дико боялся его продаж и на первых просел. А когда Сейлор существенно нарастил объемы и регулярность продаж - рынок стабилизировался и сформировал дно. Потому что он закрыл вопрос с финансовой подушкой, и этот риск перестал висеть над инвесторами.

Рынки живут будущим. И когда это будущее наступает - оно перестает давить на цены, а инвесторы идут искать новое будущее, которое стоит закладывать. В нашем случае после повышения ставки инвесторы начнут бояться уже замедления экономики, рецессионные риски вырастут, спрос на трежеря восстановится и доходности упадут. А это, в свою очередь, позитивно скажется и на рисковых активах - плюс развяжет ФРС руки для возврата к более мягкой ДКП.

Вот и гадай теперь, лучше чтобы повысили ставку или нет..